RefMag.ru - Оценка. Помощь в решении задач, тестов, практикумов, курсовых, аттеста­ционных

RefMag.ru - Помощь в решении в учебе

Заказать:
- заказать решение тестов и задач
- заказать помощь по курсовой
- заказать помощь по диплому
- заказать помощь по реферату

Репетитор оценщика

Готовые работы заочников

Тесты:

Задачи:

Примеры работ по оценке

Примеры курсовых работ
Примеры аттест­ационных работ
Учебные дисциплины
Литература
Заказ работ:




Экспертная и репетиторская помощь по решению тестов, задач, практикумов и всех других видов работ. Сергей.
тел. +7(495)795-74-78, [email protected], ,
,

Примеры выполненных работ: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |




Методические материалы:

Список литературы по оценке бизнеса > Теория предпринимательства и оценочные практики

Теория предпринимательства и оценочные практики

Шапиро Н.А., Перехожева К.В. Теория предпринимательства и оценочные практики // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия: Экономика и экологический менеджмент. 2018. № 2. С. 66-74.

Скачать оригинал статьи

Фрагмент работы на тему "Теория предпринимательства и оценочные практики"

Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент № 2, 2018 66 УДК: 334.72 Теория предпринимательства и оценочные практики Д-р экон. наук, профессор Шапиро Н.А. [email protected] Перехожева К.В. [email protected] Университет ИТМО 191187, Россия, Санкт-Петербург, ул. Чайковского,11/2, Лит. А Неоднозначность и сложность трактовки предпринимательства или бизнеса находит отражение в кон- курирующих теоретических концепциях, с одной стороны, и расширяющихся оценочных практика бизнеса, с другой. Как полагают авторы статьи, альтернативы теоретических трактовок предпринимательства и развитие прикладных инструментов оценки результатов предпринимательства, таких как оценка стоимости бизнеса и оценка конкурентоспособности бизнеса, обусловливают актуальность исследования предпринимательства в современных условиях. Цель исследования состоит в поиске стоимостной оценки бизнеса в рамках продвинутой концепции фирмы или обеспечение ее конкурентоспособности. Продвинутая концепция не ограничивается исследованием краткосрочных возможностей фирмы в получении прибыли, а стремится обеспечить конкурентоспособность на долгосрочном горизонте. Методологическую основу данного исследования составляет корпус теоретических концепций предпринимательства и известных прикладных методик оценки стоимости бизнеса и конкурентоспособности. Результаты исследования по- казали, что в настоящее время сосуществуют альтернативные концепции предпринимательства; есть две ниши оценочных практик предпринимательства: оценка стоимости и оценка конкурентоспособности. На стратегическом уровне оценка конкурентоспособности редуцируется в оценку стоимости бизнеса. Спо- собность управлять стоимостью в направлении ее роста рассматривается как обеспечение стратегиче- ской конкурентоспособности предпринимательства или бизнеса. Но критерием оценки конкурентоспособ- ности, видимо, может быть не только собственный рост стоимости бизнеса или рост относительно других фирм в своей отрасли, а рост стоимости бизнеса в отраслях, которые поставляют альтернатив- ные продукты и услуги. Выводы исследования могут быть полезны для последующей разработки теории предпринимательства, а также разработки вариантов оценки стоимости предпринимательства и его конкурентоспособности. Ключевые слова: предпринимательство, конкурирующие концепции, социетальный феномен, оценка, стоимость бизнеса, конкурентоспособность бизнеса. DOI: 10.17586/2310-1172-2018-11-2-66-74 The theory of entrepreneurship and valuation practices D.Sc., professor Shapiro N.A. [email protected] Perekhozheva K.V. [email protected] ITMO University 191187, Russia, St. Petersburg, ul. Tchaikovsky, 11/2, Lit. A The ambiguity and complexity of the interpretation of entrepreneurship or business is reflected in competing theoretical concepts, on the one hand, and expanding business valuation practices, on the other. As the authors of the article believe, the alternatives to theoretical interpretations of entrepreneurship and the development of applied tools for the evaluation of entrepreneurship practices, such as business valuation and evaluation of business competitiveness, determine the relevance of the study of entrepreneurship in modern conditions. The aim of the study is to find the value of the business within the advanced concept of the company or to ensure its competitiveness. The advanced concept is not limited to the study of short-term opportunities of the company in making a profit, but seeks to ensure competitiveness on the long-term horizon. The methodological basis of this study is the corpus of theoretical concepts of entrepreneurship and well-known applied methods of business valuation and competitiveness. The results of the study showed that alternative concepts of entrepreneurship currently coexist; there are two niches of entrepreneurial valuation practices: valuation and competitiveness. However, at the strategic level, the assessment of competitiveness is reduced to the assessment of business value. The ability to manage the value in the direction of its growth is considered as ensuring the strategic competitiveness of the enterprise