Репетитор оценщика
Готовые работы заочников
Тесты:
Задачи:
Примеры работ по оценке
Экспертная и репетиторская помощь по решению тестов, задач, практикумов и всех других видов работ. Сергей.[email protected], ,
Примеры выполненных работ: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |
Букинистическая книга:
Список литературы по оценке нематериальных активов и интеллектуальной собственности > Принципы оценки стоимости интеллектуального капитала организации в условиях неопределенности
Гапоненко Т.В. Принципы оценки стоимости интеллектуального капитала организации в условиях неопределенности // Фундаментальные исследования. 2018. № 4. С. 56-62.
Скачать оригинал статьи
Фрагмент работы на тему "Принципы оценки стоимости интеллектуального капитала организации в условиях неопределенности"? FUNDAMENTAL RESEARCH № 4, 2018 ? 56 ? ECONOMIC SCIENCES (08.00.00) ? УДК 330.101 ПРИНЦИПЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ Гапоненко Т.В. ФГБОУ ВО «Донской государственный технический университет», Ростов-на-Дону, e-mail: [email protected] Предметом исследования данной статьи являются принципы оценки стоимости интеллектуального ка- питала как специфического объекта оценки, формирующиеся в условиях неопределенности внешней среды. Нематериальная природа, неполная делимость на отдельные объекты, зависимость стоимости от оценок бу- дущего использования, невозможность оценки вне контекста принадлежности конкретному владельцу пре- допределяют необходимость выработки особых принципов оценки стоимости интеллектуального капитала. Определено, что принципы оценки стоимости интеллектуального капитала организации либо определены базовыми положениями основных теорий стоимости, либо обусловлены неопределенностью внешней среды (отсутствием знаний о будущих переменах). Рассмотрены основные теории стоимости и сделаны выводы об их недостаточной способности учитывать специфику интеллектуального капитала как объекта оценки, что требует совершенствования теоретико-методологических основ оценочной деятельности, в частности раз- вития представлений о принципах оценки интеллектуального капитала. Предложена авторская классифика- ция принципов оценки стоимости интеллектуального капитала, предлагающая их деление на четыре группы принципов, отражающих внутреннюю среду организации и выражающих представления собственника об объекте оценки, связанных с особенностями интеллектуального капитала как объекта оценки, отражающих влияние внешней среды, предопределяющих организационные аспекты процедуры оценки. Ключевые слова: интеллектуальный капитал, оценка стоимости, принципы оценки, оценочная деятельность, неопределенность PRINCIPLES OF ESTIMATION OF THE VALUE OF THE INTELLECTUAL CAPITAL OF THE ORGANIZATION IN CONDITIONS OF UNCERTAINTY Gaponenko T.V. Federal state-funded educational institution of higher professional eduaction Don State Technical University (DSTU), Rostov-on-Don, e-mail: [email protected] The subject of the study of this article are the principles of estimating the value of intellectual capital as a specific object of evaluation, formed in the conditions of uncertainty of the external environment. Intangible nature, incomplete divisibility into individual objects, the dependence of value on future use estimates, the inability to assess outside the context of belonging to a particular owner predetermine the need for developing special principles for estimating the value of intellectual capital. It is determined that the principles of estimating the value of an organization’s intellectual capital are either determined by the basic provisions of the main value theories or are caused by the uncertainty of the external environment (lack of knowledge about future changes). The main theory of value is considered and conclusions are drawn about their inadequate ability to take into account the specifics of intellectual capital as an object of evaluation, which requires improvement of the theoretical and methodological foundations of valuation activities, in particular, the development of ideas about the principles of evaluating intellectual capital. The author’s classification of the principles of estimating the value of intellectual capital is offered, which suggests their division into four groups of principles reflecting the internal environment of the organization and expressing the owner’s views about the object of valuation related to the features of intellectual capital as an object of evaluation reflecting the influence of the external environment that predetermine the organizational aspects of the valuation procedure. Keywords: intellectual capital, valuation, valuation principles, appraisal activity, uncertainty Во второй половине ХХ века все чаще стала выделяться роль знаний как факто- ра развития экономики, и