|
|
Примеры: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |
|
Тесты с ответами > Пример теста Производные финансовые инструменты Решено! - Пример теста Производные финансовые инструментыПроизводные финансовые инструменты2016 г.Список вопросов тестаВ любой момент времени t если рыночная цена Si базовой акции точно равняется цене реализации опциона К, то внутренняя стоимость опциона ... всегда отрицательна может быть и больше, и меньше нуля всегда всегда положительна равна нулю
К основным отличиям фьючерса от форварда относится то, что ... при совершении форвардных сделок используется маржа торговля фьючерсами регулируется специальными органами форвардные сделки совершаются на специально предназначенных для этого биржах форвардные контрасты стандартизированы с точки зрения контрастной спецификации - типа, количества и качества товара, даты поставки товара
Если имеются два опциона на покупку с одинаковым сроком окончания Т и одинаковой базовой акцией, и цена исполнения первого опциона К1 = 25 руб., а второго опциона К2 = 40 руб., то тогда ... стоимость этим опционов может соотноситься любым образом для американских опционов - сторон опцион стоит всегда больше первого опциона: для европейских опционов это утверждение неверно второй опцион стоит всегда дороже первого опциона первый опцион стоит обязательно дороже второго
К основным отличиям фьючерса от форварда относится то, что ... при совершении форвардных сделок используется маржа форвардный контракт может быть перепродан другому инвестору форвардные сделки совершаются на специально предназначенных для этого биржах фьючерсные контракты стандартизированы с точки зрения контрастной спецификации - типа, количества и качества товара, даты поставки товара
Инвесторы предпочитают торговать фьючерсными контрактами на товары, а не самими товарами, потому что... при фьючерсных сделках не надо заботиться о хранении базовых товаров при фьючерсных сделках не надо заботиться о хранении базовых товаров и используется маржа, что позволяет увеличивать отдачу собственных средств за счет левереджа, а также на фьючерсном рынке более низкие транзакционные издержки, чем нa спот-рынке на фьючерсном рынке более низкие транзакционные издержки, чей на спот-рынке при фьючерсных сделках используется народ, что позволяет увеличивать отдачу собственных средств за счет левереджа
Если по базовой акции выплачиваются дивиденды, то американский опцион на покупку ... не имеет смысла исполнить до момента его окончания превращается в европейский опцион на продажу имеет смысл исполнить сразу после выплаты дивиденда целесообразно исполнять непосредственно перед выплатой дивидендов
Покупка обеспеченных опционов на продажу по характеру получаемой прибыли эквивалентна стратегии ... продажи обеспеченных опционов на продажу продажи опционов на продажу и покупки безрисковых облигаций покупки обеспеченных опционов на продажу покупки опционов на покупку и покупки безрисковых облигации
Продажа обеспеченных опционов на покупку означает, что инвестор одновременно... продаст базовую акцию и покупает опцион на покупку продаст базовую акцию и продает опцион на покупку продает опцион на покупку базовой акции и продает эту акцию продаст опцион на покупку базовой акции и покупает эту акцию
Вместо того чтобы использовать физическую поставку базового средства, большинство трейдеров на фьючерсном рынке предпочитают: поставку базового средства в назначенное место закрытие позиции до поставки базового средства путем осуществления обратной сделки маржинальные сделки с базовыми средствами арбитражные сделки
Инвесторы предпочитают торговать фьючерсными контрактами на товары, а не самими товарами, потому что ... фьючерсные контракты не стандартизируются, что позволяет использовать нецелые лоты фьючерсные контракты долгосрочные, что позволяет лучше реагировать на колебания цен при фьючерсных сделках продавец фьючерса хранит базовое средство на своем складе, что снижает издержки хранения груза при фьючерсных сделках используется маржа, что позволяет увеличивать отдачу собственных средств за счет левереджа
Если инвестор приобрел опцион на покупку акции с иеной исполнения К = 50 руб. и если в момент Т окончания опциона рыночная ценз базовой акции составит величину ST, то стоимость опциона составит. максимальную из величин (St - К) или 0 минимальную из величин (К - St) или 0 минимальную из величин (St - К) или 0 максимальную из величии (К-St) или 0
Если инвестор, купив 05 мая на бирже опцион на покупку базовой акции со сроком окончания 31 августа, через месяц решит закрыть свою позицию, то... он не имеет права сделать подо даты окончания опциона он должен купить опцион на продажу этой же акции он должен продать опцион на покупку этой акции он должен продать опцион на продажу этой акции
Суммарную стоимость опциона в любой момент времени t можно представить как... внутреннюю стоимость опциона м вычетом временной стоимости приведенную стоимость цены исполнении опциона временной стоимости м вычетом внутренней стоимости сумму внутренней стоимости опционе и временном стоимости опциона
Если инвестор купил обеспеченный опцион на продажу базовой акции, в момент совершения сделки рыночная цена базовой акции составила 80 руб., цена исполнения опциона К = 80 руб., опционная премия равна 9 руб. и срок действия опциона закончится через один месяц, когда цена базовой акции повысится до 120 руб., то инвестор получит... убыток в размере (21 руб. = (80 -120 - 9) руб. прибыль в размере опционной премии 9 руб. прибыль в размере 31 руб. = (120-80-9) руб. убыток в размере опционной прении 9 руб.
