RefMag.ru - Оценка. Помощь в решении задач, тестов, практикумов, курсовых, аттеста­ционных

RefMag.ru - Помощь в решении в учебе

Заказать:
- заказать решение тестов и задач
- заказать помощь по курсовой
- заказать помощь по диплому
- заказать помощь по реферату

Репетитор оценщика

Готовые работы заочников

Тесты:

Задачи:

Примеры работ по оценке

Примеры курсовых работ
Примеры аттест­ационных работ
Учебные дисциплины
Литература
Заказ работ:




Экспертная и репетиторская помощь по решению тестов, задач, практикумов и всех других видов работ. Сергей.
тел. +7(903)795-74-78, +7(495)795-74-78, [email protected], ,
,

Примеры выполненных работ: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |




Методические материалы:

Список литературы по оценке бизнеса > Особенности стандартизации оценки стоимости российского и зарубежного бизнеса

Особенности стандартизации оценки стоимости российского и зарубежного бизнеса

Барбарина В.О., Лобанова Е.И. Особенности стандартизации оценки стоимости российского и зарубежного бизнеса // Регулирование земельно-имущественных отношений в России: правовое и геопространственное обеспечение, оценка недвижимости, экология, технологические решения. 2018. Т. 2. С. 95-99.

Скачать оригинал статьи

Фрагмент работы на тему "Особенности стандартизации оценки стоимости российского и зарубежного бизнеса"

