Теоретические вопросы оценки

Теоретическая часть контрольной работы по оценке имущества

Теоретические вопросы оценки недвижимости

НЕДВИЖИМОСТИ 5

1.1. Понятие недвижимости 5

1.2. Факторы, влияющие на стоимость недвижимости 9

1.3. Основные виды стоимости недвижимости 10

1.4. Основные принципы оценки недвижимости 13

1.5. Виды оценки недвижимости 17

1.6. Этапы оценки недвижимости 17

1.7. Подходы к оценке недвижимости 20

1.8. Оценка земли 23

1.8.1. Анализ наилучшего и наиболее эффективного

использования земли 24

1.8.2. Оценка эффективности использования

городских земель 25

1.8.3. Методы оценки земли 27

Теоретические основания оценки предприятия

Основные методологические

положения оценки стоимости бизнеса

Изучив данную тему, студент должен:

знать:

• основные методические положения по оценке стоимости предприятия;

• используемые при оценке стоимости предприятия (бизнеса) термины и определения; факторы, влияющие на стоимость предприятия;

• этапы процедуры оценки;

• основные подходы к оценке предприятия;

уметь:

• подготавливать информацию для проведения оценки;

• оценивать финансовое положение компании;

приобрести навыки:

• сбора информации для проведения оценки стоимости бизнеса.

При изучении темы 1 необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях: предприятие, бизнес, рыночная стоимость предприятия; оценочная деятельность, цели оценки, процедура оценки стоимости бизнеса, отчет об оценке предприятия (бизнеса).

План семинарских занятий: разобрать основные методические положения по оценке стоимости предприятия. Записать используемые при оценке стоимости предприятия термины и определения. Изучить факторы, влияющие на стоимость предприятия и этапы процедуры оценки. Обозначить основные подходы к оценке предприятия.

1. Понятие предприятия (бизнеса)

Оценка стоимости бизнеса – наиболее сложное и комплексное направление оценки стоимости.

Под предприятием понимается экономический субъект, который занимается производственной деятельностью и обладает хозяйственной самостоятельностью (в принятии решений о том, что, как и в каких размерах производить, где, кому и по какой цене продавать свою продукцию). То есть предприятие объединяет ресурсы для производства определенных экономических благ с целью максимизации прибыли.

Мы имеем две составляющих предприятия (бизнеса): во-первых, обособленный имущественный комплекс, во-вторых, деятельность, приносящая определенный доход.

Имущественный комплекс предприятия составляют все виды материальных (здания, машины, оборудование, запасы, права требования, ценные бумаги, деньги) и нематериальных (патенты, лицензии, деловая репутация) активов.

Доходная деятельность предприятия – совокупность бизнес-процессов, обеспечивающих получение дохода.

В основе разных подходов к оценке бизнеса лежат разные его составляющие. Например, в доходном подходе рыночная стоимость определяется на основе анализа доходной деятельности компании, а в затратном – на основе анализа

ее имущественного комплекса.

Теоретические положения оценки стоимости бизнеса и недвижимости

Процесс оценки объектов недвижимости рекомендуется проводить в следующей последовательности:

1. Идентифицировать объект оценки.

2. Обязательно зафиксировать дату осмотра и дату оценки объекта.

3. Указать цель оценки.

4. Определить вид стоимости (рыночная, восстановительная, ликвидационная и т. д.).

5. Определить факторы, влияющие на стоимость объекта недвижимости (физические, государственные и т.д.).

6. Провести сборинформации, относящейся как к оцениваемому объекту, так и к сопоставимым с ним другим объектам, недавно проданным или сданным в аренду.

7. Провести анализ наилучшего и наиболее эффективного использования объекта.

8. Рассчитать стоимость объекта затратным методом.

9. Рассчитать стоимость объекта методом сопоставимых продаж.

10. Рассчитать стоимость объекта методом капитализации дохода.

11. Согласовать результаты, полученные разными методами.

В соответствии с общепринятыми стандартами оценки выполнение всех вышеперечисленных пунктов обязательно.

Рассмотрим, что включает в себя каждый пункт более подробно.

