Нормативно-законодательная база оценки кредитно-финансовых институтов (банков) в России.
Если А - активы, П - пассивы, СК - собственный капитал, На - неосязаемые активы, (*) - обозначает рыночную оценку; то уравнение рыночной оценки реального собственного капитала выглядит так:
СК*=(П*-А*)+На*;
СК*=(А*+На*)-П*;
СК=(А*-П)+На*;
(П*-На*)+А*;
верно 1) и 2);
верно 2) и 3);
верно 3) и 4).
Ценность балансовых и внебалансовых позиций коммерческого банка определяется:
дисконтированием будущего чистого дохода по процентным став¬кам, отражающим рискованность получения этого дохода;
дисконтированием будущих потоков наличности по процентным ставкам, отражающим рискованность этих будущих потоков;
дисконтированием общей суммы дивидендных выплат акционерам по процентным ставкам, отражающим рискованность их получения;
дисконтированием будущего чистого процентного дохода по процент¬ным ставкам, отражающим рискованность этих доходов;
дисконтированием будущего ЧД по ставке процента отражающей став¬ку рефинансирования;
дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став¬кам, отражающим ставку рефинансирования;
дисконтированием будущих потоков наличности по процентным став¬кам, отражающим среднюю доходность на финансовом рынке.
Модель спрэда, используемая для оценки прибыльности внутренних организационных единиц коммерческого банка, предполагает расчет:
кредита на собственный капитал;
издержек на собственный капитал;
требуемой акционерами нормы прибыли;
норму прибыли на собственный капитал;
верно 1) и 3);
верно 2) и 4);
верно 1) и 4).
Показатель EPS определяется как
чистая прибыль после налогообложения / число выпущенных в обращение обыкновенных акций
рыночный курс акций/ доход в расчете на акцию
прибыль до выплаты процентов и налогов/ число выпущенных в обращение обыкновенных акций
прибыль после налогов, но до учета операций с ценными бумагами / число акций выпущенных в обращение
При расчете акционерного денежного потока со знаком плюс учитываются:
прирост ценных бумаг во владении
прирост дебиторской задолженности
сокращение вкладов
резерв и полученная прибыль
Оцените влияние следующих предполагаемых слияний на доход в расчете на акцию вновь образованной в результате слияния банковской организации. Банк, предназначенный для поглощения, выплачивает в настоящее время 14 долл. в расчете на акцию, а приобретающий банк заявляет прибыль 12 долл. на акцию. Акции приобретаемой фирмы продаются сегодня на рынке по цене 24 долл. за штуку, тогда как акции приобретающей фирмы идут на сегодняшнем рынке по курсу 20 долл. за акцию. Приобретаемый банк имеет 75 тыс. акций в обращении, приобретающий банк выпустил в обращение 80 тыс. обыкновенных акций. Ожидается, что объединенная организация получит 900 тыс. долл. дохода; до слияния приобретаемый банк сообщил о сумме 400 тыс. долл. дохода, а приобретающий 600 тыс. долл. Если акции будут продаваться по текущей рыночной цене с целью ускорения слияния, то каким будет доход в расчете на акцию после совершения слияния.
Определите рыночную стоимость коммерческого банка, если известно:
Отчет о доходах
Процентный доход
1875
Комиссионный доход
753
Выплата процентов
1210
Резервы на случай потерь по ссудам
381
Непроцентные доходы
501
Непроцентные выплаты
685
Доходы в иностранной валюте
250
Чрезвычайные статьи
130
Амортизация
100
Источники (балансовый отчет)
Валовые ссуды, подлежащие возврату
2315
Резервы и не заработанный доход
415
Рост по депозитам
270
Рост по внешней задолженности
120
Рост по другим обязательствам
300
Рост по счетам, подлежащим выплате
150
Использование (балансовый отчет)
Новые ссуды
527
Рост по ценным бумагам
835
Рост по счетам, полученным
345
Рост по чистым материальным активам
743
Рост по другим активам
327
Уменьшение по депозитам
125
Уменьшение по внешней задолженности
242
BARRA бета = 1,29, предполагаемая премия за риск 5,4%, ставка дохода по 10 летним гос. облигациям 5,8%.
Если ROA банка в будущем году достигнет 1,50%, каким должно быть соотношение активов и капитала для поддержания ROE в 12%.