Репетитор оценщика
Готовые работы заочников
Тесты:
Задачи:
Примеры работ по оценке
Экспертная и репетиторская помощь по решению тестов, задач, практикумов и всех других видов работ. Сергей.[email protected], ,
Примеры выполненных работ: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |
Букинистическая книга:
Список литературы по оценке оборудования, машин и автотранспортных средств > Определение функционального устаревания методом доходного подхода в рамках стоимостной оценке машин и оборудования
Игонин В.В. Определение функционального устаревания методом доходного подхода в рамках стоимостной оценке машин и оборудования // Казанская наука. 2017. № 5. С. 34-37.
Скачать оригинал статьи
Фрагмент работы на тему "Определение функционального устаревания методом доходного подхода в рамках стоимостной оценке машин и оборудования"34 Казанская наука №5 2017 08.00.00 - Экономические науки 08.00.00 В.В. Игонин к.э.н. ФГБОУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» Москва, [email protected] ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФУНКЦИОНАЛЬНОГО УСТАРЕВАНИЯ МЕТОДОМ ДОХОДНОГО ПОДХОДА В РАМКАХ СТОИМОСТНОЙ ОЦЕНКЕ МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ В статье изложена методика определения функционального устаревания машин и оборудования с помощью метода равноэффективного аналога, относящегося к доходному подходу. При этом базисным объектом-аналогом служит новый, более совершенный образец машины, появившийся на рынке и обладающий большей конкурентоспособностью, чем оцениваемая машина. Ключевые слова: функциональное устаревание, машины и оборудование, оценка стоимости, сменяемость моделей машин, технологическое совершенствование. Функциональное устаревание в чистом виде обнаруживается у машин и оборудования, когда они длительное время не эксплуатируются, а находятся на хранении в нормальных, защищенных от внешних воздействий условиях. Оценивать такие машины доходным подходом прямым образом лишено смысла, так как они никакого дохода не генерируют, а их хранение, наоборот, требует расходов. Тем не менее, будучи на хранении, машины существенно не теряют своей стоимости, так как в любой момент они могут быть расконсервированы, поступить на рынок и стать товаром. При такой гипотетической продаже у машины обнаруживается уценка как следствие именно функционального устаревания. Как известно, функциональное устаревание – это то обесценение, которое вызвано потерей потребительской привлекательности машины в сравнении с новыми взаимозаменяемыми машинами, поступившими на рынок и имеющими лучшее соотношение «цена/качество», чем у рассматриваемой хранящейся «немолодой» машины [1]. Таким образом, развитие функционального устаревания у хранящейся машины зависит не от нее самой, а от роста потребительских качеств у новых машин, способных прийти на смену хранящейся машины. Чем выше темп повышения этих качеств, тем быстрее функционально устаревает данная машина. С позиций доходного подхода функциональное устаревание можно оценить с помощью метода равноэффективного аналога. В этом случае роль равноэффективного базисного аналога должна выполнять более совершенная новая машина, которая может заменить оцениваемую машину. Согласно методу с применением равноэффективного аналога [2, 3] стоимость объекта оценки определяется по формуле: , . . . . . . К r И В К К К r И В S Ц а м зд п р ср а б м б зд б б ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? , где Цб ? цена базисного аналога; Им.б,Им ? годовые операционные затраты (без амортизации и затрат на содержание и эксплуатацию здания) при функционировании базисного и оцениваемого объекта соответственно; Взд.б,Взд ? годовой валовой доход от здания, занимаемого базисным и оцениваемым объектом соответственно (упущенный арендный доход); Ка.б,Ка ? коэффициент амортизации базисного и оцениваемого объекта соответственно, рассчитывается по формуле третьей функции денежной единицы «Фактор фонда возмещения»; Кпр ? коэффициент, корректирующий различие производственной мощности (производительности) оцениваемого и базисного объектов, Кпр Q Qб ? / ; Казанская наука №5 2017 08.00.00 - Экономические науки 35 Q и Qб ? годовая производственная мощность оцениваемого и базисного объекта соответственно; Кср ? коэффициент, корректирующий различие срока службы у оцениваемого и базисного объектов, К ?К r? ?К r? ср? а.