Задача 1
Используя следующую финансовую информацию:
1) вычислите потребность во внешнем финансировании, если объем продаж растет на 20%. Загрузка оборудования полная. Коэффициент выплаты дивидендов постоянен (33%).
2) на основе данных задачи рассчитайте коэффициенты внутреннего и устойчивого роста.
Отчет о прибылях и убытках
Показатель Отчетные данные
Выручка 2750
Себестоимость реализованной продукции 2400
Прибыль 350
Налог на прибыль (24%) 84
Нераспределенная 266
В том числе
- реинвестированная прибыль 178,2
- дивиденды 87,8
Баланс
Актив Пассив
Основные средства 800 Собственный капитал 1200
Оборотные средства 600 Заемный капитал 200
Итог баланса 1400 Итог баланса 1400
Задача 2
На основе представленных данных:
1. Рассчитать цену составляющих источников капитала компании (облигационного займа, кредита и привлечения средств за счет размещения обыкновенных акций).
2. Рассчитать средневзвешенную цену капитала.
3. Сделать выводы о целесообразности формирования структуры капитала в представленном виде, если известно, что расчетная рентабельность активов при данной структуре составит 18%.
Выпущено облигаций на сумму, у.д.е. 350000
Срок погашения облигаций, лет 5
Ежегодная выплата процентов, % 10
Скидка при размещении облигаций, % 3
Номинальная сумма кредита, у.д.е. 350000
Процентная ставка по кредиту, % 15
Размер обеспечения от суммы кредита, % 10
Ставка налогообложения прибыли, % 24
Процент по кредиту взимается банком авансом
Средства, мобилизованные посредством размещения обыкновенных акций, у.д.е. 300000
Размер выплаченных дивидендов на одну обыкновенную акцию, у.д.е. 10
Чистый доход на одну акцию 50
Темп роста размера дивидендов, % 3
Задача 3
Определить показатели ликвидности предприятия, исходя из следующих данных:
№ п/п Показатели Млрд. руб.
1 Денежные средства на счете предприятия 2,5
2 Денежные средства в кассе предприятия 0,5
3 Краткосрочные финансовые вложения 1
4 Дебиторская задолженность – всего:
В т.ч. - дебиторская задолженность, срок оплаты которой не наступил 10,7
10,6
5 Производственные запасы предприятия 11
6 Заделы незавершенного производства 5
7 Прочие оборотные активы предприятия 2
8 Задолженность банку по ссудам (до года) – всего:
В т.ч.: срочная задолженность банку на день оплаты 13
1
9 Кредиторская задолженность предприятия – всего:
В т.ч. срочная задолженность на день оплаты 7
1,9
10 Задолженность по платежам в бюджет 0,1
11 Задолженность по оплате труда -
Задача 4
Акционерный капитал предприятия состоит из 5000 акций. Размер дивидендов 100 руб. на акцию. Фирма планирует получить в следующем году чистую прибыль в размере 2300 тыс. руб. Капитальные расходы должны составит по плану 2000 руб. Определить:
1) Размер дивиденда на акцию и объем внешнего финансирования, если дивидендная политика стоится по остаточному принципу.
2) Объем внешнего финансирования, если выплаты дивидендов останутся на прежнем уровне.
3) Размер дивиденда на акцию и объем внешнего финансирования, которые бы имели место, при коэффициенте дивидендного выхода в 50%.
4) При каких вариантах дивидендной политики фирма максимизирует объем дивидендов или объем внешнего финансирования.
Задача 5
Задача 5.1
Акции компании «Мэри паблишинг» на данный момент продаются по 40 долл. за акцию. Компания имеет в обращении 1200000 акций.
Как повлияют на количество акций в обращении и цену одной акции следующие мероприятия:
1) выплата 15% общего объема дивидендов в форме акций;
2) дробление акции в отношении 4:3;
3) консолидация акций в отношении 1:3?