or business. But the criterion for assessing competitiveness can probably be not only the growth of the business value or growth relative to other firms in the industry, but the growth Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент № 2, 2018 67 of the business value in the industries that supply alternative products and services. The findings of the study may be useful for the further development of the theory of entrepreneurship, as well as the development of options for assessing the value of entrepreneurship and its competitiveness. Keywords: entrepreneurship, competing concepts, social phenomenon, valuation, business value, business competitiveness. Введение Современная рыночная экономика растет и развивается за счет свободного предпринимательства или биз- неса, который не эксплуатирует природно-сырьевые ресурсы и не находится в жесткой зависимости от финансо- вой поддержки государства. Поэтому теория предпринимательства является одним из актуальных направлений исследования рыночной экономики, что находит отражение в современной научной специализации (экономики и управления народным хозяйством) экономического знания в России [1] в частности. Предпринимательство или бизнес является базой современной экономики и ее тригером в процессе преодоления кризиса, разрешение его проблем рассматриваются как важнейшая задача экономической политики в условиях современной неста- бильности любого государства. История экономической теории предпринимательства обычно начинается с имени Р. Кантильона и упот- ребленного им слова «предприниматель» (entrepreneur – фр.) в «Эссе о природе торговли» (1755г.), котором Гла- вы 13 называлась: «Оборот и обмен товаров, а также их производство в Европе осуществляются при помощи предпринимателей и связаны с риском» [2]. В исследованиях последующих авторов, как непосредственных предшественников классической школы политэкономии (Ф. Кенэ, А. Тюрго, Ж. Бо (у), самих классиков (У. Петти, А. Смит, Д. Рикардо, Ж.- Б. Сэй, Дж.С. Милль), их последователей и критиков (К. Маркс, В. Зомбарт др.) существование предпринимателей / предпри- нимательства рассматривалось как некий самоочевидный факт рыночной экономики или капитализма. Понятие «предприниматель» относилось к характеристике качеств той части общества, с которой связывалась прогрес- сивная миссия экономического развития капитализма. Однако логика теории стоимости, на которой основыва- лась классическая политэкономия, препятствовала развитию концепции предпринимательства потому, что отда- вала инициативу деловой активностью владельцу факторов производства (капитала, земли) и нанимателя рабо- чей силы, т.е. капиталисту, стремящемуся извлечь прибыль от их использования факторов и рационального раз- мещения. Собственно развитие теории предпринимательства связывается с работами А.Маршалла [3, c. 191–192], с его «Принципами экономической науки» –1890г. (Principles of economics), где прогрессивная роль предпринима- тельства связывалась с человеком, способным генерировать идеи, позволяющие решать практические пробле- мы, интуитивно видевшего относительное положение дел и наделенного лидерскими качествами, но не имеюще- го капитала. Развитой банковской системы позволяет поддержать открытие фирмы таким человеком, поэтому А.Маршалл рассматривал предпринимательство или труд предпринимателя как специфический вид квалифици- рованной работы, для осуществления которой необходимы определенные способности [4,с.382]. Теория пред- принимательства у А.Маршалла является часть теории фирмы. В дальнейшем эту идею развивал Р. Коуз, кото- рый полагал, что фирма есть система отношений, возникающих, когда направление ресурсов начинает зависеть от предпринимателя [5, c. 19]. Развитие кредита создало финансовую основу для разделения предпринимательской деятельности и капи- тала, и практически показало, что наличие капитала или факторов, необходимых для создания фирмы, недоста- точно для организации эффективного производства. Не каждый владелец капитала обладает предприниматель- скими способностями и может быть работодателем, но человек, обладающий ими, может найти заемный капитал на рынке кредитных ресурсов. Поэтому суждение о том, что работодателем становится владелец капитала, стало верным лишь отчасти. Разделение собственности на факторы производства (капитал) и предпринимательских способностей открыло возможность развития теории распределения или доходов на основе предельной произ- водительности факторов производства. А. Маршаллом были намечены направления исследования предпринима- тельства, которые не были содержательно изменены последующими авторами и не утратили актуальности до сегодняшнего дня. Суждение А. Маршалла о предпринимателе остается актуальным: «Способности, которые должны быть присущи идеальному предпринимателю, столь велики и столь многочисленны, что очень мало лю- дей могут в очень высокой степени обладать всеми ими …. Их относительное значение, однако, изменяется в за- висимости от характера отрасли производства и размера предприятия… едва ли любые два предпринимателя обязаны своими успехами точно одинаковой комбинацией своих способностей» [4,с.382]). Последующими важными этапами в области предпринимательства были работы, авторов, ставших к на- стоящему времени классиками Т. Веблен, Й. Шумпетер, Ф.