Идентификация объекта недвижимости. Оцениваемый объект идентифицируется с помощью почтового адреса либо другого краткого описания, такого как номер земельного участка. Для более четкого описания используются документы, подтверждающие права собственности (закладные, технические паспорта, ордера, свидетельства о государственной регистрации). По мере возможности оценщику следует провести непосредственный осмотр объекта оценки. Данные, полученные при идентификации участка, в отчете об оценке приводятся в отдельной главе отчета или в приложении. Другие специфические данные, касающиеся идентификации земельного участка, приводятся в разделе отчета об оценке "Специальные данные".

Дата оценки стоимости. Оценка должна представлять расчет стоимости на определенный момент времени (дату). Это связано с тем, что стоимость имущества может существенно меняться день ото дня. Типичными причинами, вызывающими колебания стоимости, являются изменение деловой активности в данном регионе, изменение маршрутов дорог, что приводит к снижению интереса к данному району, а также резкие изменения физического состояния, вызванные стихийными бедствиями и воздействием человека. Дата проведения оценки относится к числу обязательных реквизитов в соответствии с требованиями Закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»

Когда дата оценки совпадает с датой последнего осмотра (инспекции), то оценщику нет необходимости анализировать прошлое и будущее состояние недвижимого имущества. Однако, когда дата оценки не совпадает с датой последнего осмотра, то в отчете об оценке следует отразить предположения оценщика относительно будущего состояния оцениваемого имущества, сделанные им на дату последнего осмотра (инспекции).

Цель оценки. Целью большинства оценок является расчет рыночной стоимости имущества на определенную дату. Эта стоимость может быть использована при заключении сделок по купле-продаже недвижимости. Этот вид стоимости используется наиболее часто, однако, существуют и целый ряд других видов стоимости, такие как страховая, инвестиционная, стоимость частичных имущественных прав, ликвидационная, восстановительная и т.п., для определения которых в настоящее время прибегают к услугам оценщиков.

Определение вида стоимости. Во всех случаях проведения оценки необходимо, чтобы в отчете содержалось четкое указание на то, какой вид стоимости подлежал оценке. Данное требование закреплено также статьей 11 Закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Признанное в настоящее время определение рыночной стоимости либо прилагается к отчету об оценке, либо копия этого определения передается клиенту отдельно, а в отчете на него делается ссылка. Сейчас в стандартных отчетах применяется следующее определение рыночной стоимости:

"Рыночная стоимость - это наиболее вероятная цена, за которую имущество будет продано на конкурентном и открытом рынке при соблюдении всех условий, требуемых для заключения справедливой сделки между покупателем и продавцом, при условии, что каждый из них действует ответственно и осознано и на цену сделки не влияют дополнительные стимулы."

Из этого определения следует, что сделка совершается на определенную дату, и переход прав на имущество от продавца к покупателю осуществляется на следующих условиях:

1. покупатель и продавец имеют типичную для данного рынка мотивацию свой сделки;

2. каждая из сторон хорошо информирована, и каждая, со своей стороны, действует в том направлении, которое, по ее мнению, лучше соответствует интересам;

3. предоставлено приемлемое время для "показа" имущества на открытом рынке.

Факторы, влияющие на стоимость объекта недвижимости.

а) физические и природные:

расположение в пределах города. Район, прилегающий к центральной или деловой части населенного пункта, может выигрывать от близости торговых центров, государственных учреждений, либо проигрывать от достаточно высокого уровня преступности и более интенсивного транспортного движения;

барьеры и границы. Эти границы могут существенно развить индустриальность района, особенно, если они представляют собой озера, парки, крупные шоссе или реки. Или же наоборот, подобные факторы будут сдерживать развитие ранка производственных ,торговых или жилых объектов на определенной территории;

топография. Для крупной дорогостоящей недвижимости больше подходят склоны холмов и гор, лесистые участки, в то время как застройщики выискивают ровные плато, которые лучше приспособлены для мелкой разбивки и застройки;

почва, дренаж и климат. Во внимание следует принимать способность почвы выдерживать нагрузку, обеспечивать ведение садово-паркового хозяйства, а также степень водной абсорбации. Следует принять во внимание и климатические условия района застройки;

услуги и коммунальное хозяйство. Наличие электричества, водопровода, санитарно-гигиенических коммуникаций, систем отопления и газоснабжения значительным образом влияют на различия в стоимости объектов. Особенно это касается рынка жилья и объектов непромышленного назначения;

