RefMag.ru - Оценка. Помощь в решении задач, тестов, практикумов, курсовых, аттеста­ционных

RefMag.ru - Помощь в решении в учебе

Заказать

Репетитор оценщика

Готовые работы заочников

Примеры работ по оценке

Примеры курсовых работ
Примеры аттест­ационных работ
Учебные дисциплины
Заказ работ:




Оказываю помощь по решению задач, тестов, консультации по самостоятельному выполнению контрольных, курсовых и дипломных. Сергей.
тел. +7(495)795-74-78, [email protected], ,
Вконтакте: https://vk.com/refmag.

Примеры: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |

Оценка бизнеса (предприятия) > Финансовый поток задачи

Пример решения

Финансовый поток задачи

Задачи Финансовые потоки

2016 г.

Похожие работы:

Содержание

  1. Оцените предприятие методом скорректированных чистых активов.

    Оценка предприятия методом дискон­тированных денежных потоков.

    Задание: Вид определяемой стоимости предприятия – рыночная. Дата оценки – 1 января 2016 г.

    Объект оценки: 100%-ая доля закрытого акционерного общества «ССС» (резидент РФ, производит строительные материалы).

    Общество имеет 500 000 акций, номиналом 90 рублей каждая, рыночная котировка по состоянию на 01.01.2016г. составляет 100 рублей за акцию.

    Балансовая стоимость совокупной задолженности общества составляет 0,8 млн.рублей, оцениваемая рыночная стоимость задолженности составляет 1 млн.рублей.

    При использовании метода дискон­тированных денежных потоков специалист рассчитывал денежные потоки для собственного капитала для ОАО «ССС».

    Сумма дискон­тированных денежных потоков общества за период 2016 – 2017гг. составляет 520 тыс.руб. Величина денежного потока ОАО «ССС» в 2018г. стабилизировалась и составляет 120 тыс.руб.

    При этом величина нефункционирующих активов общества определена в 15 тыс.руб., а дефицит собственного оборотного капитала равен 2 тыс.руб.

    Внешняя информация: известно, что долгосрочный темп роста экономики России для предприятий рассматриваемой отрасли составляет 2% (по состоянию на 01.01.2016г.).

    Безрисковая ставка равна 7% (по ОВВЗ 2030), среднерыночная доходность равна 12%, коэффициент бета для ОАО «ССС» равен 1,5, премия за риск инвестирования в ОАО «ССС» равна 3,5%, премия за размер для «ССС» равна 2%. Стоимость привлечения совокупной задолженности для ОАО «ССС» составила 9%. Все данные указаны по состоянию на 01.01.2016г.

    Справочная информация: фактор текущей стоимости (Колонка №4)

    Год 18% 20% 23%
    1 0,84746 0,83333 0,81301
    2 0,71818 0,69444 0,66098
    3 0,60863 0,5787 0,53738
    1. Рассчитать ставку дискон­тирования;
    2. Получить с помощью ставки дискон­тирования текущую стоимость общества в постпрогнозном периоде;
    3. Проанализировать необходимость применения итоговых корректировок в соответствии с объектом оценки и используемым методом в рамках доходного подхода;
    4. Рассчитать стоимость объекта оценки.
  2. Оценка предприятия методом рынка капитала.

    Задание на оценку: Предполагаемое использование результатов – купля - продажа. Вид определяемой стоимости – рыночная. Дата оценки – 1 января 2016г.

    Объект оценки: 100% пакет акций общества с ограниченной ответственностью «Ренза» (резидент РФ, осуществляющий производственную деятельность на всей территории России).

    Аналогом для ООО «Р» является компания ОАО «М», сопоставимая по основным финансовым и натуральным показателям, а также по номенклатуре производимой продукции. Рыночная котировка 1 акции ОАО «М» составляет 20 руб., а число акций в обращении 500 000 шт.

    Данные по ООО «Р» и аналогу

    Тыс.руб. РМ
    Выручка1 8002 000
    Собственный капитал5 0007 000
    Долгосрочные обязательства2 0002 500
    Краткосрочные обязательства500350

    Внешняя информация: известно, что

    1. рынок предлагает премию за контроль для предприятий данной отрасли и размера в размере 25%;
    2. скидка на ликвидность составляет 15%.

    Все данные указаны по состоянию на 01.01.2016г.

    Оцените предприятие методом рынка капитала.

  3. Оценка предприятия методом чистых активов

    Задание на оценку: Предполагаемое использование результатов – продажа. Вид определяемой стоимости – рыночная. Дата оценки – 1 января 2016г.

