Решено! - Практикум по оценке кредитно-финансовых институтов

Практикум по курсу Оценка и управление стоимостью кредитных организаций и финансовых институтов, вариант 2

2013 г.

Задание практикума

Практикум по курсу "Оценка и управление стоимостью кредитных организаций и финансовых институтов"

ВАРИАНТ 2

Задача 1.

В Табл. 2 представлены финансовые показатели деятельности оцениваемого коммерческого банка ОАО "Банк "Возрождение" и банков-аналогов.

Требуется выбрать и рассчитать оценочные мультипликаторы, на их основе определить рыночную стоимостьминоритарного пакета акций ОАО "Банк "Возрождение" размером 15% уставного капитала.

Таблица 2.

Финансовые показатели деятельности коммерческих банков по состоянию на 01.01.05 г.

Наименование показателя*	ОАО "Банк "Возрождение"	ОАО КБ "Петрокоммерц"	ОАО АКБ "Стелла-Банк"	ОАО "УРАЛСИБ"	ОАО "Пензенский губернский банк "Тарханы"	ОАО "ПСБ" (Промышленно-строительный банк)
Рыночная капитализация, тыс. руб.		387 000	9 700	9 903 000	463 000	11 595 000
Валюта баланса (активы банка), тыс. руб.	30 482 417	54 202 694	518 327	83 047 140	2 309 187	86 830 852
Торговый портфель, тыс. руб.	566 253	11 095 643	485	7 826 552	35 572	15 559 537
Инвестиционный портфель, тыс. руб.	205 259	2 289	0	557 617	0	3 968 055
Кредитный портфель, тыс. руб.	23 639 841	24 734 068	368 520	57 958 890	1 810 924	53 668 319
Чистая прибыль, тыс. руб.	317 871	941 065	6 363	997 355	96 779	2 567 053
Собственный капитал, тыс. руб.	2 478 327	7 542 668	85 600	11 814 741	584 340	8 954 210
Средства кредитных организаций, тыс. руб.	323 249	3 585 263	5 001	15 321 842	14 817	11 884 065
Средства клиентов (некредитных организаций), тыс. руб.	24 943 152	35 654 386	381 650	45 480 843	1 625 253	55 293 070
Выпущенные долговые обязательства, тыс. руб.	2 242 354	6 891 244	33 353	9 750 236	79 802	10 480 336
Суммарные обязательства, тыс. руб.	28 004 090	46 660 026	432 727	71 232 399	1 724 847	79 260 057

*в расчетах использовались чистые величины активов

Задача 2.

По состоянию на 01.01.06 г. балансовая стоимость выпущенных долговых ценных бумаг - векселей и банковских акцептов коммерческого банка ОАО "Банк "Возрождение" составляет 3 957 081 тыс. руб. Структура выпущенных долговых ценных бумаг, средние фактические ставки привлечения банком (условные значения) и среднерыночные ставки привлечения денежных средств коммерческими банками под выпущенные векселя с соответствующим сроком погашения (данные Центрального Банка РФ) представлены в Табл. 3.

Таблица 3.

Структура выпущенных Банком долговых ценных бумаг

Название разделов и счетов баланса	Номер счета 2-го порядка	Балансовая стоимость на 31.12.05 г., тыс. руб.	Ставка привлечения банка, %	Рыночная ставка привлечения, %
Выпущенные векселя и банковские акцепты		3 957 081
до востребования	52301	204 818	1%	2,4%
со сроком погашения до 30 дней	52302	199 000	2%	3,9%
со сроком погашения от 31 до 90 дней	52303	461 894	4%	5,9%
со сроком погашения от 91 до 180 дней	52304	261 372	6%	8,9%
со сроком погашения от 181 дня до 1 года	52305	712 318	7%	9,1%
со сроком погашения свыше 1 года до 3 лет	52306	2 105 766	13%	9,6%
со сроком погашения свыше 3 лет	52307	11 913	14%	10,6%

Требуется рассчитать премию к собственному капиталу.

Задача 3.

Определите поток наличности, идущей на увеличение (уменьшение) баланса коммерческого банка в первый прогнозный период на основании следующих данных.

Таблица 4.

Исходные данные

№п/п	Показатель	Отчетная дата 01.01.2005 г.	Прогнозный период
1	Рентабельность капитала ROE	0,13	0,13
2	Использование активов (оборачиваемость активов)	0,15	0,15
3	Мультипликатор капитала (финансовый рычаг)	12,3	12,3
4	Маржа прибыли	0,07	0,07
5	Совокупный доход, тыс. руб.		12 000
6	Совокупные активы, тыс. руб.	90 000
7	Собственный капитал, тыс. руб.	7 317
8	Обязательства, тыс. руб.	82 683

Контрольные вопросы:

1. Укажите основные недостатки рынка прямых кредитов (схемы прямого финансирования).

2. Назовите кредитно-финансовые институты, относящиеся к депозитному типу, и опишите схему получения ими основного дохода.

3. Опишите схему построения денежных потоков при оценке стоимости коммерческого банка методами доходного подхода.