совокупность знаний, которые используют организации в своей деятельности, стала определяться как интеллектуальный капитал. Эффектив- ное управление интеллектуальным капита- лом невозможно без оценки его стоимости, в которой заинтересованы многие группы пользователей – менеджеры организации, собственники, потенциальные инвесторы. Однако исследователями в данной области отмечается, что специфичность интеллек- туального капитала, связанная с его нема- териальной природой, находит отражение в особенностях стоимостной оценки. Это зависимость стоимости от оценок его буду- щего использования, от способности вла- дельца интеллектуального капитала извле- кать из него доход [1], неполная делимость интеллектуального капитала на элементы, неотделимость некоторых его элементов от организации, синергетический эффект, проявляющийся в том, что при глобальной оценке всего интеллектуального капитала его стоимость оказывается выше, чем сум- ма стоимостей отдельных элементов [2]. Традиционная теория и методология оценки ? ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ № 4, 2018 ? ? ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ (08.00.00) ? 57 сформировалась для физических объектов оценки, поэтому она не может дать объек- тивную оценку стоимости такому особому объекту оценки, как интеллектуальный ка- питал. Кроме того, растущая нестабиль- ность и неопределенность внешней среды опровергает основные принципы и допуще- ния, на которых базируется вся современная теория оценки: равновесие, устойчивость, стабильность. Это предопределяет акту- альность исследований в области развития теоретико-методологической базы оцен- ки стоимости интеллектуального капитала с учетом фактора неопределенности. Анализ применимости основных теорий стоимости к оценке интеллектуального капитала и постановка цели исследования Современная теория стоимости бази- руется на положениях классической и ав- стрийской экономических школ, хотя они кардинально различаются по восприятию затрат и стоимости. Основные принципы затратного подхода сформировались на основе воззрений представителей класси- ческой экономической школы (А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс), сформировавших основные положения трудовой теории сто- имости. Воззрения маржиналистов, рассма- тривающих противоположную концепцию стоимости (теорию предельной полезно- сти), оказали не менее важное влияние на формирование современной теории оцен- ки. Один из трех применяемых в оценке стоимости подходов – доходный – основан на теории временного предпочтения пред- ставителя австрийской экономической шко- лы Е. Бем-Баверка [3]. Базовые положения доходного подхода были впервые форму- лированы в работе одного из основопо- ложников неоклассической экономической школы А. Маршалла «Принципы экономи- ки» (1925) [4], а последователь этой же шко- лы Фредерик М. Бабкок в работе «Оценка недвижимости» [5] определил принципы, содержание и методику применения доход- ного подхода в оценке стоимости. Рассматривая возможности применения основных теорий стоимости к формирова- нию стоимостной оценки интеллектуально- го капитала, можно отметить следующее: – трудовая теория стоимости не может быть в полной мере применена к оценке стоимости интеллектуального капитала из- за сложности сравнения затрат времени на создание объектов интеллектуального ка- питала. Об этом говорят М.М. Криворотов и Н.В. Мухаровский [6], замечая при этом, что стоимость объектов интеллектуальной собственности (ОИС), являющихся частью интеллектуального капитала, все же может быть выражена как стоимость труда, высво- бождаемого за счет инновации. Однако не все элементы интеллектуального капитала могут приносить конкретный результат, на- пример, неотделимые от организации адми- нистративные системы, организационная культура и другие. Также в большинстве случаев невозможно выделить синергетиче- ский эффект от взаимодействия элементов интеллектуального капитала и избавиться от его влияния; – маржиналистская теория о предель- ной полезности товаров не действует в от- ношении интеллектуального капитала, так как, в отличие от товара, нельзя насытиться знаниями. Распространение знаний позво- ляет обеспечить самовозрастание знаний, переход их на новый качественный уровень и рождение нового знания. Стоимость зна- ний в данном случае подчиняется закону уве- личивающейся прибыли (the law of increasing returns) [1], согласно которому при использо- вании знаний и информации их стоимость не снижается, как это происходит с физическим капиталом, а наращивается; – неоклассическая теория стоимо- сти, сочетающая труд и полезность товара и приравнивающая на долгосрочном гори- зонте стоимость товара, определяемую за- тратами понесенного на него труда, к сто- имости товара, определяемой «рыночным настроением» (предельной полезностью), также