Ежегодный размер денежных потоков роялти от промышленного производства и реализации продукции по лицензии , руб.
Безрисковая ставка, %.
Риски, связанные с объектом оценки, %.
Ставка дисконтирования, %
Текущая стоимость денежных потоков роялти, руб.
Стоимость прав, передающихся по лицензионному соглашению, руб.
1.2. Рассчитать ставки роялти при различных условиях распределения дополнительной прибыли от использования объекта ИС между лицензиаром и лицензиатом:
a min, при D=10%;
a ср, при D=30%;
a max, при D=50%;
применительно к условиям производства продукции по лицензии в отраслях промышленности.
Рентабельность проданных товаров, продукции ( работ, услуг), %
Отрасли 2009 D Роялти D Роялти D Роялти
Всего в экономике 5,9 0,1 0,3 0,5
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 10 0,1 0,3 0,5
Рыболовство, рыбоводство 602 0,1 0,3 0,5
Добыча полезных ископаемых 24,1 0,1 0,3 0,5
Обрабатывающие производства 7,6 0,1 0,3 0,5
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 5,4 0,1 0,3 0,5
Строительство 5 0,1 0,3 0,5
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 2,6 0,1 0,3 0,5
Гостиницы и рестораны 3,4 0,1 0,3 0,5
Транспорт и связь 3,4 0,1 0,3 0,5
Финансовая деятельность 32,1 0,1 0,3 0,5
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 6,1 0,1 0,3 0,5
Образование 5,6 0,1 0,3 0,5
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 7,6 0,1 0,3 0,5
1.3. Рассчитать численное значение максимальных и минимальных величин ставок роялти для лицензионного договора,
по которому лицензиат отчисляет лицензиару от 25% (в первый год использования лицензии)
до 10% (в последний год использования лицензии) дополнительной прибыли предприятия от использования объекта ИС.
При этом для предеприятия общая рентабельность составляет 28%, базовая рентабельность 20%.
Доля прибыли лицензиара в прибыли лицензиата (в первый год использования лицензии)
Доля прибыли лицензиара в прибыли лицензиата (в последний год использования лицензии)
Общая рентабельность производства продукции по лицензии,%
Базовая рентабельность производства продукции по лицензии,%
a min, %
a max,%
Расчет ставки роялти ведется по формуле 8.2 Конспекта лекций по оценке стоимости НМА.
Все данные в формулу подставляются в долях от 1.
1.4. Определить стоимость базы данных, содержащей список клиентов.
Постоянные клиенты из списка составляют 20%
и обеспечивают в среднем 60% продаж предприятия.
За последний отчетный год предприятие получило выручку в объеме 20000 тыс. руб.
Типичная чистая прибыль предприятия до налогообложения равна 8% от выручки.
ретроспективное исследование документации фирмы показало, что в среднем ежегодный
список обновляется на 20%.
Ставка дисконта 20 %.
Ежегодная прибыль от базы данных, содержащей списки клиентов, тыс. руб.
Кол-во лет полного обновления базы данных
Год
Ежегодная прибыль от базы данных, тыс. руб.
Става дисконта, %
Текущая стоимость, тыс. руб.
Сумма текущих стоимостей
1.5. Определить стоимость прав на товарный знак затратным подходом.
Дата оценки 01.01.2011. Права на ТЗ были оформлены 01.01.2004.
Объем реализации продукции с использованием ТЗ на дату оценки составляет 1125 тыс. руб. в месяц.
Курс доллара на 01.01.2011: 1 USD / 1 RUR = 30,3505.
Затраты на дизайн в 2003 году составили 45 тыс. руб.
Затраты на маркетинг в 2004 году составили 250 тыс. руб., на рекламу в 2004, 2005 и 2006г.г. - по 200 тыс. руб., 2007 и 2008 г.г. - по 150 тыс. руб., в 2009 и 2010 г.г. - по 100 тыс. руб.
Затраты связанные с оформление прав на товрный знак составили 55 тыс. руб.
Рентабельность производства продукции с использованием ТЗ составляет на дату оценки 24 %.