RefMag.ru - Оценка. Помощь в решении задач, тестов, практикумов, курсовых, аттеста­ционных

RefMag.ru - Помощь в решении в учебе

Заказать:
- заказать решение тестов и задач
- заказать помощь по курсовой
- заказать помощь по диплому
- заказать помощь по реферату

Репетитор оценщика

Готовые работы заочников

Тесты:

Задачи:

Примеры работ по оценке

Примеры курсовых работ
Примеры аттест­ационных работ
Учебные дисциплины
Литература
Заказ работ:




Экспертная и репетиторская помощь по решению тестов, задач, практикумов и всех других видов работ. Сергей.
тел. +7(903)795-74-78, +7(495)795-74-78, [email protected], ,
,

Примеры выполненных работ: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |




Методические материалы:

Список литературы по оценке бизнеса > Справедливая стоимость в учетно-аналитических процедурах и управлении фирмой: методологические аспекты

Справедливая стоимость в учетно-аналитических процедурах и управлении фирмой: методологические аспекты

Макаров И.Н., Морозова Н.С., Шамрина И.В. Справедливая стоимость в учетно-аналитических процедурах и управлении фирмой: методологические аспекты // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2020. № 4 (124). С. 86-91.

Скачать оригинал статьи

Фрагмент работы на тему "Справедливая стоимость в учетно-аналитических процедурах и управлении фирмой: методологические аспекты"