не дает исчерпывающих объяснений тому, что лежит в основе стоимости интел- лектуального капитала по тем же причинам, что трудовая и маржиналистская теории стоимости. Таким образом, ни одна из основных те- орий стоимости, с успехом применявшихся для физического капитала, не может быть применена в полной мере к интеллектуаль- ному капиталу. Это предопределяет то, что концепция оценки интеллектуального капи- тала должна строиться на иных принципах, чем при оценке физического капитала. Принципы оценки интеллектуального капитала являются основой для формиро- вания методологической базы определения их стоимости, поэтому определение их со- става и смыслового содержания выступает важным этапом формирования концепции стоимостной оценки интеллектуального капитала и является целью настоящего ис- следования. Развитие системы принципов оценки стоимости интеллектуального капитала Достаточно распространенной является группировка принципов оценки с позиции: – отражающей точку зрения пользовате- лей либо собственника; ? FUNDAMENTAL RESEARCH № 4, 2018 ? 58 ? ECONOMIC SCIENCES (08.00.00) ? – отражающей точку зрения рынка, об- условленную ситуацией на рынке; – объекта собственности, его взаимо- действия с другими объектами имущества либо имущественного комплекса организа- ции [6; 7]. Иногда в отдельную группу выделяется принцип наилучшего и наиболее эффектив- ного использования как результат синтеза остальных принципов [7]. Федеральным стандартом оценки № 1 «Общие понятия и принципы оценки» (да- лее – ФСО № 1) определены семь принци- пов оценки без конкретизации оцениваемого объекта: соотношения спроса и предложе- ния, изменения стоимости, полезности, за- мещения, единой цены, ожидания и наибо- лее эффективного использования. Наряду с этими принципами, отдельными экономи- стами выделяются специальные принципы оценки для объектов, имеющих характер- ные особенности и свойства – земли, не- движимости, ОИС, машин и оборудования и т.д. Соответственно оценка такого специ- фического объекта, как интеллектуальный капитал, также должна опираться на прин- ципы, связанные с его особенностями как объекта оценки. Учитывая особый характер интеллек- туального капитала, автором данной ста- тьи предлагается следующая группировка принципов его оценки: – определяющих внутреннюю среду организации, чей интеллектуальный капи- тал подлежит оценке. Здесь учитываются представления собственников организации, а также внутренние факторы, определяю- щие формирование и использование интел- лектуального капитала; – отражающих специфические особен- ности интеллектуального капитала; – отражающих влияние внешней среды на стоимость интеллектуального капитала, в том числе рыночных сил; – с позиции проведения процедуры оценки и построения системы, обеспечива- ющей формирование стоимости интеллек- туального капитала. В отличие от традиционной группиров- ки принципов, предлагается определить и выделить в отдельную группу принципы, обусловленные процедурой оценки стои- мости интеллектуального капитала. Эта группа принципов связана с теми особен- ностями интеллектуального капитала, кото- рые предопределяют процедуру его оценки. Выделение этой группы принципов связано не только с интеллектуальным капиталом как объектом оценки, но и с неопределен- ностью в отношении параметров, форми- рующих его стоимость. Поскольку основа оценки интеллектуального капитала – сто- имость, формирующаяся на базе оценок его будущего использования [1], то в каче- стве принципов, определяющих процедуру оценки, следует выделить принципы про- гнозирования будущего, вероятностного характера оценки и компетенции оценщика, подробнее эти принципы будут рассмотре- ны далее. Рассмотрим принципы, имеющие от- ношение к внутренней среде, в которой происходит создание и использование ин- теллектуального капитала. Базовый набор предусмотренных ФСО № 1 принципов – полезности, замещения, ожидания, наибо- лее эффективного использования – пред- лагается дополнить принципом редкости. Выделение принципа редкости основано на содержании понятия «ценность» как ос- новы стоимости, первой ключевой харак- теристикой которого является полезность, а второй – редкость. Об этом писал один из основателей теории предельной полезности Е. Бем-Баверк в книге «Основы теории цен- ности хозяйственных благ» [8]. Принцип полезности отражает способность прино- сить владельцу интеллектуального капита- ла доход в будущем за счет удовлетворения определенных потребностей людей. Однако использовать объект оценки для извлечения доходов может только собственник на осно- вании триединства прав владения, пользо- вания и распоряжения, составляющих суть права собственности, то есть объект оценки должен быть недоступен (полностью либо частично) для использования конкурента- ми, и в этом смысл предложенного прин- ципа редкости. Ограниченная