Репетитор оценщика
Готовые работы заочников
Тесты:
Задачи:
Примеры работ по оценке
Экспертная и репетиторская помощь по решению тестов, задач, практикумов и всех других видов работ. Сергей.[email protected], ,
Примеры выполненных работ: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |
Букинистическая книга:
Список литературы по оценке бизнеса > Особенности оценки стоимости бизнеса в современных условиях развития экономики России
Иванов М.С. Особенности оценки стоимости бизнеса в современных условиях развития экономики России // Вестник Московского гуманитарно-экономического института. 2020. № 1. С. 119-124.
Скачать оригинал статьи
Фрагмент работы на тему "Особенности оценки стоимости бизнеса в современных условиях развития экономики России"Актуальные проблемы современной науки и практики Actual Problems of Modern Science and Practice Вестник МГЭИ, № 1, 2020 119 УДК 338.22. ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ РОССИИ FEATURES OF EVALUATING BUSINESS VALUE IN MODERN CONDITIONS OF DEVELOPMENT OF RUSSIAN ECONOMY Иванов М.С. * В статье рассмотрен метод управления бизнесом на основе его стоимости в современных условиях. Потребность в оценке бизнеса постоянно растет, так как стоимость бизнеса отражает результат управленческой деятельности и играет важную роль не только для собственников, которые на основе полученных результатов могут принимать эффективные управленческие решения и достигать требуемой доходности от функционирования бизнеса, но и для инвесторов, страховых компаний, налоговых органов и т.д. The article discusses a business management method based on its value in modern conditions. The need for business valuation is constantly growing, as the value of the business reflects the result of management activities and plays an important role not only for owners who, based on the results, can make effective management decisions and achieve the required profitability from the functioning of the business, but also for investors, insurance companies, tax authorities, etc. Ключевые слова: система показателей, методы оценки бизнеса, бизнес, инвестиционный климат. Key words: system of indicators, business valuation methods, business, investment climate. * Иванов Максим Сергеевич, аспирант кафедры Экономики и финансов АНО ВО МГЭУ, Москва, е-mail: [email protected] Maxim S. Ivanov, graduate student of the Department of Economics and Finance ANO VO MGEU, Moscow, e-mail: [email protected] Актуальные проблемы современной науки и практики Actual Problems of Modern Science and Practice Вестник МГЭИ, № 1, 2020 120 DOI 10.37691/2311-5351-2020-0-1-119-124 Бизнес является первичной составляющей экономики, так как именно на этом уровне решаются важные задачи, которые стоят перед национальной экономикой нашей страны. Бизнесу принадлежит решающая роль в достижении высокого уровня занятости населения, ускорении научно- технического прогресса, увеличении объемов производства, насыщении рынка товарами высокого качества и повышении материального благосостояния общества. Поэтому вопрос эффективности деятельности бизнеса всегда занимал важное место среди актуальных проблем в экономике. Главной целью деятельности любого бизнеса является получение прибыли, поэтому многие считают, что прибыль как основной и результативный показатель, отражает эффективность управления бизнесом. Так как одной из основных функций прибыли является аналитическая, которая заключается в том, что прибыль выступает в качестве обобщающего показателя экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия[1]. Но не всегда, что прибыльно бывает эффективным и в условиях современного российского налогообложения многие компании не отражают реальную прибыль в своих отчетах о финансовой деятельности. Поэтому сложно судить об эффективности управления по этому показателю. Повышение стоимости бизнеса – один из показателей доходов его собственников. В настоящее время в качестве базовой парадигмы развития компаний экономическим сообществом во всем мире принят так называемый подход Value-based management (далее – VBM), или концепция управления компанией на основе ее стоимости. Она призывает отказаться от неэффективных бухгалтерских критериев успешности функционирования Актуальные проблемы современной науки и практики Actual Problems of Modern Science and Practice Вестник МГЭИ, № 1, 2020 121 компании и принимать во внимание только один критерий, наиболее простой и понятный для акционеров и инвесторов – стоимость компании. [2, С.7] Следует отметить, что для суждения об эффективности работы бизнеса, существует система показателей, которая включает в себя такие показатели как: рентабельность, платежеспособность, оборачиваемость, ликвидность, финансовая устойчивость и другие, которые в основном базируются на оценке эффективности использования ресурсов и охватывают внутреннюю среду деятельности и краткосрочный, неизменный период. При этом многие из этих показателей противоречивы. Например, для повышения рентабельности необходимо, чтобы денежные средства находились постоянно в обороте, в то время, как высокая ликвидность, предполагает наличия денежных средств для выполнения своих обязательств в любой момент. На сегодняшний день под воздействием не только экономических, социальных, демографических изменений, но и развития интернета и цифровых технологий, кардинально меняется условия деятельности бизнеса. Меняется размер компаний, условия сотрудничества, способы оплаты и реализации товаров и услуг, в условиях конкуренции возрастает роль интеллектуальных ресурсов, и внешняя среда оказывает большое влияние на эффективность деятельности предприятия. В свою очередь, эти изменения требуют разработки новых подходов к оценке стоимости бизнеса. Как правило при оценке стоимости бизнеса используется внешняя и внутренняя информация. Внешняя информация включает в себя информацию, как на деятельность предприятия влияют макроэкономические показатели (темпы роста ВВП, уровень инфляции, изменение курса валют, изменение учетной ставки банковского процента и т.