86 Макаров И.Н., Морозова Н.С., Шамрина И.В. СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ В УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКИХ ПРОЦЕДУРАХ И УПРАВЛЕНИИ ФИРМОЙ: МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ Аннотация. Работа посвящена исследованию проблематики оценки различных составляющих производительного капитала с целью оптимизации его структуры, что необходимо для повышения общей эффективности функционирования производственной компании. В качестве основного вывода позиционируется положение о необходимости применения оценки элементов производительного ка­ питала фирмы в категориях справедливой стоимости, как наиболее универсальной категории, по­ тенциально способной включать доходный и сравнительный подходы, а также пригодной к оценке не только материальной составляющей производительного капитала, но также информации и интел­ лектуальной собственности. При этом, обосновывается необходимость учета внешних и внутрен­ них эффектов, связанных с цифровизацией управления производственными процессами и бизнес- процессами компаний, а также трендами, обусловленными развитием зеленой экономики. Ключевые слова. Справедливая стоимость, учет, анализ, затратный подход, доходный подход, структура капитала. Makarov I.N., Morozova N.S., Shamrina I.V. FAIR VALUE IN ACCOUNTING AND ANALYTICAL PROCEDURES AND FIRM MANAGEMENT: METHODOLOGICAL ASPECTS Abstract. The work is devoted to the study of the problems of evaluating the various components ofproductive capital in order to optimize its structure, which is necessary to increase the overall efficiency ofthe production company. The main conclusion is the provision on the need to use the assessment of the elements of the productive capital of the company in the categories offair value as the most universal category, potentially able to include profitable and comparative approaches, as well as suitable for assessing not only the material component ofproductive capital, but also information and intellectual property. At the same time, it justifies the need to take into account external and internal effects associated with the digitalization of the management of production processes and business processes of companies, as well as trends caused by the development ofthe green economy. Keywords. Fair value, accounting, analysis, cost approach, income approach, capital structure. Введение В процессе функционирования на современных рынках для большинства хозяйствующих субъектов жестко встает вопрос сохранения своей целостности и обеспечения выживания. Для решения этого ГРНТИ 06.35.35 © Макаров И.Н., Морозова Н.С., Шамрина И.В., 2020 Иван Николаевич Макаров - доктор экономических наук, заведующий аспирантурой, профессор кафедры при­ кладной математики Липецкого государственного технического университета. Наталия Сергеевна Морозова - кандидат экономических наук, доцент, заведующий кафедрой бухгалтерского учета, аудита, статистики Липецкого филиала Финансового университета при Правительстве Российской Федерации. Ирина Викторовна Шамрина - кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, аудита, статистики Липецкого филиала Финансового университета при Правительстве Российской Федерации. Контактные данные для связи с авторами (Макаров И.Н.): 398500, г. Липецк, ул. Московская, 30 (Russia, Lipetsk, Moskovskaya str., 30). Тел.: +7 980-265-04-38. Е-mail: [email protected] Статья поступила в редакцию 06.06.2020. МЕТОДОЛОГИЯ И ИНСТРУМЕНТАРИЙ УПРАВЛЕНИЯ 87 вопроса, прежде всего, необходимо формирование эффективной системы управления активами, включая затраты на их обслуживание и параметры отдачи от их использования [1-11 и др.]. Это требует соответствующего информационно-технического и учетно-оценочно­ методологического сопровождения. Устаревшие системы бухгалтерского учета и экономического анализа, а также применяемые методики оценки активов, ориентированные на реалии индустриальной экономики, оказываются не вполне эффективно соответствующими реалиям цифровой экономики и явно проявляющимся трендам «озеленения» всех хозяйствующих процессов. Далее рассмотрим при­ чины подобной ситуации. Теоретический бэкграунд Здесь необходимо отметить некоторое исторически обусловленное противоречие, лежащее в идеоло­ гической сфере и до настоящего времени оказывающее существенное влияние на тенденции развития хозяйствующих агентов в частности и экономических систем в целом. В западной политической эко­ номии средства производства рассматривались как часть производительного капитала, который ха­ рактеризовался «традиционными» параметрами стоимости, ценности и отдачи (на используемый ка­ питал). Очевидно, что при подобном подходе (тем более, при рассмотрении в контексте политической экономии), главной характеристикой как ценности, так стоимости объектов производственного капи­ тала будет их рыночная стоимость. К сожалению, рыночная стоимость имеет целый ряд существен­ ных недостатков при ее использовании в учетно-аналитических и управленческих системах предприя­ тия. Прежде всего, главным недостатком является тот факт, что