RefMag.ru - Оценка. Помощь в решении задач, тестов, практикумов, курсовых, аттеста­ционных

RefMag.ru - Помощь в решении в учебе
Заказать:
- заказать решение тестов и задач
- заказать помощь по курсовой
- заказать помощь по диплому
- заказать помощь по реферату

Репетитор оценщика

Готовые работы заочников

Тесты:

Задачи:

Примеры работ по оценке

Примеры курсовых работ
Примеры аттест­ационных работ
Учебные дисциплины
Литература
Заказ работ:




Экспертная и репетиторская помощь по решению тестов, задач, практикумов и всех других видов работ. Сергей.
[email protected], ,

Примеры выполненных работ: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |




Букинистическая книга:

Список литературы по оценке бизнеса > Проблематика оценки стоимости малого бизнеса в России

Проблематика оценки стоимости малого бизнеса в России

Аббазова Г.Ф., Заступов А.В. Проблематика оценки стоимости малого бизнеса в России // Проблемы совершенствования организации производства и управления промышленными предприятиями: Межвузовский сборник научных трудов. 2020. № 1. С. 4-9.

Скачать оригинал статьи

Фрагмент работы на тему "Проблематика оценки стоимости малого бизнеса в России"

4 УДК 330.133.2:658.11 © 2020 Аббазова Гульназ Феркатьевна студент ФГБОУ ВО "Самарский государственный экономический университет" E-mail: [email protected] © 2020 Заступов Андрей Владимирович кандидат экономических наук, доцент ФГБОУ ВО "Самарский государственный экономический университет" E-mail: [email protected] ПРОБЛЕМАТИКА ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ МАЛОГО БИЗНЕСА В РОССИИ В статье рассмотрены основные проблемы и факторы развития в сфере оценки стоимости малых предприятий в России. Выявлена специфика оценки россий- ского бизнеса, а также исследованы различные перспективы усовершенство- вания системы оценки стоимости предприятия. Ключевые слова: проблемы, оценка, бизнес, стоимость, подходы, информаци- онное обеспечение. Оценка стоимости бизнеса - довольно сложный вид деятельности, который подразумевает наличие знаний в области экономической тео- рии, бухгалтерского учета, финансового анализа, экономической оценки инвестиций. Оценка бизнеса позволяет определить рыночную стоимость капитала любого экономического субъекта, при этом в настоящее время значительно возрастает потребность в оценке биз- неса при инвестировании, кредитовании, страховании, исчислении налогооблагаемой базы1. И, конечно, оценщику необходимо учитывать множество внешних и внутренних факторов, влияющих на процесс оценки, потому что каждый бизнес индивидуален, и его цена в зависи- мости от сложившихся обстоятельств может значительно варьиро- ваться. В условиях Российской экономики проблема оценки стоимости бизнеса сопряжена с высокой степенью неопределенности и рисков в данной сфере, а также с различием интересов у экономических субъ- ектов2. Сложности возникают при оценке как крупных, так и малых предприятий. В данной статье будет подробно рассмотрена проблема- тика и специфика оценки малого бизнеса в России, ведь его влияние на темпы экономического роста, формирование конкурентной среды является актуальной темой в наше время. 5 Одной из главных универсальных проблем в области оценки явля- ется несоответствие желаний продавца и покупателя3. Первые стре- мятся получить непомерно большую цену за свой бизнес, не смотря на данные отчетности, вторые - хотят в любом случае сбить цену, считая ее завышенной. В зарубежной практике в данной ситуации использу- ется термин SDP (thesellersdreamprice, "предел мечтаний продавца"). Каждый продавец имеет свой "предел", и переубедить его оценщику довольно непросто. Исследуя данную проблему в рамках Российского бизнеса, рас- смотрим ее в призме трех базовых подходов к оценке бизнеса. Первый предполагает оценку стоимости предприятия, как сумму всех его акти- вов (по разным видам стоимости). Чаще речь идет о материальных ак- тивах, так как оценить нематериальные достаточно сложно. Допустим, квалифицированный персонал имеет ценность, но не всегда оче- видно - какую точно. Второй метод осуществляется через оценку ана- логичного бизнеса. То есть требуется информация о прецеденте про- дажи похожего бизнеса, и стоимость данного предприятия исходит из суммы прошлой сделки. Третий подход опирается на оценку будущих прибылей бизнеса. Здесь используется универсальная формула, и стоимость бизнеса рассчитывается, как чистая дисконтированная при- быль в горизонте планирования (нарастающим итогом) плюс ликвида- ционная стоимость всех материальных активов на конец периода4. 