95 УДК 332.2 ОСОБЕННОСТИ СТАНДАРТИЗАЦИИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ РОССИЙСКОГО И ЗАРУБЕЖНОГО БИЗНЕСА Виктория Олеговна Барбарина Сибирский государственный университет геосистем и технологий, 630108, Россия, г. Новосибирск, ул. Плахотного, 10, магистрант кафедры землеустройства и кадастра, тел. (963)943-64-18, e-mail: [email protected] Елена Ивановна Лобанова Сибирский государственный университет геосистем и технологий, 630108, Россия, г. Новосибирск, ул. Плахотного, 10, кандидат экономических наук, доцент кафедры эконо- мики недвижимости СГУГиТ, тел. (913)921-15-93, e-mail: [email protected] Статья посвящена выявлению особенностей стандартизации российской и зарубежной оценки стоимости бизнеса. Выделены сложности в использовании стандартов, с которыми сталкиваются российские оценщики при их использовании. Проанализирован международ- ный опыт стандартизации в оценке, произведено сравнение международных стандартов оценки с отечественными стандартами, которые все еще требуют доработки. Ключевые слова: стоимость, стандарт оценки, бизнес, подход, рынок, отчет об оценке. STANDARDIZATION PECULIARITIES OF BUSINESS VALUATION WITHIN AND OUTSIDE RUSSIA Victoria O. Barbarina Siberian State University of Geosystems and Technologies, 10, Plakhotnogo St., Novosibirsk, 630108, Russia, Post Graduate Student, Department of Land Management and Cadastre, phone: (963)943-64-18, e-mail: [email protected] Elena I. Lobanova Siberian State University of Geosystems and Technologies, 10, Plakhotnogo St., Novosibirsk, 630108, Russia, Ph. D., Assistant Professor, Department of Real Estate Economy, phone: (913)921-15-93, e-mail: [email protected] The article is devoted to the identification of the standardization peculiarities of the Russian and foreign business valuation. It highlights the difficulties Russian valuers face in using the valuation standards. The article also gives the analysis of international valuation standardization, and the comparison of international standards with domestic ones, which still need to be improved. Key words: value, valuation standard, business, approach, market, valuation report. На сегодняшний день актуальной темой является различие в оценке стои- мости российского и зарубежного бизнеса. Интерес к данной теме вызван тем, что оценка бизнеса построена на одной методологической базе, но структура российской стандартизации отлична от стандартизации других развитых стран. Такое положение вызвано определенными факторами, неразрывно связанными со спецификой российского рынка. Следовательно, науку по оценке бизнеса, родоначальником которой является запад, в российской реальности приходится 96 подстраивать под себя, что является определенной преградой на пути к разви- тию этой сферы. В России первые правила для оценщиков возникли с появлением Феде- рального закона «Об оценочной деятельности» в 1998 году. Принятие первых стандартов в этой области датируется 2001 годом. На сегодняшний день в РФ действуют 13 Федеральных стандартов оценки(ФСО), которые, вместе с зако- ном об оценочной деятельности (Федеральный закон «Об оценочной деятель- ности в Российской Федерации» от 29.07.1998 N 135-ФЗ), описывают общие положения при проведении оценки, требования к оценщику, оценочной компа- нии, отчету об оценке и рекомендации для процесса оценки конкретных объек- тов. Стандарты оценочной деятельности регулирует ФЗ № 135 статья 20. Для целей оценки стоимости бизнеса, российские оценщики используют все существующие федеральные стандарты оценки. Ниже представлены норма- тивные документы, обязательные к использованию при оценке бизнеса в РФ: 1. Приказ Минэкономразвития России от 25.05.2015 № 297 «Общие поня- тия оценки, подходы и требования к проведению оценки» (ФСО № 1); 2. Приказ Минэкономразвития России от 25.05.2015 № 298 «Цель оценки и виды стоимости» (ФСО № 2); 3. Приказ Минэкономразвития России от 25.05.2015 № 299 «Требования к отчету об оценке» (ФСО № 3); 4. Приказ Минэкономразвития России от 01.06.2015 № 326 «Оценка биз- неса» (ФСО № 8). В зависимости от цели проводимой оценки, количества и подбора учиты- ваемых факторов, оценщик рассчитывает конкретный вид стоимости объекта бизнеса. В оценочной деятельности используются следующие виды стоимости объекта оценки: рыночная, инвестиционная, ликвидационная, кадастровая и другие, согласно действующему законодательству РФ, а также международным стандартам оценки. В ФСО дается определение трех основных подходов к оценке: доходного, сравнительного и затратного. Требования, указанные в ФСО, обязывают оцен- щика при проведении процесса оценки стоимости бизнеса обосновать отказ от использования какого-либо подхода. При этом оценщик вправе самостоятельно определять методы в рамках определенного подхода, которые он будет исполь- зовать для нахождения стоимости объекта оценки (бизнеса). Исходя