доступность интеллектуального капитала, определяемая как редкость, придает ему ценность, а зна- чит, предполагает наличие стоимости. В отдельную группу предложено вы- делить принципы, обусловленные особен- ностями интеллектуального капитала как объекта оценки. Эту группу составляют принципы: – определенные сущностью и свой- ствами интеллектуального капитала. Это принципы формирования стоимости под влиянием интеллектуального труда, непол- ной делимости, синергии, неограниченной полезности, вклада в обеспечение ценности интеллектуального капитала в будущем; – связанные с неопределенностью пове- дения стоимости интеллектуального капитала в будущем – принципы неравномерной скоро- сти изменения стоимости во времени, разно- направленного поведения стоимости элемен- тов интеллектуального капитала во времени. В экономической литературе встреча- ются группировки принципов, обусловлен- ? ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ № 4, 2018 ? ? ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ (08.00.00) ? 59 ных особым характером интеллектуально- го капитала. Так, в статье В.Р. Окорокова, А.А. Тимофеевой [9] описан широкий на- бор специфических принципов объективной оценки стоимости ОИС, в статье М.М. Кри- воротова, Н.В. Мухаровского [6] выделены два принципа, связанные с эксплуатацией ОИС: принцип экономического разделения и принцип предельной продуктивности. Однако ОИС представляют собой часть ин- теллектуального капитала, поведение стои- мости ОИС во времени не совпадает с пове- дением других объектов интеллектуального капитала [10], а значит, принципы при оцен- ке интеллектуального капитала должны быть расширены и учитывать особенности всех его элементов. К принципам, определенным сущно- стью и свойствами интеллектуального ка- питала, предложено относить: – принцип формирования стоимости под влиянием интеллектуального труда. Основан на том, что стоимость интеллектуального капитала формируется в результате трудо- вой деятельности работников организации, заключающейся в использовании их интел- лектуальных, творческо-креативных и иных способностей и навыков для получения оригинальных решений, новых технологий и иных разного рода инноваций. Результаты интеллектуальной деятельности работников зависят не только от них самих, но и от эф- фективности системы организации интел- лектуальной деятельности, использования результатов интеллектуального труда, вопло- тившихся в объектах интеллектуальной соб- ственности, ноу-хау, отчетах, аналитических исследованиях, базах данных и т.п.; – принцип вклада в обеспечение ценно- сти интеллектуального капитала в будущем, а именно, в течение ожидаемого периода поступления доходов. Этот принцип пред- полагает необходимость дополнительных будущих инвестиций в сохранение и нара- щивание полезности, а также обеспечение редкости (недоступности) знаний, вопло- щенных в интеллектуальном капитале. Это меры по обеспечению патентной защиты ОИС (ежегодные патентные пошлины), со- хранению коммерческой тайны в отноше- нии объектов интеллектуального капитала, не имеющих возможностей правовой охра- ны (расходы по защите от промышленного шпионажа и т.п.), меры по поддержанию актуальности баз данных о покупателях, поставщиках, поддержанию партнерских взаимоотношений, помощь в решении про- блем взаимодействия по франчайзинговым контрактам и т.п.; – принцип неполной делимости интел- лектуального капитала, предполагающей невозможность точного разделения его на однозначно идентифицируемые, отделимые от организации объекты [1]. Некоторые эле- менты интеллектуального капитала могут быть отделены от организации, некоторые – нет, поэтому принцип неполной делимости должен учитываться при построении си- стем оценки интеллектуального капитала; – принцип синергии, предполагающий мультипликативное влияние факторов-ката- лизаторов на поведение стоимости оценива- емого объекта [2], в том числе и синергети- ческое влияние рисков. Это также означает невозможность вычленения точного вли- яния какого-либо одного фактора на стои- мость интеллектуального капитала; – принцип неограниченной полезности, проистекающий из того, что стоимость ин- теллектуального капитала может безгра- нично нарастать и не подлежать морально- му или тем более физическому износу. Этот принцип вступает с противоречие с извест- ным принципом предельной полезности, на котором основана маржиналистская теория стоимости, и его включение в данную си- стему принципов основано на том, что не- которые объекты интеллектуального капи- тала, в частности потребительский капитал, базы данных в составе организационного капитала, объекты прав на средства инди- видуализации товаров и товаропроизводи- телей (товарные знаки) могут наращивать свою стоимость во времени [1; 10]. Неопределенность поведения стоимо- сти интеллектуального