Задача 5.2
Согласно прогнозу компания «Hill» выплатит очередной годовой дивиденд в размере 2 дол.; в дальнейшем дивиденды будут увеличиваться с темпом прироста 6% в год. Требуемая доходность акций составляет 15%. Какова «внутренняя» стоимость акции?
Внутренняя стоимость составит
V = D/ (r-d) = 2/ (0,15-0,06)=22,22 долл.
r – требуемая доходность
d – темп роста
D - дивиденд
Задача 6
Задача 6.1
Фирма «Автон» платит по своим обыкновенным акциям дивиденд в размере 4 долл. на акцию.
1) Если компания планирует увеличить дивиденды с темпом 5% в год в течение всего времени в будущем, то каков будет размер дивидендов через 10 лет?
2) Если через 5 лет дивиденды компании ожидаются в размере 5, 87 долл., каков ежегодный темп роста дивидендов?
Задача 6.2
Текущие активы на конец отчетного периода равен 4394,5 млн. руб. Краткосрочные обязательства равны 3141,6 млн. руб.
Определить:
1. коэффициент текущей ликвидности;
2. сумму нераспределенной прибыли, необходимой для гарантированного достижения предприятием нормального значения коэффициента текущей ликвидности, равного 2.
Другие похожие работы
- Долгосрочная финансовая политика, вариант 9
Вариант №9 9. Теория. Определение оптимальной структуры капитала согласно европейской и американской концепции эффекта финансового рычага. Значение общего операционно-финансового рычага. Тест 1. Целью финансовой политики предприятия является: а) расширение бизнеса б) увеличение рыночной стоимости предприятия в) повышение эффективности управления Тест 2. Дивиденд – это способ получения дохода: а) по облигациям; б) по конвертируемым облигациям; в) по чекам и векселям; г) по аккредитивам; д) по - Долгосрочная финансовая политика, вариант 8
Вариант № 8 8.Теория. Сущность бюджетирования. Проблемы формирования системы бюджетов на предприятии. Тест 1.Финансовая политика предприятия представляет собой: а) систему конкретных мер и мероприятий, разработанных на предприятии с целью достижения его конкретных финансовых целей б) систему долгосрочных финансовых целей предприятия и вероятных путей их достижения в) систему принципов и методов, которых собирается придерживаться фирма в целях формирования финансовых ресурсов для достижения - Долгосрочная финансовая политика, вариант 24
Вариант № 24 24.Теория. Основные подходы к прогнозированию банкротства. Использование формализованных и неформализованных критериев для прогнозирования банкротства. Тест 1. Коэффициенты деловой активности компании показывают: 1) оценку эффективности использования активов 2) степень задолженности компании 3) уровень ликвидности активов Тест 2.Финансовая политика предприятия - это: 1) деятельность предприятия по организации финансовых отношений 2) планирование доходов и расходов предприятия 3) - Долгосрочная финансовая политика, вариант 23
Вариант № 23 23.Теория. Система сбалансированных показателей деятельности предприятия. Тест 1.Коэффициенты ликвидности показывают ... а) способность покрывать свои текущие обязательства за счет своих текущих активов б) наличие текущих долгов у предприятия в) состояние текущих активов предприятия Тест 2.Прогнозирование является основой: а) оперативного планирования; б) текущего планирования; в) перспективного планирования. Тест 3.Документ финансовой отчетности, отражающий источники формирования - Контрольная работа по дисциплине Долгосрочная финансовая политика (финансовая академия) Вариант 19
Вариант 19 Содержание 1. Теоретический вопрос. Амортизация и ее роль в источниках финансирования предприятия. 2. Задача. На основе данных таблицы рассчитать: 1. Фактические и плановые значения финансовых показателей: чистая прибыль, сумма дивидендов, нераспределенная прибыль после выплаты дивидендов. 2. Определить фактические и планируемые значения устойчивых темпов роста компании. 3. Представьте выводы об изменении темпов роста предприятия и о влиянии на них дивидендных выплат. 3. Ответить на - Контрольная работа по дисциплине Долгосрочная финансовая политика (финансовая академия) Вариант 14