из резуль- татов, полученных в ходе согласования результатов применения каждого под- хода, оценщик определяет итоговую величину стоимости объекта оценки. В российской практике по оценке стоимости бизнеса существуют случаи, когда информации в отечественных стандартах недостаточно, либо оценка биз- неса проводится на международном уровне, тогда оценщик вынужден обра- титься к другим общепринятым руководствам. На сегодняшний день в мире сформировались две основные системы уче- та - американская и МСФО (Международные стандарты финансовой отчетно- сти), структура которых отлична от российской. Данные различия обусловлены конечными целями обработки и применения финансовой информации. Отчет- 97 ность, которая подготовлена с помощью МСФО, имеет неограниченный круг заинтересованных пользователей и различных финансовых институтов. Поль- зователями отчетности, которая воспроизведена с помощью стандартов россий- ской системы учета, являются органы государственного регулирования, упол- номоченные правительством, в частности налоговые органы. В России дейст- вует командно-административная система учета, носящая фискальный харак- тер, что ориентирует отчетность на получение необходимой информации для расчета налогов и составления налоговой отчетности. Обособление налогового учета не решает эту проблему, не меняя при этом направленность ведения бух- галтерского учета в России, а также содержание и порядок предоставления фи- нансовой отчетности предприятия. В свою очередь, финансовая отчетность является информационной базой для оценки стоимости бизнеса. Сегодня приоритетной задачей государства является приведение россий- ской системы методологического регулирования бухгалтерского учета в соот- ветствие с принципами МСФО. В мировой практике оценки действуют следующие стандарты оценочной деятельности: европейские, международные и американские. Европейские стандарты оценки (ЕСО или «Голубая книга»), разработаны Европейской Группой Ассоциаций Оценщиков (TEGoVA - The European Group of Valuers Associations). Сегодня TEGoVA, как международная организация, объ- единяет 63 национальные ассоциации оценщиков из 34 стран, включая Россию. В ходе детального рассмотрения этих стандартов, можно обнаружить яв- ное отсутствие подробного изложения вопросов, связанных с оценкой бизнеса. Бизнес может быть оценен в соответствии с ЕСО как действующее предпри- ятие, а стоимостью действующего предприятия будет являться стоимость, ко- торая создана в ходе его деятельности. Одной из главных особенностей ЕСО является их ориентация на оценки, которые выполняются для целей составления финансовой бухгалтерской отчет- ности. Европейское законодательство не предусматривает разработку отдель- ных стандартов финансовой отчетности, а опирается на документы МСФО. Помимо ЕСО оценку бизнеса регулируют директивы и руководства по оценке собственности для финансовой отчетности и оценке собственности для финан- совых организаций. Международные стандарты оценки (МСО или IVS-англ.) созданы между- народной неправительственной организацией «Международным комитетом по стандартам оценки имущества» (МКСОИ или IVSC – англ.). Первый свод Меж- дународных стандартов оценки был опубликован в 1985 г. Стандарт, отвечающий за оценку стоимости бизнеса – МСО 200 «Бизнес и связанные с ним права». В роли бизнеса может выступать коммерческая, про- мышленная, сервисная или инвестиционная деятельность. Важную роль при оценке стоимости бизнеса играют предприятие и его составные части. Для оценки бизнеса, МСО 200 предполагает применение трех подходов. В основном применяются доходный и сравнительный подходы. Затратный под- ход обычно неприменим к оценке бизнеса, за исключением бизнеса, который 98 только запускается или находится на ранней стадии развития, когда прибыль и/или денежный поток не могут быть достоверно определены, но доступна аде- кватная рыночная информация об активах бизнеса. Детальное рассмотрение методологии оценки бизнеса содержится в Стан- дарте по оценке бизнеса (BVS) Американского общества оценщиков (American Society of Appraisers - ASA), принятом Комитетом по оценке бизнеса в июне 1991 г. Данный стандарт содержит 9 частей и включает полный перечень инфор- мации о терминологии для оценки бизнеса, требованиях к отчету, используе- мых подходах, корректировке финансового отчета. Согласно данному стандар- ту, можно выделить три подхода к оценке стоимости бизнеса: доходный, ры- ночный подход и подход на основе активов компании. Очень подробно описа- ны действия при использовании каждого подхода, а именно, приемлемая база для сравнения, процесс сопоставления компаний, приближенные к подходу ме- тоды, информация о коэффициентах. После рассмотрения особенностей стандартизации, можно сделать сле- дующие выводы о том, что российские и зарубежные стандарты имеют схожие подходы, методы и процедуры проведения