1) Доходный подход. Как было сказано, он основывается на про- гнозных результатах деятельности компании, на пересчете ожидае- мых доходов. Исходная информация для такого подхода берется из финансовой отчетности, а перспектива будущих доходов рассчитыва- ется самой компанией с помощью прогноза или рассмотрения перспек- тив развития. Здесь и возникает такая проблема, что организация, ис- пользуя различные схемы (например, УСН), пытается всячески умень- шить налогооблагаемую базу, следовательно, информация из отчета о финансовых результатах искажается и не дает точных и реальных данных о финансовом состоянии. Соответственно, оценщик не может, например, определить настоящую цену реализации продукции, и он должен рассматривать не только официальную документацию, но и другие источники информации. Сложность в том, что руководство предприятия не всегда предоставляет эти документы, из-за этого ито- говая стоимость данного бизнеса искажается. Также в рамках данного подхода есть сложность оценки в сфере услуг с учетом влияния клиентской базы и предпринимательских спо- собностей руководителя. Например, нередко можно встретить, что у компании есть лишь несколько крупных клиентов, и связи с менедже- ром основаны на семейных или деловых отношениях. Отсюда высока вероятность того, что при смене руководства, клиенты могут автома- тически уйти от данной компании. То есть существуют определенные 6 риски, и здесь нельзя утверждать на сто процентов, что прогноз буду- щих доходов позволит получить реальную исчерпывающую информа- цию5. 2) Сравнительный подход. Процесс оценки стоимости бизнеса в соответствии с данным подходом является довольно сложным и тру- доемким. Как было сказано, он предполагает сравнение данной компа- нии с аналогичными компаниями на рынке по различным критериям. Трудность заключается в том, что очень сложно найти похожие объ- екты, ведь каждый бизнес - это уникальная единица, на развитие кото- рой влияет огромное количество факторов. Это значит, что покупатель зачастую просто не обладает всей информацией об объектах. Напри- мер, даже если оцениваемая компания не предоставляет информацию лишь по одному критерию, рентабельности активов, а в остальном она схожа с аналогичной компанией, это в значительной мере влияет на окончательную стоимость бизнеса. Таким образом, доходы малых предприятий зависят от их специфических характеристик и не могут быть точно спрогнозированы по другим аналогичным компаниям. 3) Затратный подход. Затруднения при использовании данного подхода вызваны расхождением бухгалтерской и фактической рыноч- ной стоимости активов организации. Чаще всего это касается основ- ных средств предприятия. Например, оборудование может иметь низ- кую, а то и нулевую остаточную стоимость, а рыночная цена этого же оборудования значительно выше. Также не в полной мере учитыва- ется стоимость нематериальных активов предприятия, это также в большой степени повлиять на снижение общей стоимости активов6. После рассмотрения подходов к оценке, нужно отметить, что Фе- деральные стандарты оценки устанавливают обязательное использо- вание оценщиком всех возможных подходов, в противном случае, тре- буется объяснение причины отказа от использования того или иного подхода. Необходимость одновременного применения различных под- ходов обусловлена возможностью проанализировать информацию о компании с различных точек зрения и получить взвешенный, наиболее обоснованный и максимально достоверный результат. Если рассматривать внешние факторы, то можно заметить, что, например, после вступления России в ВТО, также появились некото- рые проблемы. Теперь отечественным малым предприятиям нужно поддерживать свою конкурентоспособность как на нашем, так и на за- рубежном рынке. Появилась необходимость использования высоко- технологичных активов, производства качественной продукции, что напрямую связано со стоимостью бизнеса7. Также можно в последние годы заметить тенденцию к уменьшению стоимости малых предприя- тий. Сдерживающими факторами могут служить как экономические кризисы в стране, так и несовершенная нормативно-правовая база. Это усугубляет финансовое состояние предприятий, приводит к сокра- 7 щению числа малых предприятий, в связи с их банкротством. По дан- ным Росстата динамику количества малых предприятий в России за последние 5 лет можно увидеть в таблице. Из таблицы видно, что к концу рассматриваемого периода количество субъектов малого биз- неса сократилось на 20701 ед. по сравнению с началом периода8. Количество малых предприятий в России Год Количество малых предприятий, ед. 2015 242 661 2016 172 916 2017 256 698 2018 238 292 Янв.