Вариант 14 Содержание 1. Теоретический вопрос. Состав и характеристика документов финансового плана, порядок их расчета. 2. Задача. На основе представленных данных: 1. Рассчитать цену составляющих источников капитала компании (облигационного займа, кредита и привлечения средств за счет размещения обыкновенных акций). 2. Рассчитать средневзвешенную цену капитала. 3. Сделать выводы о целесообразности формирования структуры капитала в представленном виде, если известно, что расчетная - Контрольная работа по дисциплине Долгосрочная финансовая политика (финансовая академия) Вариант 13
Вариант 13 Содержание 1. Теоретический вопрос. Факторы, определяющие формирование дивидендной политики 2. Задача. 1. На основе метода “ПРОФОРМА” рассчитать планируемые данные отчета о прибылях и убытках и планируемого баланса. 2. Определить необходимую потребность в дополнительном финансировании. 3. Ответить на вопросы теста (5 вопросов) Вопрос 1. В целях расчета планового объема продаж, соответствующего безубыточному состоянию предприятия, необходимо использовать следующие данные: 1. - Контрольная работа по дисциплине Долгосрочная финансовая политика (финансовая академия) Вариант 7
Вариант 7 Содержание 1. Теоретический вопрос. Цена и стоимость капитала. Методы расчета цены заемного капитала. 2. Задача. 1. На основе метода “ПРОФОРМА” рассчитать планируемые данные отчета о прибылях и убытках и планируемого баланса. 2. Определить необходимую потребность в дополнительном финансировании. 3. Ответить на вопросы теста (5 вопросов) Вопрос 1. Оптимизация структуры капитала может быть осуществлена по следующим критериям: 1. Критерию минимизации затрат на производство продукции. 2. - Контрольная работа по дисциплине Долгосрочная финансовая политика (Финансовая академия) Вариант № 5
Содержание 1. Теоретический вопрос. Внутренние источники формирования капитала фирмы и их характеристика 2. Тест № 5 Вопрос 1. Операционный бюджет предприятий включает: 1. Бюджет прибылей и убытков. 2. Бюджет прямых затрат на оплату труда. 3. Инвестиционный бюджет. 4. Бюджеты продаж и производств. 5. Бюджет производственных запасов. 6. Бюджет движения денежных средств. Вопрос 2. Цена облигационного займа примерно равна: 1. Абсолютной сумме в денежном выражении, выплаченной предприятием - Долгосрочная финансовая политика, МИФИ
Долгосрочная финансовая политика Задача 1. Совокупный риск Показатель Базовый вариант Увеличение выручки Изменение выручки, % 50 Выручка, руб. 3000 Затраты переменные, руб. 1500 Затраты постоянные, руб. 1300 Капитал собственный, руб. 2000 Капитал заемный, руб. 1000 Процентная ставка, % 20 20 Проценты, руб. Операционная прибыль, руб. Ставка налога на прибыль, % 20 20 Чистая прибыль, руб. УОР УФР УСР ЗКН, % СФП, % СЗН, % Задача 2. Компромиссная теория структуры капитала 1 вариант структуры - Долгосрочная финансовая политика (Вариант 5)
5.Теория. Состав и характеристика документов финансового раздела бизнес-плана предприятия. Тест 1. Сущность метода "издержки - объем - прибыль" заключается в: 1. Расчете коэффициента отношения соответствующего финансового показателя к выручке от продаж. 2. Построении прогнозных форм финансовой отчетности на основе экспертных предпосылок изменения каждого элемента плана доходов и расходов. 3. Расчете точки безубыточности (или нулевой прибыли), означающей достижение такого объема продаж - Долгосрочная финансовая политика, вариант 14