Найт, экономисты австрийской школы, прежде всего Л.фон Мизес и современные австрийцы, П. Друкер [6], к наиболее поздним исследованиям следует отнести ра- боты по мотивации в когнитивной психологии и поведенческой экономике Дж. Ронена [7] Б. Джилада [8], Д. Ка- немана и А. Тверски [9], П. Фишбурна [10]. Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент № 2, 2018 68 Методы исследования Исследователи мотиваций в когнитивной психологии поведенческой экономики указывают на то, что предприниматели обладают избирательной эвристикой. Обладание избирательной эвристикой позволяет им ре- шать обычные задачи нестандартным способом или активнее других людей сопротивляться давлению внешних обстоятельств. Предприниматели способны различать второстепенные и главные задачи, видеть проекты, веду- щие к успеху. Поведенческая экономика добавляет к личным качествам предпринимателей способность нахо- дить выход в безвыходной ситуации, действовать холодно и расчетливо, а в условиях риска и плотной конкурен- ции уметь отыскивать «щель в заборе». Предпринимательство как основополагающий фактор рыночной экономики признается практически все- ми экономическими школами, но отсутствие общепринятой концепции предпринимательства указывает на его многозначность и сложность. В каждой из существующих современных концепций предпринимательства, таких как карьерный выбор, социальная функция, рисковой деятельность в рыночной экономике и другие, есть элемен- ты неопределенности. Поэтому определение предпринимательства, данное современным американским исследо- вателей П. Рейнольдсом как социетального феномена, можно признать компромиссным. «Предпринимательство, создание новых фирм является важным социетальным феноменом – более распространенным, чем брак или рож- даемость – полмиллиарда в мире по сравнению с 130 млн рождений каждый год» [11, с. 253]. Однако формировать эмпирические квантифицированные характеристики предпринимательства, которые позволяют оценить в стоимостном выражении результаты его деятельности, на основе таких концепций пред- принимательства как карьерный выбор, социальная функция, особый вид деятельность не представляется воз- можным. Для оценочных практик следует воспользоваться идеей отождествления предпринимательства и фир- мы. По сути это так и происходит, только вместо слова «фирма» используется слово «бизнес». (Напомним, что все ранее указанные авторы понятия «предпринимательство» и «бизнес» отождествляли). Современные стоимостные оценочные практики бизнеса имеют, как минимум, две ниши: оценка стоимо- сти бизнеса/фирмы, оценка конкурентоспособности бизнеса/фирмы. Оценка стоимости бизнеса и методология этой оценки являются производными от теории ценообразова- ния на конкурентных факторных рынках (труд, земля и капитал). Конкуренция на рынках факторов производства формирует цены факторов и определяет доходы их собственников. (Как было отмечено ранее, разделение капи- тала и предпринимательства А. Маршаллом послужило основой создания теории распределения). В системе кон- курентных рынков теория распределения доходов представляет собой частный случай теории цены (положение, которое вошло в современные учебники [12, с. 186-191]), определяемой взаимодействием спроса и предложения на рынке. Ценой услуг за пользованием капиталом является процент. Это, так называемая прокатная цена. Когда речь идет об оценке бизнеса, то используется цена самого фактора производства, т.е. речь идет не о продаже про- дукции, полученной в результате использования капитала, а о реальной или виртуальной продаже самого фактора – фирмы или бизнеса. Такие цены называют капитальными или ценами капитализации. Теоретически определение капитальных цен осуществляется посредством капитализации ожидаемого по- тока доходов от использования данного фактора, в данном случае фирмы/бизнеса. Процедура капитализации представляет собой определение настоящей дисконтированной стоимости (present discounted value – PDV) всего будущего потока доходов, генерируемого фирмой, с учетом срока получения. Определение PDV основано на использовании процентной ставки и коэффициента приведения или дисконтирования 1/(1+r) n = (1+r)-n , где n – год, в котором будет получен определенный доход, r – процентная ставка. Факторные рынки во многом похожи на товарные рынки по условиям оптимизации поведения фирм, пред- лагающих факторы производства в зависимости от структуры рынка (конкурентный, монопольный и т.д.). Когда же речь идет о купле продаже фирмы или бизнеса, использование известных моделей ценообразования по струк- турам рынка весьма ограничено, поскольку вряд ли реалистична ситуация, когда на рынке одновременно имеет- ся много продавцов и покупателей одинаковых фирм, чтобы понять, как они влияют на рыночную цену. Поэтому при оценке стоимости бизнеса используется несколько вариантов процедуры, которая позволяет определить стоимость объекта на основе информации, дифференцированной по одной из предлагаемых методик. Обозначим известные подходы [13] к оценке стоимости бизнеса: «по доходам», «по затратам» и «компаратив- ный (или сравнительный) подход». Воспроизведем их сущностные определения. Подход по доходам включает в себя совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, предпола- гающих расчет ожидаемых доходов от использования