б. ? /а ? ; r ? ставка дисконта, реальная (без учета инфляционной составляющей). С помощью приведенной выше формулы можно подойти к определению функционального устаревания, но при этом необходимо соблюсти следующие условия. Во- первых, базисным аналогом должна служить новая, более совершенная машина, относящаяся к тому же классу машин, что и оцениваемая машина. На дату оценки эта машина должна быть доступна к приобретению, и ее цена должна быть известна. Во-вторых, на дату оценки должна быть определена полная рыночная стоимость оцениваемой машины, т.е. без учета физического износа или в состоянии «как новая». Обычно эта стоимость определяется, каким либо методом затратного подхода. При соблюдении отмеченных выше условий коэффициент функционального устаревания определяется следующим образом: 1 / , Кфу ? ? S Sп , где п S ? полная рыночная стоимость оцениваемой машины, исчисленная затратным подходом. После подстановки приведенной выше формулы получаем: ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? К r И В К К К r И В Ц S К а м зд п р ср а б м б зд б б п фу . . . , 1 1 , Полученную зависимость представим в следующем виде: ? ? . 1 1 . . . . К r И В S К r S Q Q К r К r И В К Ц а м з д б п а п а б а б м б з д б фу б ? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? Как уже отмечалось выше, функциональное устаревание оцениваемой машины имеет внешнее происхождение и возрастает по мере улучшения потребительских свойств базисного аналога. В приведенной выше формуле сформирована та часть, которая зависит от показателей только базисного аналога. Она является переменной частью, изменяющейся по мере появления все более совершенных образцов техники: б а б а б м б зд б б б Q К r К r И В V Ц ? ?? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? . . .. . . . Введем переменную часть в формулу коэффициента функционального устаревания: ? ? К r И В S К r S Q К V а м зд п а п фу б ? ? ? ? ? ? ? ? 1 1 . Все остальные элементы этой формулы являются величинами постоянными, так как они характеризуют экономические показатели объекта оценки на дату оценки. В исходный момент изготовления оцениваемая машина не имеет конкурента-аналога, все показатели оцениваемой машины совпадают с соответствующими показателями базисной машины, т.е. Цб ? Sп ; Им.б ? Им ; Взд.б ? Взд ; Ка.б ? Ка ; Qб ? Q . В этот момент Кфу=0, а для переменной части, относящейся к оцениваемой машине, получаем следующее выражение: V ? ?Sп ?Ка ? r?? Им ? Взд ?/Q . Показатель V по смыслу есть годовые текущие издержки, приходящиеся на единицу продукции (включая амортизацию). 36 Казанская наука №5 2017 08.00.00 - Экономические науки По мере совершенствования базисного аналога от образца к образцу показатель Vб будет снижаться и соответственно будет увеличиваться функциональное устаревание оцениваемой машины. Технологическое совершенствование базисного образца машины экономически эффективно только в том случае, если оно положительно отражается на показателе Vб т.е. если происходит снижение себестоимости единицы продукции. Для технологических машин можно указать основные факторы их технологического совершенствования и воздействие этих факторов на элементы показателя Vб (см. таблицу). На машиностроительных предприятиях постоянно ведутся работы по улучшению конструкций выпускаемых машин. В конструкцию каждой машины вносят различные инновации, выработанные в результате исследовательских, проектных, опытных, технологических и изобретательских работ. Инновации последовательно повышают эксплуатационные характеристики машины. У машин, относящихся к одному поколению или типоразмеру, динамика роста их главного параметра под влиянием инноваций описывается с помощью S-образных кривых, что характеризует закономерность эволюционного развития техники и технологии. № п/п Фактор технологического совершенствования базисной машины Изменение зависимого показателя под влиянием фактора Обозначен ие показателя 1 Увеличение функциональных возможностей, уровня автоматизации Увеличение цены Цб 2 Повышение экономичности в потреблении материальных, трудовых и энергетических ресурсов Снижение операционных затрат Им.б 3 Повышение компактности конструкции Снижение упущенного дохода от занимаемой недвижимости Взд.б. 4 Повышение долговечности конструкции, удлинение срока службы Уменьшение амортизационных отчислений Ка.