д.) и отраслевые показатели (условия конкуренции, рынки сбыта товаров и услуг, доступность используемого в производстве сырья и материалов и др.). Поэтому Актуальные проблемы современной науки и практики Actual Problems of Modern Science and Practice Вестник МГЭИ, № 1, 2020 122 потребность в оценке предприятий постоянно растет и играет важную роль не только для собственников компании, но и для инвесторов, налоговых органов, страховых компаний и т.д. Следует учитывать и особенности ведения бизнеса в процессе его оценки. Так, например, «для оценки бизнеса страховых организаций не достаточно проведения анализа финансового состояния и определения степени финансовой устойчивости, особенно в сложившейся ситуации. Сочетание внешних и внутренних факторов определяет стабильность положения компании на рынке, для оценки, которой широко используется понятие комплексных методов оценки стоимости. Комплексное использование методов стратегического и финансово-экономического анализа позволяет системно исследовать проблему оценки бизнеса страховой организации..» [4]. Существует 3 подхода к оценке стоимости бизнеса, каждый из которых предполагает свои методы оценки [4, С. 28]. Таблица 1 Подходы и методы оценки бизнеса Подходы Методы Доходный 1) Капитализации (капитальных активов) 2) Дисконтирования денежных потоков Рыночный (сравнительный) 1) Рынка капитала (валового рентного мультипликатора) 2) Сделок 3) Отраслевых коэффициентов Затратный (имущественный) 1) Накопления активов 2) Чистых активов 3) Стоимости замещения 4) Восстановительной стоимости 5) Расчета ликвидационной стоимости предприятия 6) Расчета стоимости компании с ликвидируемым бизнесом 7) Отраслевых коэффициентов 8) Чистых активов Актуальные проблемы современной науки и практики Actual Problems of Modern Science and Practice Вестник МГЭИ, № 1, 2020 123 Применение каждого из подходов требует анализировать различный объем информации. Например, доходный подход сущность, которого заключается в прогнозировании будущих доходов от владения бизнесом включает в себя два метода: метод дисконтирования денежных потоков и метод капитализации (капитальных активов). Доходный подход является наиболее подходящим с точки зрения достижения главной цели деятельности бизнеса. Одним из главных преимуществ применения доходного подхода является то, что данный подход позволяет определить текущее состояние, будущие перспективы роста, развития бизнеса и риски. Актуальность оценки стоимости бизнеса постоянно возрастает в современном мире. Развитие цифровых коммуникаций порождает новые возможности в области сбыта и продвижения товаров и услуг. Бизнес вынужден работать в условиях постоянно меняющейся среды. Развитие в таких условиях подразумевает адаптацию бизнеса к постоянно меняющейся среде на стратегическом и тактическом уровне. С ростом влияния информации на управление бизнесом, сложнее становится решать организационные и управленческие проблемы бизнес процессов [5]. Стоимость бизнеса включает в себя информацию о финансовом состоянии и о накопленных активах бизнеса [6]. Наиболее приоритетной считается информация о стоимости денежных потоках, которая рассчитывается с учетом взаимоотношений с поставщиками и покупателями, спроса на производимые товары и услуги, уровня конкуренции в отрасли и состояния экономики страны в целом. Таким образом, стоимость бизнеса отражает результат управленческой деятельности. На его основе собственники бизнеса могут принимать Актуальные проблемы современной науки и практики Actual Problems of Modern Science and Practice Вестник МГЭИ, № 1, 2020 124 эффективные управленческие решения и достигать требуемой доходности от функционирования бизнеса. Литература 1. Иванов М.С., Вершинина О.В. Оптимизация прибыли предприятий в России в современных условиях. / Ежемесячный международный научный журнал «INTERNATIONAL SCIENCE PROJECT». – Finland, 2018. - №20. - Стр. 68-69. 2. Рожковский, А. Л. Концепция управления стоимостью компании. Теория, методология и практика в свете современных тенденций организационного дизайна : монография / А.Л. Рожковский. — Москва: ИНФРА-М, 2018. — 277 с. 3. Ступичева Я.Г., Вершинина О.В. Влияние активов на ликвидационную стоимость страховой компании при оценке бизнеса // Экономический журнал. 2011. № 4 (24). С. 58-66. 4. Чеботарев, Н. Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / Чеботарев Н.Ф., - 3-е изд. - Москва :Дашков и К, 2017. - 256 с. 5. Гаппоева А.К., Аксоров М.Г. Управление стоимостью предприятия как необходимое условие его устойчивого развития // Экономический вестник Ростовского государственного университета. – 2010. – Том 8. - № 1 (часть 3). – С. 7-12. 6. Есипов В.Е. Оценка бизнеса: полное практическое руководство: основные принципы, подходы и методы, прикладные аспекты. [Текст] – Москва.: Эксмо, 2008. – 345с. Другие книги из этого разделаОценка стоимости предприятия (бизнеса) и ее роль в деятельности предприятияТеоретико-методологические аспекты анализа системы оценки стоимости бизнеса в сфере услугОценка стоимости бизнеса в современных условияхОценка стоимости предприятия (бизнеса) и ее роль в деятельности предприятияТеоретико-методологические аспекты анализа системы оценки стоимости бизнеса в сфере услугОценка стоимости бизнеса в современных условиях