оценки. Однако, при углубленном рассмотрении, можно увидеть различия в фундаментальности и детализации описаний и расчетов при проведении оценки. Во-первых, терминологическая часть российской стандартизации недоста- точна для практического использования. В частности, в ФСО отсутствуют по- нятия: «специфические факторы», «вынужденная продажа», «справедливая стоимость», «база оценки», «ликвидность», «проблемные и незавершенные объекты». Отсутствует понятие «залоговая стоимость», которое не существует законодательно, в связи с чем необходимо руководствоваться нормами ФЗ «Об оценочной деятельности». Согласно ст.7 данного закона в случае, когда не оп- ределен конкретный вид стоимости объекта, стоимость объекта определяется как рыночная. Также, законодательно не установлена общая методология, по которой определяется стоимость залогового обеспечения. Во-вторых, еще одна проблема российских стандартов ? отсутствие кон- кретных рекомендаций по методологии и специфическим случаям оценки. В российских стандартах имеется множество требований к оформлению резуль- татов оценки, но в них недостаточно представлена сама методология, что зачас- тую приводит к конфликту мнений между оценщиками и различными «прове- ряющими» структурами. В-третьих, российская экономика нестабильна и претерпевает постоянные изменения, поэтому риски, с которыми сталкиваются предприниматели в Рос- сии, намного выше, чем в странах с развитыми рыночными отношениями, а, следовательно, проецирование зарубежных стандартов на отечественные может привести к ошибкам в расчетах стоимости бизнеса. В-четвертых, немаловажно заметить особенность, что иностранные оцен- щики разрабатывали свои методы в расчете на небольшой и семейный бизнес, который там распространен и развит. В России, напротив, в определении стои- мости предприятия чаще заинтересованы крупные корпорации. 99 Также большое значение имеет то, что иностранные специалисты по оцен- ке бизнеса отдают предпочтение и чаще всего используют сравнительный под- ход. Обусловлено это тем, что зарубежный рынок купли-продажи бизнеса от- личается стабильностью, хорошей организованностью и развитостью. В-пятых, существует проблема стандартизации финансовой отчетности. Необходимо унифицировать действующие системы и нормы для всех государ- ственных институтов, чтобы упростить процесс оценки. Раскрытие финансовой информации должно соответствовать международным правилам и нормам, и вполне вероятно, что в ближайшем будущем без перехода на МСФО не обойтись. Говоря о государстве, можно выделить еще одну проблему, которая связа- на с вопросами стандартизации. Международный опыт, когда мировые оценоч- ные организации создают совершенные стандарты, а государство выступает инициатором развития, можно адаптировать к нашей системе создания стан- дартов. Тем самым составление стандартов оценки в России должно быть дове- рено опытным практикам и организациям, которые непосредственно занимают- ся оценкой и знают недостатки и тонкости существующей системы. За последние годы в России проделана большая работа в области стандар- тизации оценочной деятельности, но все же, отечественная стандартизация на- ходится в стадии формирования и базируется на истории российской экономи- ки, традициях, системе законодательства РФ, и не во всем соответствует меж- дународным стандартам. Зарубежный опыт свидетельствует о сложности и трудоемкости процедуры разработки, порядка согласования стандартов оценки, так как они затрагивают множество смежных областей деятельности. Решение данных проблем, во многом, остается за государством, потому как точка зрения государства является ключевой в процессе развития и трансформации отечест- венной стандартизации. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 1. Закон РФ «Об оценочной деятельности в РФ» №135-ФЗ от 29.07.1998г. (ред. от 29.07.2017). 2. Федеральный стандарт оценки №1 «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки», Приказ Минэкономразвития России от 25.05.2015, № 297. 3. Федеральный стандарт оценки №2 «Цель оценки и виды стоимости», Приказ Минэ- кономразвития России от 25.05.2015, № 298. 4. Федеральный стандарт оценки №3 «Требования к отчету об оценке», Приказ Минэ- кономразвития России от 25.05.2015, № 299. 5. Федеральный стандарт оценки №8 «Оценка бизнеса», Приказ Минэкономразвития России от 01.06.2015, № 326. 6. Лобанова Е.И. Экономика недвижимости: учеб. пособие / Е.И. Лобанова, Т.В. Ме- жуева, О.А. Мирошникова, В.А. Юрлова; под общ. ред. Е. И. Лобановой. – 2-е изд., перераб. и доп. – Новосибирск: СГГА, 2014. – 284 с. 7. Лобанова Е.И. Основы оценки стоимости имущества: учеб. пособие –Новосибирск: СГУГиТ, 2017.- 320с. 8. Европейские стандарты оценки EVS-2016. 8-ая редакция. / TEGoVA. - Gillis nv/sa, 2016.- 370 с. © В. О. Барбарина, Е. И. Лобанова, 2018

Похожие разделы

заказать диплом





© 2002 - 2021 RefMag.ru