    Объект оценки: 29%-ый пакет акций открытого акционерного общества «РРР».

    Имущественный комплекс общества по состоянию на 01.01.2016г.

    Наименование / Руб. Балансовая стоимость Рыночная стоимость
    Нематериальные активы 10 000 12 500
    Основные средства 82 000 95 500
    Незавершенное строительство 50 000 80 500
    Долгосрочные финансовые вложения нет данных 140 000
    Краткосрочные финансовые вложения, в т.ч. 10 000 нет данных
    собственные выкупленные акции 3 000 нет данных
    Денежные средства 20 000 нет данных
    Собственный капитал 250 000 нет данных
    Долгосрочные пассивы 10 000 нет данных
    Кредиторская задолженность 30 000 нет данных
    Доходы будущих периодов 170 000 нет данных
    Резервы предстоящих расходов 8 000 нет данных

    Также известно, что излишек собственного оборотного капитала общества составляет 30 000 руб., а величина экстренной потребности в капитальных вложениях составляет 100 000 руб.Внешняя информация: известно, что величина премии за контроль для предприятий данной отрасли в среднем составляет 25%.

    Оцените предприятие методом скорректированных чистых активов.

  4. Оценка предприятия методом дискон­тированных денежных потоков.

    Задание на оценку: Предполагаемое использование результатов – продажа. Вид определяемой стоимости – рыночная. Дата оценки – 1 января 2016г. Объект оценки: 100% пакет акций открытого акционерного общества «Гарсен» (резидент РФ, осуществляющий производственную деятельность на европейской части России).

    Сумма дискон­тированных денежных потоков общества за период 2016 – 2018гг. составляет 8 020 тыс. руб. Величина денежного потока ОАО «Гарсен» к 2019г. стабилизируется и составит 5 200 тыс.руб.

    При этом величина нефункционирующих активов общества определена в 11 500 тыс.руб., а дефицит собственного оборотного капитала равен 25 000 тыс.руб.

    Капитальные вложения общества в производство в период 2016 – 2018гг. равняется 500 тыс.руб. ежегодно.

    Внешняя информация: известно, что долгосрочный темп роста экономики России для предприятий рассматриваемой отрасли составляет 2%.

    Безрисковая ставка равна 7% (по ОВВЗ 2030), рыночная премия за риск инвестирования в акционерный российский капитал равна 5%, коэффициент бета для ОАО «Гарсен» равен 1,2, премия за риск инвестирования в ОАО «Гарсен» равна 2%, премия за размер для «Гарсен» равна 3%. Все данные указаны по состоянию на 01.01.2016г.

    Справочная информация: фактор текущей стоимости

    Год 13% 15% 18%
    1 0,88496 0,86957 0,84746
    2 0,78315 0,75614 0,71818
    3 0,69305 0,65752 0,60863
    4 0,61332 0,57175 0,51579
    1. Рассчитать ставку дискон­тирования;
    2. Получить с помощью ставки дискон­тирования текущую стоимость общества в постпрогнозном периоде;
    3. Проанализировать необходимость применения итоговых корректировок в соответствии с объектом оценки и используемым методом в рамках доходного подхода;
    4. Рассчитать стоимость объекта оценки.
  5. Оценка предприятия методом дискон­тированных денежных потоков»

    Задание на оценку: Предполагаемое использование результатов – принятие управленческих решений. Вид определяемой стоимости – рыночная. Дата оценки – 1 января 2016 г.

    Объект оценки: 100% пакет акций общества с ограниченной ответственностью «Матрек» (резидент РФ, осуществляющий торговую деятельность на всей территории России).

    Прогнозные данные ООО «Матрек»

    Наименование позиции / Руб. 2016 2017
    Чистая прибыль после выплаты процентов и налогов 100 000 125 000
    Увеличение потребности в собственном оборотном капитале + 8 000 + 12 000
    Выплата процентов по долгосрочному кредиту 3 000 3 300

    Суммарные амортизационные отчисления общества составляют 20 000 рублей ежегодно. Капитальные вложения общества в период 2016г. – 23 000 рублей 2017г – 23 000 руб.

    В начале 2016 года ООО «Матрек» привлекло долгосрочный кредит в размере 30 000 рублей. В 2017 году ООО «Матрек» погасило взятый кредит наполовину.

    Величина законсервированных активов общества определена в 15 000 рублей, а избыток собственного оборотного капитала равен 29 000 рублей.