близость жизненно важных учреждений. Наличие и удаленность от маршрутов общественного транспорта, церквей, школ, торговых центров, мест отдыха и центров занятости;

расположение улиц. Привлекательность каждого конкретного места зависит от эффективного использования природных линий, участков леса, прудов и других элементов. Хорошо спланированные улицы уменьшают дорожный риск и делают район более привлекательным в эстетическом плане, а также помогает наладить удобные коммуникации и сохранить целостность территории;

характер землепользования;

согласованность структуры. Разброс в архитектурных стилях и степенях ухоженности указывает на переходный период в развитии района;

внешний облик;

специальные удобства. Наличие парковочных стоянок, пляжей, бассейнов, теннисных кортов и загородных клубов;

неудобства и риски. Шум, пыль, скопление транспорта, задымленность и другие неудобства прямо влияют на привлекательность района.

возраст и состояние улучшений. Возраст сам по себе не является индикатором, тем не менее, дома стареют даже при хорошем уходе и разрушаются, что отражается на их рыночных характеристиках. К тому же, объекты оценки подвержены воздействию морального износа.

б) социальные факторы:

характеристика населения. Сейчас этот фактор теряет свое назначение, так как районы имеют широкое разнообразие, начиная с уровня доходов и заканчивая этническим составом;

уровень преступности. Если район получает репутацию района с высоким уровнем преступности, то некоторые жители могут покинуть его, а потенциальные покупатели воздержаться от покупки жилья. Усиленная освещенность улиц, защита правоохранительных органов делают район более устойчивым к преступности.

в) экономические факторы:

связь с развитием города. Дома, которые расположены в направлении вектора роста города, пользуются на рынке хорошим, стабильным спросом и имеют тенденцию к увеличению или, по крайней мере, не уменьшению стоимости;

экономический профиль жителей. Как правило, диапазон стоимости для района устанавливается уровнем доходов;

новое строительство и вакантная земля. Наличие пустующих участков может служить основой для прогноза о дополнительной будущей активности в сфере строительства, либо показателем отсутствия эффективного спроса;

недвижимость в обороте и уровень вакансий. Наличие внутри района некоторого количества объектов (частей объектов) недвижимости, находящихся в обороте, обычно является признаком здорового конкурентного рынка.

состояние рынка недвижимости. Объемы продаж объектов на рынке недвижимости данного региона могут служить хорошим индикатором степени развитости всего рынка. Наличие соответствующей инфраструктуры позволяет использовать эффект от широкой информированности покупателей и продавцов о сделках на аналогичные объекты. Это в свою очередь влияет на установление наиболее объективной стоимости.

г) государственные факторы:

налогообложение и специальные платежи. Этот фактор является важной величиной при сопоставлении районов. Общественные и частные ограничения в правилах зонирования и строительных нормах являются важными гарантами стабильности района;

школы. Многие семьи покупают дома, руководствуясь соображениями о близости их дома к образовательным учреждениям. Школы, в которые возят детей, имеют меньшую значимость;

планирование и правила застройки.

В заключении делается обобщающий вывод, характеризующий совокупную степень влияния вышеперечисленных факторов на стоимость объекта оценки, и дается качественная характеристика коммерческой привлекательности объекта (высокая, средняя, низкая).

Сбор информации На этом этапе проводится сбор специальных данных и их анализ. Собирается детальная информация, относящаяся как к оцениваемому объекту, так и к сопоставимым с ним другим объектам, недавно проданным или сданным в аренду. Сбор данных осуществлялся путём изучения соответствующей документации, консультаций с представителями административных служб, сотрудниками агентств по недвижимости и другими лицами, обладающими необходимой информацией.

Анализ наилучшего использования. Наилучшее и наиболее эффективное использование является основополагающей предпосылкой стоимости.

Заключение о наилучшем использовании отражает мнение оценщика в отношении наилучшего использования собственности, исходя из анализа состояния рынка. Понятие “Наилучшее и наиболее эффективное использование” подразумевает такое использование, которое из всех разумно возможных, физически осуществимых, финансово-приемлемых, должным образом обеспеченных и юридически допустимых видов использования имеет своим результатом максимально высокую текущую стоимость недвижимости.

Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования выполняется путём проверки соответствия рассматриваемых вариантов использования следующим критериям.