-сент. 2019 221 960 Еще одной из важнейших проблем в сфере оценки является ин- формационное обеспечение. Она связана со следующими аспектами: - невозможность поиска аналога российской компании за рубежом в силу высоких рисков в нашей стране. Это распространяется и на раз- личных территориях нашей страны, где действуют крупные финан- сово-промышленные группы; - отсутствие полного доступа к финансовой отчетности и стати- стике предприятий. Часто случается, что стороны пытаются скрыть различные детали сделки; - отсутствие прогнозной информации. В связи с высокой степенью риска у предприятий появляются сложности с среднесрочным и долго- срочным прогнозирование, поэтому приходится опираться на ретро- спективный анализ; - необходимость экспертизы оценочных результатов. Оценочная деятельность предполагает по своей сути некоторую субъективность информации, поэтому при возникновении спорных вопросов, требу- ется мнение независимого эксперта; - разработка новых федеральных стандартов оценки на основе МСО; - неразвитость фондового рынка. Дело в том, что важным источ- ником, необходимым для проведения оценки, является фондовый ры- нок, который развивается в России довольно медленно. А развитие оценки недвижимости тормозит рынок ипотечного кредитования, кото- рый является индикатором спроса и цены на недвижимость. Мы видим, что в нашей стране существует спектр проблем, свя- занных с открытостью и достоверностью информации в сфере оценки. В связи с этим необходимо внедрение опыта передовых стран, таких как Великобритания, Франция, Германия. Для этого необходимо усо- вершенствовать законодательную базу9, создавать экспертные коми- 8 теты, которые будут собирать и анализировать данные о ценах всех сделок на рынке. Рассмотрим основные задачи, стоящие перед саморегулируе- мыми объединениями оценщиков. 1) Необходима разработка внутренних стандартов деятельности по оценке. Стоит учесть, что эти правила должны комплексно решать вопросы по осуществлению предпринимательской деятельности с уче- том отечественного и зарубежного опыта в области стандартизации оценочной деятельности. Важно отметить, что Российская коллегия оценщиков разработала и приняла Кодекс этики оценщиков, также ориентированный на решение заданных проблем. 2) Формирование системы контроля за деятельностью членов РКО. На сегодняшний день четко определены цели и задачи данной системы, ее предмет, структура контрольных органов, их функции, по- рядок формирования, а также регламент деятельности. Идет процесс внутренней реструктуризации коллегии, формирования системы кон- трольных органов, выработки единых принципов приема в РКО и ис- ключения из нее. Кроме того, РКО необходимо развитие нормальной системы связи с внешними контактными группами - потребителями, органами власти, ассоциациями, объединяющими представителей смежных профессий, поставщиками кадров и информации. В заключение хотелось бы еще раз отметить высокую значимость организованной и достоверной системы оценки стоимости бизнеса. С учетом специфики малого бизнеса в России, различных факторов риска и неопределенности, очень важно действовать совместно госу- дарственным и общественным органам в данной сфере. В современ- ной рыночной экономике многие крупные корпорации преследуют цель диверсификации своего производства, и им необходимо точно рассчи- тывать стоимость малого бизнеса, как объекта сделки. Для этого и необходимо постепенное положительное продвижение, благоприятно влияющее на развитие оценки стоимости бизнеса. * * * * * * 1 Заступов А.В. Совершенствование системы налогового администри- рования в нефтяном секторе // Экономика и управление собственностью. 2012. № 4. С. 48-51. 2 Асаул А.Н., Старинский В.Н., Старовойтов М.К. Оценка организации (предприятия, бизнеса) : учебник. Санкт-Петербург : АНО "ИПЭВ", 2014. 476 с. 3 Бродунов А.Н., Кичигин Ю.А. Об итоговых поправках при оценке биз- неса методами доходного подхода // Имущественные отношения в Рос- сийской Федерации. 2014. № 3 (150). С. 65-70. 4 Газалиев М.М., Осипов В.А. Особенности налогообложения малого бизнеса : учеб. пособие. Москва : Дашков и К, 2014. 115 с. 9 5 Заступов А.В. Механизмы экономического стимулирования в обес- печении процесса нефтересурсосбережения // Вестник Самарского госу- дарственного экономического университета. 2008. № 4 (42). С. 39-44. 6 Касьяненко Т.Г., Маховикова Г.А. Оценка стоимости бизнеса. Москва : Юрайт, 2015. 30 с. 7 Заступов А.В. Стратегия инновационного развития региона с исполь- зованием кластерных инициатив // Вестник Самарского государственного экономического университета. 2016. № 1 (135). С. 22-28. 8 Федеральная служба государственной статистики : [сайт]. URL: https://www.gks.ru/ 9 Единый реестр субъектов малого и среднего бизнеса. URL: https://ofd.nalog.ru/statistics.html.

Другие книги из этого раздела





© 2002 - 2024 RefMag.ru