    Внешняя информация: известно, что долгосрочный темп роста экономики России для предприятий рассматриваемой отрасли составляет 3%; страновой риск России относительно США равен 4% (по состоянию на 01.01.2016г.). Ставка дискон­тирования, рассчитанная для денежного потока для собственного капитала ООО «Матрек», составляет 15%.

    Справочная информация: фактор текущей стоимости (Колонка №4)

    Год 12% 15% 18%
    1 0,89286 0,86957 0,84746
    2 0,79719 0,75614 0,71818
    3 0,71178 0,65752 0,60863
    1. Рассчитать величины денежных потоков в прогнозном периоде - 2016 и 2017 годах, соответствующие предоставленной ставке дискон­тирования;
    2. Определите величину денежного потока в постпрогнозном периоде – 2018 году;
    3. Получить с помощью ставки дискон­тирования текущую стоимость денежных потоков в прогнозном периоде;
    4. Проанализировать необходимость применения итоговых корректировок в соответствии с объектом оценки и используемым методом в рамках доходного подхода;
    5. Рассчитать стоимость объекта оценки.
  6. «Расчет ставки дискон­тирования для определения стоимости предприятия методом дискон­тированных денежных потоков».

    Задание: Рассчитать ставку дискон­тирования для последующего определения стоимости предприятия. Вид определяемой стоимости предприятия – рыночная. Дата оценки – 1 января 2016г.

    Объект оценки: 100% пакет акций открытого акционерного общества «Виртап» (резидент РФ, предоставляет полиграфические услуги на территории Краснодарского края).Общество имеет в обращении 1,2 млн. обыкновенных акций, торгующихся по 25 рублей за акцию. Также у ОАО «Виртап» есть привилегированные акции на сумму 8 млн. рублей, торгующиеся по номиналу. По ним были выплачены суммарные дивиденды 400 тыс. руб.

    Балансовая стоимость совокупной задолженности общества составляет 1,9 млн. рублей, оцениваемая рыночная стоимость задолженности составляет 2 млн. рублей. Балансовая стоимость собственного капитала равна 5,5 млн. рублей.

    При использовании метода дискон­тированных денежных потоков специалист рассчитывал денежные потоки для инвестированного капитала для ОАО «Виртап».

    Внешняя информация: известно, что долгосрочный темп роста экономики России для предприятий рассматриваемой отрасли составляет 2,6% (по состоянию на 01.01.2016г.).

    Безрисковая ставка равна 7% (по ОВВЗ 2030), среднерыночная доходность равна 12%, коэффициент бета для ОАО «Виртап» равен 1,4, премия за риск инвестирования в ОАО «Виртап» равна 4%, премия за размер для «Виртап» равна 2%. Стоимость привлечения совокупной задолженности для ОАО «Виртап» составила 8,5%. Все данные указаны по состоянию на 01.01.2016г.

    1. Рассчитать доли собственного и заемного капитала ОАО «Виртап»;
    2. Определить стоимость привилегированных акций;
    3. Получить с помощью внешней информации стоимость собственного капитала;
    4. Рассчитать ставку дискон­тирования для расчета стоимости объекта оценки.
  7. Задание на оценку: Предполагаемое использование результатов – купля - продажа. Вид определяемой стоимости – рыночная. Дата оценки – 1 января 2016г.

    Объект оценки: 20% пакет акций открытого акционерного общества «Ратмир» (резидент РФ, осуществляющий торговую деятельность на всей территории России).

    Аналогом для ОАО «Ратмир» является компания ОАО «Неста», сопоставимая по основным финансовым и натуральным показателям, а также по номенклатуре продаваемых товаров. За два месяца до даты оценки 100% пакет акций ОАО «Неста» был продан за 2 000 тыс. рублей. Особых условий финансирования сделки отмечено не было.

    Данные по ОАО «Ратмир» и аналогу

    Тыс.руб. Ратмир Неста
    Выручка 500 650
    Суммарные активы 12 000 15 000
    Собственный капитал 1 200 1 500
    Долгосрочные обязательства 100 150
    Краткосрочные обязательства 90 0

    Внешняя информация: известно, что

    • рынок предлагает премию за контроль для предприятий данной отрасли и размера в размере 25%.

    Все данные указаны по состоянию на 01.01.2016г.

    1. Определите стоимость аналога при помощи двух финансовых мультипликаторов;
    2. Проанализировать необходимость применения итоговых корректировок в соответствии с объектом оценки и используемым методом в рамках сравнительного подхода;
    3. Рассчитать стоимость объекта оценки.

Другие похожие работы





© 2002 - 2019 RefMag.ru