Законодательная разрешенность: рассмотрение тех способов использования, которые разрешены распоряжениями о зонообразовании, ограничениями на частную инициативу, положениями об исторических зонах и экологическим законодательством.

Физическая осуществимость: рассмотрение физически реальных в данной местности способов использования.

Финансовая осуществимость: рассмотрение того, какое физически осуществимое и разрешённое законом использование будет давать приемлемый доход владельцу участка.

Результатом данного анализа должно стать высказывание мнения оценщика о наилучшем и наиболее эффективном использовании объекта оценки.

Теоретические положения по оценке объекта недвижимости

Процесс оценки объектов недвижимости рекомендуется проводить в следующей последовательности:

1. Идентифицировать объект оценки.

2. Обязательно зафиксировать дату осмотра и дату оценки объекта.

3. Указать цель оценки.

4. Определить вид стоимости (рыночная, восстановительная, ликвидационная и т. д.).

5. Определить факторы, влияющие на стоимость объекта недвижимости (физические, государственные и т.д.).

6. Провести сборинформации, относящейся как к оцениваемому объекту, так и к сопоставимым с ним другим объектам, недавно проданным или сданным в аренду.

7. Провести анализ наилучшего и наиболее эффективного использования объекта.

8. Рассчитать стоимость объекта затратным методом.

9. Рассчитать стоимость объекта методом сопоставимых продаж.

10. Рассчитать стоимость объекта методом капитализации дохода.

11. Согласовать результаты, полученные разными методами.

В соответствии с общепринятыми стандартами оценки выполнение всех вышеперечисленных пунктов обязательно.

Рассмотрим, что включает в себя каждый пункт более подробно.

Идентификация объекта недвижимости. Оцениваемый объект идентифицируется с помощью почтового адреса либо другого краткого описания, такого как номер земельного участка. Для более четкого описания используются документы, подтверждающие права собственности (закладные, технические паспорта, ордера, свидетельства о государственной регистрации). По мере возможности оценщику следует провести непосредственный осмотр объекта оценки. Данные, полученные при идентификации участка, в отчете об оценке приводятся в отдельной главе отчета или в приложении. Другие специфические данные, касающиеся идентификации земельного участка, приводятся в разделе отчета об оценке "Специальные данные".

Дата оценки стоимости. Оценка должна представлять расчет стоимости на определенный момент времени (дату). Это связано с тем, что стоимость имущества может существенно меняться день ото дня. Типичными причинами, вызывающими колебания стоимости, являются изменение деловой активности в данном регионе, изменение маршрутов дорог, что приводит к снижению интереса к данному району, а также резкие изменения физического состояния, вызванные стихийными бедствиями и воздействием человека. Дата проведения оценки относится к числу обязательных реквизитов в соответствии с требованиями Закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»

Когда дата оценки совпадает с датой последнего осмотра (инспекции), то оценщику нет необходимости анализировать прошлое и будущее состояние недвижимого имущества. Однако, когда дата оценки не совпадает с датой последнего осмотра, то в отчете об оценке следует отразить предположения оценщика относительно будущего состояния оцениваемого имущества, сделанные им на дату последнего осмотра (инспекции).

Цель оценки. Целью большинства оценок является расчет рыночной стоимости имущества на определенную дату. Эта стоимость может быть использована при заключении сделок по купле-продаже недвижимости. Этот вид стоимости используется наиболее часто, однако, существуют и целый ряд других видов стоимости, такие как страховая, инвестиционная, стоимость частичных имущественных прав, ликвидационная, восстановительная и т.п., для определения которых в настоящее время прибегают к услугам оценщиков.

Определение вида стоимости. Во всех случаях проведения оценки необходимо, чтобы в отчете содержалось четкое указание на то, какой вид стоимости подлежал оценке. Данное требование закреплено также статьей 11 Закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Признанное в настоящее время определение рыночной стоимости либо прилагается к отчету об оценке, либо копия этого определения передается клиенту отдельно, а в отчете на него делается ссылка. Сейчас в стандартных отчетах применяется следующее определение рыночной стоимости:

"Рыночная стоимость - это наиболее вероятная цена, за которую имущество будет продано на конкурентном и открытом рынке при соблюдении всех условий, требуемых для заключения справедливой сделки между покупателем и продавцом, при условии, что каждый из них действует ответственно и осознано и на цену сделки не влияют дополнительные стимулы."