объекта оценки. Подход по затратам основан на определении затрат, необходимых для воспроизведения или замены объек- та оценки с точки зрения износа и устаревания, и также представлен рядом методов. Поскольку затраты на вос- произведение объекта оценки рассчитываются в денежной форме, то именно их необходимое количество, как бы используемое для создания точной копии объекта оценки (материалы и технологии), вносятся в расчет стоимости объекта оценки, применяемой на дату оценки. Подход, основанный на сравнении, или компаративный включает в себя ряд методов оценки стоимости Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент № 2, 2018 69 бизнеса, представляющих собой сопоставление одного объекта оценки с другими объектами, которые считаются объектами-аналогами. В объекты–аналоги попадают те фирмы, для оценки которых имелось достаточно инфор- мации, чтобы дать максимально точную оценку. Важно, что аналогом для оценки может быть только такой объ- ект, который аналогичен объекту оценки по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам, определяющим его стоимость. Развивая идеи сравнительного анализа [14], отметим, что сравнение осуществляется для того, чтобы вы- явить сходства и различия, а также преимущества и недостатки. Что касается сходств и различий трех рассматриваемых подходов к оценке, то, как отмечают эксперты «.. поразительны не различия в методиках оценки, а степень сходства основополагающих принципов…» [15, с. 17]. Остановимся на преимуществах и ограничениях. Так, в подходе по доходам преимуществом является возможность учета будущих изменений доходов и расходов, интересов инвестора и уровень риска (через ставку дисконтирования). Ограничением будет слож- ность прогнозирования результатов и затрат в долгосрочных периодах, трудоемкость расчетов и неоднозначность используемых норм доходности, что затрудняет принятие решения. В подходе по затратам преимуществом будет то, что данный подход учитывает влияние производственно- хозяйственных факторов на изменение стоимости активов. Он дает оценку уровню развития технологии с учетом степени износа активов, а расчеты основываются на финансовых и учетных документах, т.е. результаты оценки являются достаточно достоверными. Недостатком будет то, что подход отразит лишь прошлую стоимость. Он не учитывает рыночную ситуацию на дату оценки, перспективы развития бизнеса и риски. Отсутствие связи ме- жду настоящими и будущими результатами деятельности компании делает его статичным. И, наконец, сравнительный подход имеет преимущества в том, что основывается на реальных рыночных данных, отражает действительную практику продаж и покупок, в которой имеет место влияние отраслевых (ре- гиональных) факторов на цену актива. Ограничением выступают особенности организационной, технической, финансовой подготовки бизнеса к продаже. Поскольку в расчет принимается только текущая и ретроспективная информация (будущие ожидания инвесторов не принимаются во внимание), то требуется внесение множества поправок в анализируемую информацию. Во всех случаях ограничения обусловлены либо некой долей неопределенности среды, либо неопределен- ности самого метода, либо их суммарной неопределенностью. Ведь каждый из указанных подходов оценки стоимости бизнеса предполагает использование разной информации о рынке. Например, основу подхода по затратам составляют текущие рыночные цены на материалы, рабочую силу и другие элементы затрат, а для сравнительного подхода нужна информация о ценах на акции и значение фондо- вых индексов, подход по доходам требует использования показателей дисконтной ставки или коэффициента ка- питализации, который также рассчитывается на основе рыночных данных (безрисковая норма прибыли, бета- коэффициент, широкий фондовый индекс). Хотя эти подходы основаны на данных, собранных с одного и того же рынка, каждый из них имеет дело с различными его сегментами. Чтобы получить сбалансированный, наиболее обоснованный и достоверный результат [15, с. 82] не следует ограничиваться одним подходом, а использовать альтернативные, что позволяет рассматривать бизнес или фирму с разных позиций, анализировать имеющуюся информацию в свете различных концепций, получать более объективную оценку. На конкурентном рынке все три подхода должны иметь одинаковую ценность. Однако на большинстве факторных рынков спрос и предложе- ние не отвечают требованиям конкуренции. Потенциальные пользователи могут быть неправильно информиро- ваны, производители могут быть неэффективны. По этим и другим причинам данные подходы могут дать разные стоимостные оценки. Рассмотренные подходы предполагает использование соответствующих им методов. В рамках доходного подхода используется метод капитализации, метод дисконтирования, а также методы оценки, основанные на экономической прибыли и добавленной стоимости, метод реальных опционов. Ниже при- ведены формулы для расчета определения стоимости наиболее распространенными методами. Согласно методу капитализации, рыночная стоимость бизнеса определяется по формуле: (1) где D – среднегодовой доход организации; R – коэффициент капитализации, который только при оценке бизнеса определяется как ставка дисконтирования минус постоянные темпы роста. Метод дисконтированных денежных потоков основан на прогнозировании денежных потоков от