Решено! - Контрольная по оценке стоимости бизнеса

Условие задачи

1. Собственник бара предоставил следующую информацию оценщику:
   • ежемесячный потенциальный валовой доход 8500;
   • потери при сборе 200;
   • текущие операционные расходы составляют 15% от потенциального валового дохода;
   • налого­обложение и выплата основной части долга- 10% действительного валового дохода.

   Определить оценочную стоимость бара, при коэффициенте капитализации 15%.

2. Переоборудование предприятия даст возможность в дальнейшем получать следующий денежный поток, приносимый собственным капиталом предприятия:

   1год	2год	3год	4год	5год	6год	7год	8год	9год
   40,5	25,7	70,1	50,0	55,0	60,5	66,55	73,21	80,53

   В течении неограниченного (длительного) периода времени денежный поток сохранится и установившийся темп роста денежного потока не изменится. Известно, что безрисковая ставка дисконта 5,6%; коэффициент бета 1,4; рыночная премия 6%; риск для оцениваемой компании 2%; страновой риск 3%.Определить стоимость бизнеса.

3. Фирма занимается розничной продажей станков. Принадлежащая фирме торговая марка дает возможность покупать станки дешевле оптовой цены на 10 %. Средняя оптовая цена станка 28000 д.е. Продаются станки по розничной цене 37000 д.е. Объем продаж 1800 штук в год. Операционные расходы 80% от выручки. Рассчитать стоимость торговой марки при условии , что коэффициент капитализации равен 20 %.
4. Коттедж, аналогичный оцениваемому, был недавно продан за 248 тыс. Такой же , но без бассейна – за 230 тыс. Стоимость строительства бассейна – 16 тыс. Какова величина корректировки на наличие бассейна?
5. Методом сделок акционерное общество открытого типа , акции которого котируются на бирже, было оценено в 5000 тыс.д.е. Определить стоимость 6% пакета акций при условии , что скидка на неконтрольный характер составляет 20 % , а на недостаток ликвидности – 25 %.
6. Рассчитайте ликвидационную стоимость предприятия, используя следующие данные:

   Актив		%корректировки	Пассив
   Основные средства	4000	+ 50%	Собственн. капитал	2830
   Запасы	230	- 30%	Долгоср. задолж.	2500
   Дебит. задолженность	1000	- 35%	Кракоср. задолж.	400
   Денежн. средства	500	0%
   Итого актив	5730		Итого пассив	5730

   Выходные пособия работников составят 1200, заработная плата управляющих на время ликвидации – 120 д.е. в месяц. Ликвидация предприятия займет 1 год. Материальные активы будут проданы через 6 месяцев. Рассчитанная оценщиком ставка дисконта составила 20 % годовых.

7. Господин Петров решил к своему выходу через 10 лет на пенсию накопить некоторую сумму денег. Первоначальный взнос составил 800 руб., в конце каждого из последующих 10 лет он предполагает вносить на этот же счет по 250 руб. Какая сумма будет накоплена, если банк начисляет 12 % годовых?
8. Определить стоимость участка земли , для которого наилучшим и наиболее эффективным является строительство бизнес-центра. Стоимость строительства равна 500 000 д.е. , по прогнозной оценке действительный валовой доход составит 150 000 д.е. в год, а операционные и прочие расходы 30 000 д.е. в год. Коэффициент капитализации для земли 8 % , срок полезной эксплуатации зданий 20 лет, при прямолинейном возмещении капитала.
9. Определить рыночную стоимость фирмы , если Вам известны следующие данные:1год 2год 3год Послепрогн. период230 240 280 300290 310 290 29050 200 0 018 20 16 17200 300 120 2901,5

   1. Прогноз чистого дохода в реальных ценах
   2. Износ
   3. Уменьшение дебиторской задолженности
   4. Прирост оборотного капитала
   5. Капитальные вложения
   6. Коэффициент бета для данной фирмы составляет

   Срок использования приобретаемых активов 10 лет.

   Безрисковая ставка доходности в реальном выражении 12 %, среднерыночная ставка доходности в реальном выражении 14 % , инфляции 10 % , темпы долгосрочного роста 6 % . Не используемый участок земли, принадлежащий фирме , оценивается в 12000 , а избыток собственного оборотного капитала - 1500.

10. Чистый доход ,получаемый от оцениваемого объекта собственности за прошлый год составил 80000 у.е. Какова обоснованная рыночная стоимость данного объекта , исходя из следующих данных по аналогам:

    Объект-аналог	Цена, у.е.	Чистый годовой доход	Коэффициент капитализации
    1	420 000	За прошлый год	70 000	0.17
    2	920 000	Ожидаемый на следующий год	92 000	0.10
    3	75 000	За прошлый год	15 000	0.20
    		Среднее значение коэффициента капитализации		0.16

11. Номинальная ставка дохода по государственным облигациям составляет 24 % . Среднерыночная доходность на фондовом рынке 19 % в реальном выражении. Коэффициент бета для оцениваемой компании 1,2 ; темпы инфляции 16 % в год. Рассчитайте ставку дисконта для оценки бизнеса методом дискон­тирования номинального денежного потока.
12. В конце каждого из 4-х лет фирма предполагает выплачивать дивиденды в размере: 3 д.е., 4 д.е., 5 д.е., 6 д.е. Если ожидается, что в дальнейшем дивиденды будут расти на 8 % в год , а требуемая ставка дохода составляет 14 % , то какую цену Вы будете готовы заплатить за акцию данной фирмы сейчас?