б 5 Повышение производительности и надежности Увеличение производственной мощности Qб Накопленные в конструкции инновации придают машине новое, более высокое качество, и в какой-то момент появляется основание говорить о создании новой ее модификации. На протяжении ряда лет формируется модельный ряд машин как множество сменяющих друг друга модификаций. В качестве примера на рисунке показана сменяемость модификаций шлифовальных станков 5-го типоразмерного ряда и соответствующее повышение параметра скорости обработки согласно S-образной закономерности развития (см. рис. 1). Появление каждой новой модификации базисной машины вызывает рост функционального устаревания оцениваемой машины. При этом срабатывает один или несколько факторов технологического совершенствования базисной машины, указанных в таблице 1, изменяются зависимые частные показатели и уменьшается показатель Vб. Рис. 1. S-образная кривая развития шлифовальныхстанков [4] Казанская наука №5 2017 08.00.00 - Экономические науки 37 Уменьшение показателя Vб вызывает увеличение коэффициента функционального устаревания оцениваемой машины: ? ? ? ? б п а фу V V S К r Q К ? ? ? ? ? . Так как отсчет коэффициента функционального устаревания ведется от нуля, то Кфу = ?Кфу. Рассмотрим пример. Нужно определить функциональное устаревание термопласт- автомата старой модели, имеющего срок службы 4 года. Полная стоимость автомата на дату оценки, полученная после индексации балансовой стоимости Sп = 428,5 тыс. руб. Предприятие на дату оценки освоило выпуск термопласт-автоматов улучшенной модификации. Это послужило причиной функционального устаревания автомата старой модели. Определяем текущие издержки на единицу продукции у оцениваемого автомата. Коэффициент амортизации при сроке службы n = 10 лет и ставке дисконта r = 0,1 по формуле третьей функции денежной единицы Ка = F3(n = 10, r = 0,1) = 0,0627. Часовая производительность при изготовлении деталей типа «пробка» (4 гнезда в пресс-форме) равна 480 шт./ч. Термопласт-автомат работает в одну смену и годовой фонд рабочего времени – 1490 ч. Отсюда производственная мощность автомата 480·1490 = 71520 шт. в год. Годовые постоянные расходы (без амортизации), включающие расходы эксплуатационные, общепроизводственные, общехозяйственные и постоянные коммерческие, составляют по смете 498856 руб. Переменные затраты на единицу продукции (основные материалы, заработная плата основных рабочих операторов с отчислениями, упаковочные материалы) годовых операционных затрат (без амортизации и затрат на содержание и эксплуатацию здания) Им = 1,35·71520 + 498856 = 595408 руб. Так как сравниваемые машины примерно одинакового размера, то упущенный арендный доход от занимаемой площади не учитывался. Текущие издержки на единицу продукции у оцениваемого автомата: V = [428500 х (0,0627 + 0,1) + 595408] / 71520 ? 9,3 руб./шт. Улучшенная модифицированная модель термопласт-автомата в сравнении с оцениваемой моделью имеет следующие отличия: цена выше примерно на 3%, срок службы удлинен до 12 лет, расход материалов снижен на 10%. В итоге текущие издержки на единицу продукции составили 9,1 руб./шт. Коэффициент функционального устаревания оцениваемого автомата: ?9,3 9,1? 0,205(20,5%) 428500 0,1627 71520 ? ? ? ? Кфу ? . Предложенная методика определения функционального устаревания при оценке машин и оборудования построена на принципах доходного подхода и отличается комплексным учетом многих факторов, вызывающих снижение конкурентоспособности объекта оценки в сравнении с более совершенным конкурирующим объектом-аналогом. Список литературы 1. Ковалев А.П., Игонин В.В. Функциональное устаревание машин и оборудования: как учесть его при оценке. // Оценочная деятельность. 2011. №1. С. 82 – 85. 2. Ковалев А.П., Игонин В.В. Функциональное устаревание машин и оборудования с позиций доходного подхода. // Вестник МГТУ «Станкин». 2011. №4. С. 116 – 119 3. Оценка машин и оборудования: учебник / М.А. Федотова, А.П. Ковалев, А.А. Кушель, И.В. Королев, В.В. Игонин. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 324 с. 4. Ковалев А.П. Управление имуществом на предприятии: учебник. – М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2009. – 272 с. 5. Селиванов С.Г., Гузаиров М.Б., Кутин А.А. Инноватика: учебник. – М.: Машиностроение, 2008. – 721 с. Другие книги из этого разделаПрименение методов оценки технического состояния горной техники на горнодобывающем предприятииМетод главного фактора в оценке машин и оборудованияПостановка проблемы и обзор возможных методов оценки импортных машин и оборудования в условиях нестабильности валютных курсовПрименение методов оценки технического состояния горной техники на горнодобывающем предприятииМетод главного фактора в оценке машин и оборудованияПостановка проблемы и обзор возможных методов оценки импортных машин и оборудования в условиях нестабильности валютных курсов