Бюджетирование как инструмент финансового планирования на предприятии. Тест 1. Сущность метода "издержки - объем - прибыль" заключается в: 1. Расчете коэффициента отношения соответствующего финансового показателя к выручке от продаж. 2. Построении прогнозных форм финансовой отчетности на основе экспертных или выверенных аналитических предпосылок изменения каждого элемента плана доходов и расходов. 3. Расчете точки безубыточности, означающей достижение такого объема продаж, при котором валовой - Долгосрочная финансовая политика, вариант 19
19.Теория. Структура капитала и рыночная стоимость предприятия. Тест 1. Финансовая стратегия - это: а) определение долговременного курса в области финансов предприятия, направленного на решение крупномасштабных задач б) решение задач конкретного этапа развития финансов предприятия в) разработка новых форм и методов распределения денежных средств Тест 2. Целью финансовой политики предприятия является: а) расширение бизнеса б) увеличение рыночной стоимости предприятия в) повышение эффективности - Долгосрочная финансовая политика, вариант 20
Только решение задачи! Задача 20 На основе представленных данных: 1. Рассчитать цену составляющих источников капитала компании (облигационного займа, кредита и привлечения средств за счет размещения обыкновенных акций). 2. Рассчитать средневзвешенную цену капитала. 3. Сделать выводы о целесообразности формирования структуры капитала в представленном виде, если известно, что расчетная рентабельность активов при данной структуре составит 20%. Выпущено облигаций на сумму, у. д. е. 100000 Срок - Долгосрочная финансовая политика, вариант 18
Только решение задачи! Задача 18.1. Определить средневзвешенную цену капитала компании, если общая величина капитала - 11200 руб., в т.ч.: Уставный капитал равен 2000 руб. Нераспределенная прибыль составляет 1800 руб. Долгосрочные кредиты - 7400 руб. Доходность акций - 30%. Цена нераспределенной прибыли равна 34%. Средняя ставка по долгосрочным кредитам составляет 25%. Задача 18.2. Имеются следующие данные о компании: • Выручка от реализации - 2 млн. руб. • Соотношение выручки и величины - Долгосрочная финансовая политика (задачи)
Задача 2 Безрисковая ставка процента в настоящее время составляет 6%, а рыночная доходность – 11%. Рассмотрите инвестиционные инструменты, характеризуемые следующими значениями бета - коэффициента: Инвестиционный инструмент Бета-коэффициент АА 2,5 ББ 1,20 ВВ 1,00 ГГ -0.50 ДД 0,00 1) Какой из инструментов наиболее рискованный, какой – наименее рискованный? 2) Используйте модель САРМ (формулу оценки доходности активов) для определения требуемой нормы доходности по каждому из инструментов. 3) - Долгосрочная финансовая политика, вариант 15
Вариант № 15 15.Теория. Определение средневзвешенной стоимости (цены) капитала фирмы. Тест 1.Совокупность денежных средств, авансированных в создание и использование оборотных производственных фондов и фондов обращения, — это: а) оборотный капитал; б) инвестиции; в) основные фонды; г) капитальные вложения. Тест 2.Привлечение дополнительных заемных источников финансирования целесообразно, если ставка процентов за кредит ... рентабельности активов: а) равна б) ниже в) выше Тест 3.Из какого - Рассчитать планируемые данные отчета о прибылях и убытках и планируемого баланса
Задача 3 1. Рассчитать планируемые данные отчета о прибылях и убытках и планируемого баланса. 2. Определить необходимую потребность в дополнительном финансировании. Данные к расчету Выручка от продаж за отчетный период 20000 Выручка от продаж в планируемом периоде 24000 Доля дивидендов в чистой прибыли в планируемом периоде, % 40 Налог на прибыль, % 24 Отчет о прибылях и убытках предприятия "К" Данные отчетного периода Планируемые данные ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Выручка