данного бизнеса, которые затем дисконтируются по ставке дисконтирования соответствующей требуемой инвестором ставке доходности. Базовая формула расчета стоимости методом дисконтирования имеет следующий вид: Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент № 2, 2018 70 (2) где – рыночная стоимость; n – порядковый номер года прогнозируемого периода; k – количество лет в прогно- зируемом периоде; – ожидаемый денежный поток; R – ставка дисконтирования; – текущая стоимость терминальной (остаточной) стоимости; (3) где – ожидаемый денежный поток последнего прогнозного года; – постоянные темпы роста; (R– ) – коэф- фициент капитализации; – ожидаемый денежный поток постпрогнозного периода; – фактор текущей стоимости, использованной при дисконтировании. Затратному подходу соответствуют два метода. 1. Метод чистых активов (накопления активов) предполагает анализ и корректировку всех статей баланса предприятия, суммирование стоимости активов и вычитание из полученной суммы скорректированных статей пассива баланса в части долгосрочной и текущей задолженности. Данный метод расчета стоимости предприятия соответствует международным принципам бухгалтерского учета и широко используется при определении стои- мости чистых активов акционерных обществ. Кроме того, он применим для предприятий, у которых: 1) отсутст- вуют ретроспективные данные о производственно-хозяйственной деятельности, например, фирма недавно созда- на; 2) когда деятельность предприятия в значительной степени зависит от контрактов, например, строительная организация; 3) у предприятия отсутствуют постоянные заказчики; 4) значительную часть активов предприятия составляют финансовые активы (денежные средства, дебиторская задолженность, ликвидные ценные бумаги и пр.). Хотя метод чистых активов и является довольно трудоемким в применении, но часто он является единст- венно возможным. 2. Метод ликвидационной стоимости при оценке бизнеса предприятия применяется, когда предприятие на- ходится в ситуации банкротства или ликвидации, либо есть серьезные сомнения в способности предприятия ос- таваться действующим и продолжать свой бизнес. В рамках сравнительного подхода применяются следующие методы: 1. Метод предприятия-аналога (метод рынка капитала) основан на использовании цен за единичную акцию открытых акционерных обществ, сформированных открытым фондовым рынком. 2. Метод сделок (метод продаж) опирается на анализ цен небольшого числа рыночных сделок с объектами сравнения, отобранными по признаку наибольшей близости к объекту оценки. При этом объекты сравнения на- зываются также объектами-аналогами и отбираются для анализа из числа объектов, имеющих функциональное назначение, аналогичное назначению объекта оценки. 3. Метод отраслевых коэффициентов (метод отраслевых соотношений) основан на использовании рекомен- дуемых соотношений между ценой и определенными финансовыми параметрами предприятий. Оценочные практики свидетельствуют, что доходный подход, как правило, является наиболее приемлемым для оценки бизнеса, однако в ряде случаев (для некоторых видов объектов, для определенных целей оценки) за- тратный или сравнительный подход может оказаться более точным и эффективным. Сравнительный подход наи- более приемлем в случае существования активного рынка сопоставимых объектов собственности. Затратный подход по-прежнему широко применим в России ввиду ограниченной возможности применения сравнительного подхода (отсутствие открытого рынка малых и средних предприятий, непрозрачность информационного поля). Разнообразие подходов и методов объяснимы не только особенностями и доступом к информации, ее асимметричностью или, как было отмечено, суммарной неопределенностью среды и самих методов, но и раз- ными целями оценки бизнеса. Целями оценки могут быть продажа бизнеса, привлечение инвесторов, получение кредитов, анализ качества управления фирмой, слияние и поглощение бизнесов, а также своеобразием самого предмета оценки или организационно-правовой формой (публичная или непубличная/частная компания), а также размером (крупный, средний или малый бизнес). Модификация классических методов для оценки бизнеса частных компаний. Для осуществления справед- ливой оценки малого бизнеса известные методы, ориентированы на проведение оценки стоимости публичных компаний, модифицируются. Как отмечают эксперты, обладающие информацией на международном уровне, для частных фирм принци- пы оценки остаются теми же самыми, но при этом возникают проблемы, характерные для них [15]. Основной причиной расхождения в оценках бизнеса публичных и частных компаний являются расхождения в отчетности, которая у публичных фирм является более стандартной и развернутой, тогда как частные фирмы функциониру- ют в рамках значительно более широких стандартов, и между фирмами могут возникать широкие различия при учете тех или иных статей. Анализ литературы, позволяющей рассмотреть три основных подхода к оценке (по доходам, по затратам Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент № 2, 2018 71 и сравнительный) и соответствующие им методы в оценочных практиках малого предпринимательства, показал следующее. В рамках затратного подхода метод чистых активов считается более подходящим для текущих оце- нок частного предпринимательства. Это метод базируется на финансовых