рыночная стоимость есть стоимость динамическая, определяемая «игрой» спроса и предложения, она постоянно меняется, трудно прогно­ зируется и весьма подвержена влиянию конъюнктуры рынка. Другим недостатком рыночной стоимости, является то, что она, как правило, в силу наличия ин­ формационной асимметрии на большинстве реальных рынков, не всегда объективно отображает каче­ ственные характеристики объектов рыночных сделок. Особенно существенно это в секторах рынка, на которых торгуются объекты производственных мощностей, обладающие высокой степенью уникаль­ ности (технологической и иной). Если мы рассмотрим историю ценообразования, то обнаружим, что в средневековой Европе суще­ ствовало такое явление как «справедливая стоимость». Исторически данное понятие включало в себя затраты на производство и доставку некого торгуемого товара и определенную «норму дохода» ма­ стеров и торговцев. То есть, данная дефиниция выступала примером одновременного использования затратного и доходного подходов. В настоящее время, в соответствии с МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», под справедливой стоимостью, как правило, понимается «цена выхода» или цена, учитывающая все по­ следующие возможные выгоды от использования данного объекта наилучшим способом - то есть, имеют место совокупное применение рыночного (сравнительного) и доходного методов. Справедли­ вая стоимость может быть как первоначальной, так и рассчитываемой с учетом износа элемента ос­ новных фондов. Иная история формирования процедур оценки, учета и анализа основных фондов была выработана в советской практике и, отчасти, применяется до настоящего периода. Особенностью советского подхода, который в существенной степени «по умолчанию» применяет­ ся до настоящего времени в большинстве отечественных учетных систем, является ориентация на за­ тратный подход. Это было полностью оправдано в условиях советских реалий, поскольку адекватные альтернативы оценки стоимости производственных фондов фактически отсутствовали: доходный подход не мог быть применен, так как социалистическое хозяйствование, как правило, не было ориен­ тировано на получение максимальной прибыли, а рынки объектов производственных мощностей от­ сутствовали по определению - средства производства являлись общенародной собственностью. Таким образом, мы имеем следующие виды стоимости, которые возможно применять в учетно­ аналитических процедурах с целью обеспечения эффективного управления активами организации: первоначальная стоимость; остаточная стоимость; стоимость с учётом переоценки; справедливая сто­ имость; учет по справедливой стоимости и концепция технического переосвидетельствования обору­ дования в управленческом анализе. 88 Макаров И.Н., Морозова Н. С., Шамрина И.В. Инструменты оценки стоимости В настоящее время в бухгалтерском учете в нашей стране, как правило, основные фонды учитыва­ ются по остаточной стоимости. Иногда, главным образом - в аналитических процедурах, использу­ ется первоначальная стоимость. Общеизвестно, что первоначальная и остаточная стоимость связаны между собой величиной начисленной амортизации, которая призвана отражать бухгалтерский износ элементов основных средств. Однако, износ основных фондов и начисленная амортизация не могут объективно свидетельствовать о реальном состоянии элементов основных фондов, а уж тем более об их абсолютной и, что еще более важно в условиях ожесточающейся конкуренции, сравнительной эффективности. Тем более, что ситуация усложняется наличием различных способов начисления амортизации. Вместе с тем, в целях формирования эффективной системы управления основными фондами про­ изводственной организации, удовлетворяющей современным реалиям, необходимо модернизировать учетную информацию, на базе которой принимаются управленческие решения. Для этого следует рас­ смотреть основные проблемы, которые трудно решить с использованием традиционных методик уче­ та и анализа, ориентированных на применение в качестве информационного базиса остаточной стои­ мости. Прежде всего, оценка в категориях остаточной стоимости не может с достаточной степенью объ­ ективности отобразить особенности функционирования основного капитала, связанные с его функци­ онированием в системе цифровой экономики. В качестве основных аспектов-особенностей, связанных с переходом производств ведущих стран мира на построение цифровой экономики следует рассмат­ ривать повсеместное внедрение систем цифрового управления производством, реализуемых на основе распределенных вычислений, использования искусственного интеллекта в управлении всеми стадия­ ми и всеми (либо максимально возможной долей) основными и вспомогательными процессами произ­ водства (производственное цифровое управление). Также необходимо учитывать аспекты, связанные с цифровизацией процессов управления компа­ нией, как совокупностью бизнес-процессов (коммерческое цифровое управление). Следующий аспект связан с тем, что, как мы знаем из экономической теории, практически любая хозяйственная деятельность порождает внутренние и внешние эффекты. Рассмотрим эти эффекты бо­ лее