Из этого определения следует, что сделка совершается на определенную дату, и переход прав на имущество от продавца к покупателю осуществляется на следующих условиях:

1. покупатель и продавец имеют типичную для данного рынка мотивацию свой сделки;

2. каждая из сторон хорошо информирована, и каждая, со своей стороны, действует в том направлении, которое, по ее мнению, лучше соответствует интересам;

3. предоставлено приемлемое время для "показа" имущества на открытом рынке.

Факторы, влияющие на стоимость объекта недвижимости.

а) физические и природные:

расположение в пределах города. Район, прилегающий к центральной или деловой части населенного пункта, может выигрывать от близости торговых центров, государственных учреждений, либо проигрывать от достаточно высокого уровня преступности и более интенсивного транспортного движения;

барьеры и границы. Эти границы могут существенно развить индустриальность района, особенно, если они представляют собой озера, парки, крупные шоссе или реки. Или же наоборот, подобные факторы будут сдерживать развитие ранка производственных ,торговых или жилых объектов на определенной территории;

топография. Для крупной дорогостоящей недвижимости больше подходят склоны холмов и гор, лесистые участки, в то время как застройщики выискивают ровные плато, которые лучше приспособлены для мелкой разбивки и застройки;

почва, дренаж и климат. Во внимание следует принимать способность почвы выдерживать нагрузку, обеспечивать ведение садово-паркового хозяйства, а также степень водной абсорбации. Следует принять во внимание и климатические условия района застройки;

услуги и коммунальное хозяйство. Наличие электричества, водопровода, санитарно-гигиенических коммуникаций, систем отопления и газоснабжения значительным образом влияют на различия в стоимости объектов. Особенно это касается рынка жилья и объектов непромышленного назначения;

близость жизненно важных учреждений. Наличие и удаленность от маршрутов общественного транспорта, церквей, школ, торговых центров, мест отдыха и центров занятости;

расположение улиц. Привлекательность каждого конкретного места зависит от эффективного использования природных линий, участков леса, прудов и других элементов. Хорошо спланированные улицы уменьшают дорожный риск и делают район более привлекательным в эстетическом плане, а также помогает наладить удобные коммуникации и сохранить целостность территории;

характер землепользования;

согласованность структуры. Разброс в архитектурных стилях и степенях ухоженности указывает на переходный период в развитии района;

внешний облик;

специальные удобства. Наличие парковочных стоянок, пляжей, бассейнов, теннисных кортов и загородных клубов;

неудобства и риски. Шум, пыль, скопление транспорта, задымленность и другие неудобства прямо влияют на привлекательность района.

возраст и состояние улучшений. Возраст сам по себе не является индикатором, тем не менее, дома стареют даже при хорошем уходе и разрушаются, что отражается на их рыночных характеристиках. К тому же, объекты оценки подвержены воздействию морального износа.

б) социальные факторы:

характеристика населения. Сейчас этот фактор теряет свое назначение, так как районы имеют широкое разнообразие, начиная с уровня доходов и заканчивая этническим составом;

уровень преступности. Если район получает репутацию района с высоким уровнем преступности, то некоторые жители могут покинуть его, а потенциальные покупатели воздержаться от покупки жилья. Усиленная освещенность улиц, защита правоохранительных органов делают район более устойчивым к преступности.

в) экономические факторы:

связь с развитием города. Дома, которые расположены в направлении вектора роста города, пользуются на рынке хорошим, стабильным спросом и имеют тенденцию к увеличению или, по крайней мере, не уменьшению стоимости;

экономический профиль жителей. Как правило, диапазон стоимости для района устанавливается уровнем доходов;

новое строительство и вакантная земля. Наличие пустующих участков может служить основой для прогноза о дополнительной будущей активности в сфере строительства, либо показателем отсутствия эффективного спроса;

недвижимость в обороте и уровень вакансий. Наличие внутри района некоторого количества объектов (частей объектов) недвижимости, находящихся в обороте, обычно является признаком здорового конкурентного рынка.

состояние рынка недвижимости. Объемы продаж объектов на рынке недвижимости данного региона могут служить хорошим индикатором степени развитости всего рынка. Наличие соответствующей инфраструктуры позволяет использовать эффект от широкой информированности покупателей и продавцов о сделках на аналогичные объекты. Это в свою очередь влияет на установление наиболее объективной стоимости.