капитала в будущем предопределила выделение следующих принципов: – принцип разнонаправленности пове- дения стоимости во времени у отдельных объектов, объединенных понятием интел- лектуальный капитал организации – одни элементы наращивают ценность, другие – теряют (например, стоимость патента сни- жается по мере приближения срока оконча- ния правовой охраны); – принцип неравномерной скорости из- менения ценности различных структурных элементов интеллектуального капитала – одни быстрее обесцениваются или, наобо- рот, наращивают ценность, другие – медлен- нее. Сама скорость изменения стоимости может быть очень быстрой и определяться скоростью распространения информации по каналам коммуникации [10]. С внешними факторами связана третья группа принципов: – воздействия рыночных сил (спроса, предложения, конкуренции), принцип свя- зан с неоспоримым влиянием рынка на фак- торы, определяющие стоимость интеллек- туального капитала; ? FUNDAMENTAL RESEARCH № 4, 2018 ? 60 ? ECONOMIC SCIENCES (08.00.00) ? – изменения (подвижности) стоимости, основан на предположении временного и количественного непостоянства факто- ров, определяющих стоимость интеллек- туального капитала. До оценки объекты трактовались как статичные, но современ- ные экономические школы во главу угла ставят динамические аспекты поведения стоимости [11]; – множественности оценок – выдвига- ется в связи с множеством точек зрения на текущее и будущее состояние внешней сре- ды, параметры которой во многом форми- руют оценку интеллектуального капитала. Последние два принципа – изменения стоимости и множественности оценок – выделяются в связи с неопределенностью внешней среды, отсутствием знаний о буду- щих переменах в величине денежных пото- ков, генерируемых оцениваемым объектом. Принципы, определяющие организа- цию процедуры оценки, включают: – принцип вероятностного характе- ра оценки, связанный с нестабильностью внешней среды и неопределенностью информации о будущем состоянии рын- ка – периоде поступления доходов. Оте- чественным законодательством установ- лено, что результатом оценки стоимости объекта должна быть конкретная итоговая величина (п. 4 Федерального стандарта оценки № 2 «Цель оценки и виды стоимо- сти»), при этом возможность колебаний итоговой оценки определяется исключи- тельно как искажение итоговой величины стоимости. Однако факт использования при определении рыночной стоимости любого объекта оценки изменчивых и ве- роятностных показателей предполагает и вероятностный характер итогового ре- зультата. В таких случаях говорят о до- пустимой погрешности расчетов стои- мости, хотя эта погрешность связана не столько с «неправильными» действиями оценщика, сколько с неопределенностью и неточностью данных, использованных в процессе оценки. Современная практи- ка такова, что наличие отклонений (иска- жений) стоимости объекта оценки может служить основанием для судебного раз- бирательства на предмет умышленного нарушения стандартов оценки и правил оценочной деятельности. Во избежание обвинений в умышленном искажении дан- ных о стоимости объекта Л.А. Лейфнером предлагается обязать оценщиков указы- вать интервал неопределенности в отчетах об оценке [12], а В.И. Лебединский ука- зывает на то, что вопросы вероятностной природы стоимости, допустимости рас- хождений оценок и возможности погреш- ностей должны быть проанализированы, описаны, разъяснены и доведены до всех участников рынка оценочных услуг со стороны ученых, саморегулируемых орга- низаций оценщиков, а также органа, упол- номоченного на регулирование оценочной деятельности [13]; – принцип прогнозирования будущего. Поскольку оценка интеллектуального ка- питала проводится на основе информации о будущих доходах и расходах, то это при- дает особое значение прогнозированию как технологии получения данных для оценки. По сути, результат оценки стоимости интел- лектуального капитала основан на прогно- зе оценщика о поведении его стоимости во времени, а в отношении уникальных объек- тов вовсе можно говорить о научном пред- видении оценщика. Используемые при- емы и методы прогнозирования становятся ключевыми в формировании стоимостной оценки интеллектуального капитала; – принцип компетентности оценщика. В отношении интеллектуального капитала роль оценщика становится иной – он уже не констатирует расчетную величину стои- мости, он даже не столько консультант по ценообразованию, сколько эксперт в обла- сти ценообразования, он реализует функ- цию прогнозирования будущего. Владение навыками прогнозирования (в том числе и умением выделять ключевые тенденции, определять характер их поведения во вре- мени), аналитическими инструментами об- работки информации, обладание доступом к информации о будущих тенденциях, ба- зам данных предопределяет его оценку сто- имости интеллектуального капитала. Если при оценке