подробно. Наиболее наглядно это выражается в случае экологических и социальных эффектов. Прежде всего, стоит отметить повышающиеся последние десятилетия требования к экологической составляющей хозяйственной деятельности. При этом налоговые системы большинства развитых стран направлены на то, чтобы интернализировать существенную часть порождаемых хозяйственной деятельностью экономических субъектов эффектов, связанных с влиянием производственных и иных хозяйственных процессов на окружающую среду. Соответственно, стоимость технологических про­ цессов и объектов основных фондов будет существенно корректироваться, исходя из параметров, свя­ занных с интернализацией экологических эффектов (или экологически-значимых аспектов производ­ ственного процесса, а также аналогичных аспектов использования произведенной продукции / ока­ занных услуг). В связи с этими аспектами, на наш взгляд, необходимо различать «традиционную» структуру ос­ новных производственных фондов, рассчитываемую на основе показателей, базирующихся на оста­ точной стоимости, и эффективную структуру основных производственных фондов, точнее - произ­ водственного капитала компании, рассчитываемую на основе показателей, базирующихся на основе справедливой стоимости, учитывающей аспекты экологизации хозяйственной системы и цифровиза- ции производства и бизнес-процессов. Необходимость выделения эффективной структуры производственного капитала связана с пра­ вильностью оценки составляющих элементов производственного капитала в параметрах справедливой стоимости с учетом доходного подхода, а также удельной эффективности данных элементов. Это свя­ зано с происходящей заменой труда капиталом, информацией, компетентностью (промышленного и управленческого персонала) и материальных средств производства электронными системами управ­ ления производством (когда внедрение электронных систем управления производственным процессом и оборудованием оказывается более эффективным, чем расширение парка оборудования через приоб­ ретение новых его единиц). МЕТОДОЛОГИЯ И ИНСТРУМЕНТАРИЙ УПРАВЛЕНИЯ 89 Соответственно, теперь необходимо определиться с понимаем категории «производственный ка­ питал» компании. Очевидно, что материальной основой производственного капитала выступают ос­ новные производственные фонды. Вместе с тем, в современной экономике на не менее значимые по­ зиции выходят еще две составляющие: 1. Человеческий капитал компании, особенно в той его составляющей, носителем которой высту­ пает промышленно-производственный персонал, непосредственно задействованныйв производствен­ ном процессе. Именно от качества данного капитала зависит эффективность производственного про­ цесса в целом и эксплуатации производственного оборудования в частности. При анализе эффективности работы человеческого капитала компании традиционно используются показатели зарплатоемкости продукции и зарплатоотдачи. Особенностью данных показателей высту­ пает тот факт, что они могут быть рассчитаны как по всему контингенту работников целиком, так и по отдельным категориям работающих. Однако, оценка стоимости человеческого капитала компании весьма затруднена рядом субъективных и объективных факторов - в частности, невозможностью применения затратного подхода. 2. Информационные ресурсы компании, которые способствуют управлению хозяйственными про­ цессами и, прежде всего, цифровые системы управления производством. Какие методы оценки дан­ ных активов могут быть применены применительно к данным системам? Прежде всего, тут применим затратный подход, поскольку данные системы являются материальными объектами, производство ко­ торых требует определенных затрат. Однако, затратный подход как правило, неприменим в ситуаци­ ях, связанных с оценкой и учетом (а без этого невозможно и эффективное управление) активов, свя­ занных с обеспечением процессов производства и управления актуальным знанием, интеллектуальной собственностью. Кроме того, необходимо изменить подход к пониманию производственного капитала компании: если традиционный для индустриального общества и доставшийся современным системам управлен­ ческого учета и анализа от советского прошлого подход в состав производительного капитала (основ­ ных производственных фондов), как правило, не включает компетентность и навыки персонала, в том числе, идеосинкразическое знание, электронные системы управления производственными процессами и бизнес-процессами, а также информацию и многие иные нематериальные активы (в российской практике ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов» впервые появляется чуть более 10 лет назад), то в современных условиях данные составляющие производительного капитала могут оказаться наиболее эффективными его элементами. Но, в рамках расчета единой эффективной структуры производительного капитала смешивать раз­ личные подходы к оценке составляющих его элементов представляется методологически неверным. Соответственно, нельзя смешивать оценку «традиционных» составляющих основных фондов, произ­ веденную на базе затратного подхода, и выраженную в параметрах остаточной стоимости, основан­ ную на доходном подходе стоимость интеллектуального капитала, основанную на сравнительном подходе стоимость информационно-цифровых управляющих систем. Возможности и потенциальная эффективность применения различных способов оценки к состав­ ляющим производительного капитала и задачам его оценки представлена в таблице. Заключение Выходом из рассмотренной проблемной ситуации может послужить расчет составляющих произ­ водительного капитала на базе справедливой стоимости, включающей и учитывающей: издержки на создание актива; будущие потоки доходов от использования данного актива (наиболее эффек­ тивным способом); затраты на формирование и поддержание человеческого капитала компании, включая идеосинкразическое знание; затраты на формирование и поддержание информационных систем управления производственными процессами и бизнес-процессами; внешние эффекты, свя­ занные с экологическими аспектами производственных процессов и иного функционирования ор­ ганизации; внешние эффекты, связанные с социальными аспектами функционирования организа­ ции. Таким образом, в настоящее время именно справедливая стоимость является наиболее универ­ сальным способом оценки элементов производительного капитала для целей управления эффективно­ стью фирмы. 90 Макаров И.Н., Морозова Н. С., Шамрина И.В. Таблица Возможности и потенциальная эффективность применения различных способов оценки к составляющим производительного капитала и задачам его оценки ЛИТЕРАТУРА Задача Категория стоимости В оценке по оста­ точной стоимости (затратный подход) В оценке по рыночной стоимости (сравни­ тельный подход) В оценке по справедливой стоимости Необходимо отслеживать структуру основ­ ных фондов по сравнению со среднеотрас­ левыми значениями Неэффективно Может быть эффективно Эффективно Необходимо отслеживать структуру произ­ водственного оборудования по сравнению со среднеотраслевыми значениями (по стране) Неэффективно Эффективно Эффективно Необходимо отслеживать структуру произ­ водственного оборудования по сравнению со среднеотраслевыми значениями (по ми­ ровым стандартам) Неэффективно Эффективно Эффективно Необходимо отслеживать качество челове­ ческого капитала организации Неэффективно Нереализуемо Эффективно Необходимо отслеживать компетентность основных сотрудников и поток актуального знания Неэффективно Нереализуемо Эффективно Необходимо отслеживать эффективность автоматических систем управления произ­ водством Нереализуемо Может быть эффективно Эффективно Необходимо отлеживать эффективность информационно-аналитической системы управления компаний Нереализуемо Может быть эффективно Эффективно 1. Аббасов С.А. Эффективное управление денежными потоками как важный рычаг финансового менеджмента // Российское предпринимательство. 2013. Том 14. № 14. С. 84-90. 2. Арабян Э.К. Диагностика как инструмент прогнозирования финансовой неустойчивости предприятия // Рос­ сийское предпринимательство. 2011. Том 12. № 12. С. 21-24. 3. Вертакова Ю.В., Леонтьев Е.Д., Плотников В.А. Оценка влияния конкурентной среды на эффективность стратегического управления развитием малого предприятия: методология и практика // Известия Юго­ Западного государственного университета. Серия: Экономика. Социология. Менеджмент. 2015. № 2 (15). С. 30-36. 4. Деряга С.И. Управленческий и финансовый анализ как информационная база анализа предпринимательской деятельности некоммерческой медицинской организации // Российское предпринимательство. 2010. Том 11. № 5. С. 110-113. 5. Засенко В.Е., Пирогова О.Е. Особенности формирования механизма управления устойчивым развитием тор­ гового предприятия на основе стоимостного подхода // Известия Санкт-Петербургского университета эко­ номики и финансов. 2013. № 3 (81). С. 65-70. 6. Изместьева Е.А. Экспресс-оценка обобщенного показателя финансового состояния компании-реципиента // Российское предпринимательство. 2013. Том 14. № 8. С. 18-26. 7. Макаров И.Н., Назаров П.В., Сигова М.В. Формирование индикативных методов обеспечения экономиче­ ской безопасности регионального развития // Теория и практика сервиса: экономика, социальная сфера, тех­ нологии. 2015. № 2 (24). С. 5-8. 8. Николаева В.Е. Классификация организаций по уровню их финансового состояния и эффективности осу­ ществления деятельности с использованием метода балльной оценки // Российское предпринимательство. 2012. Том 13. № 17. С. 59-64. МЕТОДОЛОГИЯ И ИНСТРУМЕНТАРИЙ УПРАВЛЕНИЯ 91 9. ПавловА.Ю., Бондин И.А., Павлова Д.Ю. Повышение финансового потенциала компании на основе реализа­ ции инвестиционной стратегии // Российское предпринимательство. 2017. Том 18. № 20. С. 2993-3002. 10. Петровская М.В., Суханов И.В. Модель оценки долгосрочной финансовой устойчивости предприятий про­ изводственного сектора // Российское предпринимательство. 2016. Том 17. № 4. С. 483-490. 11. Пирогова О.Е. Возможности применения методов оценки конкурентоспособности в системе управления стоимостью торгового предприятия // Теория и практика сервиса: экономика, социальная сфера, технологии. 2015. № 4 (26). С. 60-64.

Похожие разделы

заказать диплом





© 2002 - 2021 RefMag.ru