г) государственные факторы:

налогообложение и специальные платежи. Этот фактор является важной величиной при сопоставлении районов. Общественные и частные ограничения в правилах зонирования и строительных нормах являются важными гарантами стабильности района;

школы. Многие семьи покупают дома, руководствуясь соображениями о близости их дома к образовательным учреждениям. Школы, в которые возят детей, имеют меньшую значимость;

планирование и правила застройки.

В заключении делается обобщающий вывод, характеризующий совокупную степень влияния вышеперечисленных факторов на стоимость объекта оценки, и дается качественная характеристика коммерческой привлекательности объекта (высокая, средняя, низкая).

Сбор информации На этом этапе проводится сбор специальных данных и их анализ. Собирается детальная информация, относящаяся как к оцениваемому объекту, так и к сопоставимым с ним другим объектам, недавно проданным или сданным в аренду. Сбор данных осуществлялся путём изучения соответствующей документации, консультаций с представителями административных служб, сотрудниками агентств по недвижимости и другими лицами, обладающими необходимой информацией.

Анализ наилучшего использования. Наилучшее и наиболее эффективное использование является основополагающей предпосылкой стоимости.

Заключение о наилучшем использовании отражает мнение оценщика в отношении наилучшего использования собственности, исходя из анализа состояния рынка. Понятие “Наилучшее и наиболее эффективное использование” подразумевает такое использование, которое из всех разумно возможных, физически осуществимых, финансово-приемлемых, должным образом обеспеченных и юридически допустимых видов использования имеет своим результатом максимально высокую текущую стоимость недвижимости.

Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования выполняется путём проверки соответствия рассматриваемых вариантов использования следующим критериям.

Законодательная разрешенность: рассмотрение тех способов использования, которые разрешены распоряжениями о зонообразовании, ограничениями на частную инициативу, положениями об исторических зонах и экологическим законодательством.

Физическая осуществимость: рассмотрение физически реальных в данной местности способов использования.

Финансовая осуществимость: рассмотрение того, какое физически осуществимое и разрешённое законом использование будет давать приемлемый доход владельцу участка.

Результатом данного анализа должно стать высказывание мнения оценщика о наилучшем и наиболее эффективном использовании объекта оценки.

Теоретическое и практическое применение полученных результатов исследования по оценке бизнеса

В ноябре 2003 года проводилась оценка стоимости крупной компании, торгующей оптом продуктами питания и слабоалкогольными напитками. Компания работала на арендованных площадях, имея склады в Москве, Ульяновске, Самаре и Ярославле. Остаточные сроки аренды по различным подразделениям колебались в пределах полутора-трех лет. При этом компания имела возможность выкупить помещения в собственность, но предпочла этого не делать. Поводом для проведения оценки послужило то, что к владельцам обратилась конкурирующая компания с предложением о слиянии (покупке бизнеса).

Компания характеризовалась следующими основными показателями: выручка за 2003 год — 600 млн руб., чистая прибыль компании — 42,5 млн руб., стоимость материальных активов бизнеса — 1,5 млн руб.

Для расчета стоимости компаний использовался метод компаний-аналогов, описанный выше. Мультипликаторы, используемые в расчетах, были взяты из табл. 1 для компаний, договор аренды у которых заключен на период от года до трех лет.

Стоимость бизнеса = 73,31 млн руб.(600 млн руб. х 0,26 х 0,28 + 42,5 млн руб. х 1,67 х 0,39 + 1,5 млн руб. х 3,94 х 0,33).

В результате сумма сделки по продаже компании составила 67 млн руб., в то время как первоначальное предложение было 50 млн руб.

Оценим стоимость этой же компании при сроках аренды до года и свыше трех лет, чтобы выявить влияние срока аренды на стоимость компании. В случае если договор аренды был бы заключен на период до года, стоимость компании составила бы 50,32 млн руб., а для периода свыше трех лет —88,69 млн руб.

Другие похожие работы

• Корректировка в оценке стоимости
• Поправка в оценке стоимости
• Определение стоимости строительно-монтажных работ
• Теоретические основы судебной строительно-технической экспертизы объектов недвижимости
• Судебная строительно-техническая экспертиза