физического капитала оценщик должен был только владеть навыками ана- лиза внешней среды и уметь пользоваться доступной информацией о техническом состоянии основных средств, то при оцен- ке интеллектуального капитала возрастает роль навыков обработки больших массивов информации, доступа к базам данным и со- трудничества с их предоставляющими ана- литическими агентствами, исследования особенностей и тенденций развития раз- ных отраслей, наличие собственных систем сбора и обработки информации у оценоч- ных организаций. Это требует больше зна- ний, навыков, квалификации у оценщиков, а значит, возрастает роль интеллектуальных способностей у самого оценщика. Иными словами, оценка интеллектуального капи- тала под силу только «интеллектуальному оценщику». Предложенная классификация принци- пов стоимостной оценки интеллектуально- го капитала представлена на рисунке. ? ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ № 4, 2018 ? ? ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ (08.00.00) ? 61 Классификация принципов оценки стоимости интеллектуального капитала Заключение Динамичное изменение внешней среды, возрастание значимости научных достиже- ний, изменение характера трудовых про- цессов, взаимоотношений организаций со своими покупателями и клиентами, а также рост значимости других факторов, опреде- ляющих способность организации извле- кать доходы с рынка за счет использования своего интеллектуального капитала, требует совершенствования теоретико-методологи- ческих основ оценочной деятельности, в том числе оценки интеллектуального капита- ла. Были сделаны выводы о неспособности существующих теорий оценки стоимости выступать полноценной базой оценки стои- мости интеллектуального капитала в связи с его спецификой. Для развития теоретико- методологической базы оценки была предло- жена система принципов оценки стоимости интеллектуального капитала, учитывающая особенности интеллектуального капитала как объекта оценки, современные подходы к отражению влияния факторов внутренней и внешней среды. Можно сделать вывод о перспективности разработанной системы принципов как теоретической и инструмен- тально-методической основы оценки стои- мости интеллектуального капитала. Список литературы 1. Интеллектуальный капитал – стратегический потен- циал организации: учеб. пособие / Под ред. А.Л. Гапоненко, Т.М. Орловой. – М.: Социальные отношения, 2003. – 184 с. ? FUNDAMENTAL RESEARCH № 4, 2018 ? 62 ? ECONOMIC SCIENCES (08.00.00) ? 2. Лукичева Л.И. Управление интеллектуальным капи- талом: учеб. пособие / Л.И. Лукичева. – 2-е изд. – М.: Изд-во «Омега-Л», 2009. – 551 с. 3. Burton J.H. Evolution of The Income approach. Chicago: American Inst. Of Real Estate Appraisers, 1982. – P. 14. 4. Marshall A. The Principles of Economics. – London: MacMillan, 1925. – 865 p. 5. Babcock F.M. The Valuation of Real Estate. – N.Y.: MacGraw-Hill, 1932. – P. 15. 6. Криворотов М.М. Теоретические основы и принципы стоимостной оценки объектов интеллектуальной собственно- сти / М.М. Криворотов, Н.В. Мухаровский // Вестник Омского университета. Серия «Экономика». – 2013. – № 1. – С. 61–68. 7. Васильева Ю.В. Принципы оценки стоимости компа- ний / Ю.В. Васильева // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. – 2013. – № 13. – С. 252–264. 8. Бем-Баверк Е. Основы теории ценности хозяйствен- ных благ / Е. Бем-Баверк. – М.: Директмедиа Паблишинг, 2008. – 196 с. 9. Окороков В.Р. Принципы и методы оценки рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности в ин- новационной экономике / В.Р. Окороков, А.А. Тимофеева // Инновации. – 2011. – № 3. – С. 51–55. 10. Гапоненко Т.В. Исследование поведения ценности структурных элементов интеллектуального капитала орга- низации во времени / Т.В. Гапоненко, К.А. Бармута // Эко- номика и предпринимательство. – 2016. – № 10–1 (75–1). – С. 667–671. 11. Цуриков С.В. Проблемы оценки интеллектуального капитала организации / С.В. Цуриков // Корпоративный ме- неджмент. – 2009. – № 3. – С. 143–150. 12. Лейфер Л.А. Точность результатов оценки и преде- лы ответственности оценщика // Имущественные отноше- ния в РФ. – 2009. – № 4. – С. 59–72. 13. Лебединский В.И. Проблемы точности и нео- пределенности результатов оценки: от теории до тюрем- ного заключения // Регистр оценщиков. – 2012. – № 11. – С. 12–15. Другие книги из этого разделаЭволюция теоретических подходов к определению понятия интеллектуального капитала компанииМетодики финансовой оценки интеллектуального капитала: российский и зарубежный опытСовременные методические подходы к оценке затрат на проведение НИОКРЭволюция теоретических подходов к определению понятия интеллектуального капитала компанииМетодики финансовой оценки интеллектуального капитала: российский и зарубежный опытСовременные методические подходы к оценке затрат на проведение НИОКР