Для того чтобы применить на практике формулу Блэка-Шоулса, необходимо учитывать ряд параметров, среди которых стандартное отклонение цены оцениваемого опциона... вообще не учитывается учитывается только при оценке опционов на продажу учитывается только для американских опционов учитывается всегда
Продавец опциона на продажу ведет игру ... на повышений цены базового актива на изменение цены базового средства в любую сторону но на величину превышающую цену исполнения опциона на повышение, если рыночная цена базовой акции выше цены исполнения, и на понижение, если она ниже на понижение цены базового средства
Простая биномиальная модель построена на предположении, что в момент окончания опциона цена базовой акции ... имеет одно из двух возможных значений является случайной величиной, которая не может быть четко определена равняется цене исполнения опцион К имеет одно вполне определенное значение Если инвестор продал обеспеченный опцион на покупку базовой акции, в момент совершения сделки рыночная цена базовой акции составила 80 руб., ценз исполнения опциона К = 80 руб., опционная премия равна 10 руб. и срок действия опциона закончится через один месяц, то для получения инвестором прибыли при окончании опциона необходимо, чтобы цена базовой акции ... находилась выше 70 руб. стала ниже 70 руб. превысила 90 руб. либо превысила 90 руб., либо стала ниже 70 руб. Стоимость опциона на продажу в момент его исполнения, когда цена базовой акции составит величину ST,... равняется большей из величин (К - St) или 0. но это справедливо только длz американских опционов равняется большей из величин (К - St) или 0, но это справедливо только для европейских опционов всегда равняется 0 равняется большей из величин (K-St) или 0, и это справедливо и для американских, и для европейских опционов
Текущая котировальная цена опциона колл ... представляет собой опционную прению по данному опциону, но но верно только для опционов па покупку не представляет собой опционную премию по данному опциону, т.с опционна» премил - >то цена опциона в момент его первичной продажи представляет собой опционную премию по данному опциону, но это верно только для опционов на продажу представляет собой опционную премию по данному опциону
Если по базовой акции за время действия опциона должен выплачиваться дивиденд, то формула Блка-Шоулса в этом случае... применима только для оценки опционов на продажу применима только для оценки опционов на покупку вообще не применима применима для любых опционов
Если инвестор продал обеспеченный опцион на покупку базовой акции, в момент совершения сделки рыночная цена базовой акции составила 80 руб., цена исполнения опциона К = 80 руб., опционная премия равна 10 руб. и срок действия опциона закончится через один месяц, когда цена базовой акции понизится до 50 руб., то инвестор получит... убытки в размере 40 руб. = (50 - 80 - 10) руб. прибыли в размере опционной премии 10 руб. убыток в размере 20 руб. = (50 - 80 + 10) руб. в сумме 20 руб.: (80-50-10) руб.
Если в момент покупки опциона на покупку с ценой исполнения К = 50 руб. рыночная цена базовой акции также составила 50 руб., то стоимость данного опциона на покупку... может превысить 50 руб., если ценя базовой акции резко снизится никогда не может превысить 50 руб. может превысить 50 руб., если резко возрастет безрисковая ставка процента может превышать 50 руб.
В форвардной сделке обязанной стороной по сделке... является продавец форвардного контраста является тот. сто будет указан как обязанная сторона в договоре на совершение сделки являются обе стороны сделки является покупатель форвардного контраста
Если продавец фьючерса в момент исполнения сделки обязан купить базовое средство по цене исполнения фьючерса, то ... то означает что продавец фьючерса находится в длинной позиции то означает, что биржа обязала продавца фьючерса совершить данную сделку такого не может быть, так как продавец фьючерса обязан продать, а не купить базовое средство это означает, что покупатель фьючерса совершил обратную сделку В любой момент времени t стоимость европейского опциона на покупку... не может быть больше текущей рыночной иены St акции за минусом приведенной стоимости цены исполнения К равна текущей рыночной цены St акции за минусом приведенной стоимости цены исполнения К может принимать любое значение, не меньшее цены исполнения К не может быть меньше текущей рыночной цены St акции за минусом приведенной стоимости цены исполнения К |
||
|
|
||
|
© 2002 - 2024 RefMag.ru |
||
|
|