документах и использует актуальные финансовые показатели, поэтому рассчитанную таким образом стоимость можно считать вполне обоснованной. Однако этот метод не может учесть рыночную ситуацию на дату оценки, а также перспективы развития рынка и вытекающие из этого риски. Здесь необходимо проверять все активы, сопоставит их участие в деятельности предприятия, и принадлежали ли они предприятию, а не его владельцам. В малом предпринимательстве может иметь место смешение частных и корпоративных активов, из-за этого факта при определении стоимости важно провести подобную сверку. При банкротстве применяется метод ликвидационной стоимости, поэтому метод чис- тых активов следует исключить. Сравнительный подход и его методы будут работать тогда, когда существует достаточное количество ана- логичных компаний или фирм для сравнения. Метод рынка предлагает сумму, близкую к справедливой рыночной стоимости. Метод доходного подхода (в частности, метод дисконтированных денежных потоков) для малого предпринимательства зависит от ориентира, определяющего текущую стоимость будущих доходов фирмы. Он применим только для фирм, имеющих достаточно длительную историю развития, позволяющую прогнозиро- вать рыночную стоимость, определяя ее на динамике будущих доходов, приведенных к текущей оценке. Применение лишь одного подхода при оценке стоимости частного предпринимательства не даст достовер- ного результата, в этой связи оценщику нужно воспользоваться несколькими подходами. Оценка конкурентоспособности бизнеса или компании является другой важной нишей оценочных практик предпринимательской деятельности в современных условиях развития рыночной экономики. Конкурентоспособ- ность фирмы представляет собой способность к достижению поставленных целей в условиях сложившейся кон- курентной среды. Поскольку цели, как правило, имеют временную привязку, то можно сказать, что конкуренто- способность фирмы определяется ее возможностями вести успешный конкурентный бизнес в течение опреде- ленного времени. Конкурентоспособность фирмы предполагает количественную оценку текущего уровня ее конкурентного статуса [17]. Как интегральная числовая характеристика конкурентоспособность компании помо- гает оценить конечные результаты деятельности предпринимательства за определенный период времени. Число- вая характеристика включает систему критериев, каждый из которых оценивает в баллах определенный вида потенциала компании. Конкурентоспособность растет за счет приобретаемых фирмой экономических, финансо- вых, инвестиционных, кадровых, имиджевых и т.п. отличий/преимуществ по сравнению с конкурентами [18]. Следует отметить, что оценка конкурентоспособности является пруденциальным инструментом менедж- мента фирмы, имеет множество методик и вариантов, возможность использования определяется профессиональ- ными предпочтениями менеджмента, представляет собой экспертную оценку. Методики по-разному учитывают и оценивают наиболее значимые индикаторы рыночных сил конкурентов. Так Интернет-ресурс «Оценка конку- рентоспособности предприятия» [19] предлагает вниманию читателей 9 базовых методик для определения кон- курентоспособности, начиная от SWOT-анализа, методики «4Р», рейтинговых методик, матричных методик, и, заканчивая методиками, специально разработанных для фирм конкретных отраслей. Обеспечение конкуренто- способности фирмы рассматривается во времени на трех уровнях: оперативном, тактическом и стратегическом. На каждом из временных уровней выделяются свои базовые критерии. Так, обеспечение конкурентоспособности на оперативном уровне достигается конкурентоспособностью продукции. Конкурентоспособность тактическая характеризуется общим состоянием предприятия, т. е. комплек- сом показателей, положительно характеризующих его основные стороны деятельности, прежде всего управлен- ческие, финансовые и бухгалтерские. А достижение конкурентоспособности на стратегическом уровне означает обеспечение инвестиционной привлекательности фирмы, где критерием является рост ее стоимости. То есть на стратегическом уровне оценка конкурентоспособности фирмы редуцируется в оценку стоимости бизнеса, а спо- собность управлять стоимостью в направлении ее роста рассматривается как обеспечение стратегической конку- рентоспособности. Возникает вопрос о поиске собственных оценочных характеристиках предпринимательства в рамках, так называемых продвинутых теорий фирм [20]. Традиционная теория фирмы рассматривает конкурен- цию в рамках соотношения цена – качество и занята поиском варианта оптимальной аллокации затрат, обеспечи- вающей конкурентоспособность продукции. В наиболее развернутом виде эта концепции представлена М. Пор- тером [21]. Продвинутая теория фирмы строится на идее динамических способностей или компетенций персона- ла фирмы, которая сочетаема с концепцией нового рыночного пространства, которая впервые была сформули- рована в 1999г. [22, с.41]. Новое рыночное пространство является результатом иного отношения к конкуренции. Фирма стремиться отличатся от конкурентов особенным образом, что и позволит ей выходить ей за общепри- нятые рамки базовых показателей конкуренции, открывать новый рыночный сегмент как еще незанятую терри- торию, позволяющую придать продукту желаемую инновационную ценность. Идея нового рыночного простран- ства в последствие была расширена авторами Ким У. Чан, Моборн Р. до стратегии «голубого океана» [23]. Кри- териями успеха могут быть стоимостные показатели, например, рост стоимости бизнеса, но уже сопоставленные не только с фирмами в своей отрасли, но и с фирмами в тех отраслях, которые поставляют альтернативные про- дукты и услуги. Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент № 2, 2018 72 Заключение В заключение констатируем следующее. 1) Наличие конкурирующих концепций, отражающих суть предпринимательства (карьерный выбор, соци- альная функция, рисковая деятельность); для анализа оценочных практик принять определение предпринима- тельства или бизнеса отождествляемых с фирмой (А.Маршалл, Р. Коуз); 2) Принимая во внимание существование классической и продвинутой теории фирм, можно вести речь о классической и продвинутой теории предпринимательства и оценке его конкурентоспособности. Если в класси- ческом варианте ведется речь о получении прибыли в краткосрочном периоде и использовании известных оце- нок стоимости бизнеса, то в продвинутом – об обеспечении конкурентоспособности бизнеса в долгосрочной перспективе. 3) Редуцирование оценки стоимости бизнес в оценку конкурентоспособности позволяет оценивать пер- спективы, для чего следует сопоставить оценки стоимости бизнеса в отраслях, которые поставляют альтерна- тивные продукты и услуги по отношении к объекту оценки. Кроме оценки стоимости бизнеса и оценок конкурентоспособности в современном предпринимательстве есть еще одна оценочная ниша – это оценки рисков [24]. Но существующие показатели оценки рисков не редуци- руются в оценку стоимости столь очевидно, как это имеет место в оценке стоимости и конкурентоспособности бизнеса, поэтому в данном исследовании не рассматривались. Литература 1. Паспорт научных специальностей. 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством. Режим доступа http://vak.ed.gov.ru/316, дата обращения 06.01.2018. 2. Cantillion R. Essai de la nature du commerce en general/ Economic Research No. 18, the Institute of Economic Research, Hitotsubashi University. Tokyo: Kinokuniya Bookstore, 1979. 3. Бекаттини Дж. Малый бизнес и предпринимательство в творчестве Альфреда Маршалла: эмпирическая основа и общее значение/ Джакомо Бекаттини в кн. Современные классики теории предпринимательства. Лауреаты Международной премии за вклад в исследования предпринимательства и малого бизнеса (1996- 2010). – М.: Изд. дом Высшей школы экономики, 2013. 4. Маршалл А. Принципы экономической науки. Т.1. –М.: Изд. Группа «Прогресс» «Универс», 1993. 5. Коуз Р. Природа фирмы/ Теория фирмы. Под ред. В.М. Гальперина. СПб.: Экономическая школа. 1995. 6. Друкер П. Бизнес и инновации. Издательский дом «Вильямс», Москва-Санкт-Петербург-Киев, 2007. 7. Ronen J. Some insights into the enterpreneurial process. / Enterpreneurship. Lexington, 1983, pp. 137-173. 8. Джилад Б. Конкурентная разведка. Как распознавать внешние риски и управлять ситуацией/ Бенджамин Джилад. СПб.: Питер, 2010. – 320 с. 9. Kahneman D., Tversky A. Prospect theory: an analysis of decision under risk // Econometruca, 1979, Vol. 2. P. 5-36. 10. Fishburn P.C. Reconsideration in the foundation of decision under uncertainty // Economics Journal. 1987. Vol. 97. P. 825-841. 11. Рейнольдс П. Понимание процесса создание бизнеса – интуитивные прозрения и основные вехи исследова- ния создания бизнеса за последние два десятилетия./ Пол Рейнольдс в кн. Современные классики теории предпринимательства. Лауреаты Международной премии за вклад в исследования предпринимательства и малого бизнеса (1996-2010). – М.: Изд.дом Высшей школы экономики, 2013. 12. Цены и ценообразование в рыночной экономике. Учебник. Часть1. – Теория цены. Книга 2. Под ред. В.М. Гальперина, В.Е Есипова. – СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1992. 13. Приказ Минэкономразвития РФ от 20 июля 2007 г. № 256 “Об утверждении федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО № 1)». [Электр. ре- сурс]. Режим доступа: . http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/91703/ 14. Шапиро Н.А. Экономическая компаративистика и 100-летие русской революции (1917-2017)// Философия хозяйства. Альманах центра общественных наук и экономического факультета МГУ. 2018. № 2(116), с.217- 234 15. Damodaran A. Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of any Asset / Aswath Damodaran; 2018. 16. Оценка бизнеса: Учебное пособие / Под ред. В.Е. Есипова, Г.А. Маховиковой. 3-е изд. – СПб.: Питер, 2010. 512 с. 17. Воронов Д.С. Динамический подход к оценке конкурентоспособности предприятий // Маркетинг в России и за рубежом. 2014. № 5. С. 92-102. 18. Перехожева К.В. Товарный знак как инструмент влияния на потребителя, повышения конкурентоспособно- сти товара и территории // Стратегические направления повышения конкурентоспособности национальной и Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент № 2, 2018 73 региональной экономики в современных условиях: Материалы Всероссийской научно-практической конфе- ренции, 20 ноября - 19 декабря 2016 года. Под научной ред. Калюжновой Н. Я. – Иркутск. 2017. – С. 198- 204. 19. Оценка конкурентоспособности предприятия http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/ocenkakonkurentosposobnosti-predpriyatiya.html (Дата обращения 10.05.2018) 20. Шапиро Н.А., Яковлева А.В. Ресурсная концепция о конкурентных преимуществах фирмы European Social Science Journal. 2017. Т. 2. С. 115-126. 21. Портер М. Конкурентная стратегия: методика анализа отраслей и конкурентов. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. 22. Ким В. Чан, Моробонь Р. Создание нового рыночного пространства./ Управление инновациями: пер. с англ. – М.: Альпина-Бизнес букс, 2008, с. 9-41. 23. Ким У. Чан, Моборн Р. Стратегия голубого океана. Как создать свободную нишу и перестать бояться конку- рентов./ У. Чан Ким, Рене Моборн М: Hippo, 2005. 24. Полторацкая Т.Б. Предпринимательский риск и волатильность финансового рынка: анализ взаимосвязи // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия: Экономика и экологический менеджмент. 2017. № 2 (29). С. 18-28. References 1. Pasport nauchnyh specialnostej. 08.00.05 Ekonomika i upravlenie narodnym hozyajstvom. Rezhim dostupa http://vak.ed.gov.ru/316, data obrascheniya 06.01.2018. 2. Cantillion R. Essai de la nature du commerce en general/ Economic Research No. 18, the Institute of Economic Research, Hitotsubashi University. Tokyo: Kinokuniya Bookstore, 1979. 3. Bekattini Dzh. Malyj biznes i predprinimatelstvo v tvorchestve Alfreda Marshalla: empiricheskaya osnova i obschee znachenie/ Dzhakomo Bekattini v kn. Sovremennye klassiki teorii predprinimatelstva. Laureaty Mezhdunarodnoj premii za vklad v issledovaniya predprinimatelstva i malogo biznesa (1996-2010). – M.: Izd. dom Vysshej shkoly ekonomiki, 2013. 4. Marshall A. Principy ekonomicheskoj nauki. T.1. –M.: Izd. Gruppa «Progress» «Univers», 1993. 5. Kouz R. Priroda firmy/ Teoriya firmy. Pod red. V.M. Galperina. SPb.: Ekonomicheskaya shkola. 1995. 6. Druker P. Biznes i innovacii. Izdatelskij dom «Vilyams», Moskva-Sankt-Peterburg-Kiev, 2007. 7. Ronen J. Some insights into the enterpreneurial process. / Enterpreneurship. Lexington, 1983, pp. 137-173. 8. Dzhilad B. Konkurentnaya razvedka. Kak raspoznavat vneshnie riski i upravlyat situaciej/ Bendzhamin Dzhilad. SPb.: Piter, 2010. – 320 s. 9. Kahneman D., Tversky A. Prospect theory: an analysis of decision under risk // Econometruca. 1979, Vol. 2. P. 5-36. 10. Fishburn P.C. Reconsideration in the foundation of decision under uncertainty // Economics Journal. 1987. Vol. 97. P. 825-841. 11. Rejnolds P. Ponimanie processa sozdanie biznesa – intuitivnye prozreniya i osnovnye vehi issledovaniya sozdaniya biznesa za poslednie dva desyatiletiya./ Pol Rejnolds v kn. Sovremennye klassiki teorii predprinimatelstva. Laureaty Mezhdunarodnoj premii za vklad v issledovaniya predprinimatelstva i malogo biznesa (1996-2010). – M.: Izd.dom Vysshej shkoly ekonomiki, 2013. 12. Ceny i cenoobrazovanie v rynochnoj ekonomike. Uchebnik. Chast1. – Teoriya ceny. Kniga 2. Pod red. V.M. Galperina, V.E Esipova. – SPb.: Izd-vo SPbUEF, 1992. 13. Prikaz Minekonomrazvitiya RF ot 20 iyulya 2007 g. № 256 “Ob utverzhdenii federalnogo standarta ocenki «Obschie ponyatiya ocenki, podhody k ocenke i trebovaniya k provedeniyu ocenki (FSO № 1)». [Elektr. resurs]. Rezhim dostupa: . http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/91703/ 14. Shapiro N.A. Ekonomicheskaya komparativistika i 100-letie russkoj revolyucii (1917-2017)// Filosofiya hozyajstva. Almanah centra obschestvennyh nauk i ekonomicheskogo fakulteta MGU. 2018. № 2(116), s.217-234 15. Damodaran A. Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of any Asset / Aswath Damodaran; 2018. 16. Ocenka biznesa: Uchebnoe posobie / Pod red. V.E. Esipova, G.A. Mahovikovoj. 3-e izd. – SPb.: Piter, 2010. 512 s. 17. Voronov D.S. Dinamicheskij podhod k ocenke konkurentosposobnosti predpriyatij // Marketing v Rossii i za rubezhom. 2014. № 5. S. 92-102. 18. Perehozheva K.V. Tovarnyj znak kak instrument vliyaniya na potrebitelya, povysheniya konkurentosposobnosti tovara i territorii // Strategicheskie napravleniya povysheniya konkurentosposobnosti nacionalnoj i regionalnoj ekonomiki v sovremennyh usloviyah: Materialy Vserossijskoj nauchno-prakticheskoj konferencii, 20 noyabrya - 19 dekabrya 2016 goda. Pod nauchnoj red. Kalyuzhnovoj N. Ya. – Irkutsk. 2017. – S. 198-204. 19. Ocenka konkurentosposobnosti predpriyatiya http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/ocenkakonkurentosposobnosti-predpriyatiya.html (Data obrascheniya 10.05.2018) Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент № 2, 2018 74 20. Shapiro N.A., Yakovleva A.V. Resursnaya koncepciya o konkurentnyh preimuschestvah firmy // European Social Science Journal. 2017. T. 2. S. 115-126. 21. Porter M. Konkurentnaya strategiya: metodika analiza otraslej i konkurentov. M.: Alpina Biznes Buks, 2007. 22. Kim V. Chan, Morobon R. Sozdanie novogo rynochnogo prostranstva./ Upravlenie innovaciyami: per. s angl. – M.: Alpina-Biznes buks, 2008, s. 9-41. 23. Kim U. Chan, Moborn R. Strategiya golubogo okeana. Kak sozdat svobodnuyu nishu i perestat boyatsya konkurentov./ U. Chan Kim, Rene Moborn M: Hippo, 2005. 24. Poltorackaya T.B. Predprinimatelskij risk i volatilnost finansovogo rynka: analiz vzaimosvyazi // Nauchnyj zhurnal NIU ITMO. Seriya: Ekonomika i ekologicheskij menedzhment. 2017. № 2 (29). S. 18-28. Статья поступила в редакцию 23.05.2018 г.

Похожие разделы

заказать диплом





© 2002 - 2020 RefMag.ru