RefMag.ru - Оценка. Помощь в решении задач, тестов, практикумов, курсовых, аттеста­ционных

RefMag.ru - Помощь в решении в учебе

Заказать:
- заказать решение тестов и задач
- заказать помощь по курсовой
- заказать помощь по диплому
- заказать помощь по реферату

Репетитор оценщика

Готовые работы заочников

Тесты:

Задачи:

Примеры работ по оценке

Примеры курсовых работ
Примеры аттест­ационных работ
Учебные дисциплины
Литература
Заказ работ:




Экспертная и репетиторская помощь по решению тестов, задач, практикумов и всех других видов работ. Сергей.
тел. +7(495)795-74-78, [email protected], ,
,

Примеры выполненных работ: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |




Методические материалы:

Список литературы по оценке бизнеса > Оценка организации по справедливой стоимости - необходимое условие развития малого бизнеса

Оценка организации по справедливой стоимости - необходимое условие развития малого бизнеса

Злотникова Г.К. Оценка организации по справедливой стоимости - необходимое условие развития малого бизнеса // Хроноэкономика. 2018. № 4 (12). С. 14-17.

Скачать оригинал статьи

Фрагмент работы на тему "Оценка организации по справедливой стоимости - необходимое условие развития малого бизнеса"

«Хроноэкономика» № 4 (12). Июль 2018 www.hronoeconomics.ru 14 УДК: 657 ОЦЕНКА ОРГАНИЗАЦИИ ПО СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ - НЕОБХОДИМОЕ УСЛОВИЕ РАЗВИТИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА Злотникова Г. К., к.э.н., доцент Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации (Финуниверситет), Москва, Россия Аннотация. В работе ставятся проблемы, связанные с обеспечением экономической безопасности в бизнесе, внедрение оценочных критериев организации, исходя из стандарта МСФО Справедливая стоимость. В качестве решения предлагается внедрение в деятельность субъектов малого бизнеса реальную оценку по справедливой стоимости активов и обязательств. Ключевые слова: Экономическая безопасность, справедливая стоимость, оценка, отчетность. МСФО Актуальность оценки активов и обязательств по справедливой стоимости может обеспечить организациям малого и среднего бизнеса то необходимое привлечение инвестиций, которое установит равновесие и даст возможность устойчиво развиваться в дальнейшем любой организации, что обеспечит экономическую безопасность организации в целом. На сегодняшний день финансовая отчетность организации продолжает оставаться главным ориентиром инвесторов и государства. Именно поэтому для многих организаций изменение некоторых статей отчетности является таким важным, а иногда и жизненно необходимым, инструментом развития собственного бизнеса. Финансовая отчетность общего назначения направлена на удовлетворение информационных потребностей акционеров, кредиторов, работников и общества в целом, то есть общих информационных потребностей широкого круга пользователей. Если же отчетность предназначена для использования только владельцами или для использования налоговыми органами, то она не является финансовой отчетностью общего назначения, поэтому согласно стандарту, «непубличность» компании является основополагающим критерием отнесения ее к субъектам малого и среднего предпринимательства [1]. Правдиво представленная финансовая отчетность является фундаментальной качественной характеристикой любой организации, которая служит, в дальнейшем, основой для экономического анализа и принятия грамотных управленческих решений. Оценки, представленные в отчетности, должны равняться на рыночные характеристики, отражать актуальную информацию об имущественном организации, бизнес-операциях для действующих и потенциальных инвесторов, т.е. отражать ту самую справедливую стоимость, которая представлена в стандарте IFRS 13 «Оценка справедливой стоимости». Данный стандарт по составлению отчетности по МСФО призван определить такие величины, которые бы наилучшим образом соответствовали этим требованием. Кроме того, в нем содержится регламент процесса нахождения справедливой стоимости и требования по раскрытию информации об оценках такой стоимости. Стандарт также определяет перечень объектов, оценка которых более детально регламентирована другими стандартами, и поэтому не попадает под действие IFRS 13. Исходя из МСФО 13 под понятием справедливой стоимости фигурирует именно рыночная оценка актива или обязательства, т.е. сколько будет стоить объект в данный может на активном рынке, такова его стоимость и она никак не зависит от специфики деятельности организации В общем случае, справедливую стоимость можно представить как цену, за которую была «Хроноэкономика» № 4 (12). Июль 2018 www.hronoeconomics.ru 15 бы получена определенная сумма при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в условиях операции, осуществляемой на активном, организованном рынке, между участниками этого рынка на дату оценки. На практике справедливая стоимость это или: • Рыночная стоимость; • Стоимость, полученная в результате оценки (объектов, для которых недоступна рыночная стоимость). Определение справедливой стоимости Необходимо различать два понятия: • Цена операции (входная цена) – уплаченная за приобретение актива или полученная за принятие обязательства. • Справедливая стоимость (выходная цена) – которая была бы практически получена при продаже актива или выплачена при передаче обязательства Во многих случаях мы увидим, что цена операции будет равняться справедливой стоимости (например, так может обстоять дело в случае, когда на дату операции проводится операция по покупке актива на рынке, на котором актив был бы продан). Если МСФО требует учета актива по справедливой стоимости, а цена операции отличается от нее, признается доход или убыток в составе финансового результата. Рассмотрим существующую иерархию источников информации, используемой при определении справедливой стоимости, которая состоит из 3 уровней. 1. Котируемые цены на активных рынках для идентичных активов или обязательств, к которым предприятие может получить доступ на дату оценки (при этом необходимо убедиться, что исследуемый рынок является основным и предприятие может участвовать в операции с активом или обязательством по цене данного рынка) 2. Прямо или косвенно наблюдаемые данные, которые не являются исходными данными первого уровня иерархии (Примеры: котируемые цены на аналогичные активы и обязательства; котируемые цены на идентичные или аналогичные активы и обязательства на рынках, которые не являются активными; кривые доходности, подразумеваемая волатильность, кредитные спреды и др.) 3. Ненаблюдаемые исходные данные для актива или обязательства (Ненаблюдаемые исходные данные должны использоваться для оценки справедливой стоимости в том случае, если уместные наблюдаемые исходные данные не доступны) Рассмотрим основные методы оценки 1. Рыночный подход – при данном методе мы используем имеющуюся информацию по ценам на активы и обязательства и другая возможная информация –уместная при оценке. 2. Затратный подход – мы отражаем сумма, которая потребовалась бы в настоящий момент для замены производительной способности актива (часто называемой текущей стоимостью замещения). 3. Доходный подход – мы преобразовываем будущие суммы в единую сумму на текущий момент (то есть дисконтированную). При использовании доходного подхода оценка справедливой стоимости отражает текущие рыночные ожидания в отношении таких будущих сумм. Таким образом, можно определить минимум раскрытия информации в отчетности, для обеспечения безопасности экономики: 1. Стоимость активов, оцениваемых по справедливой стоимости, на конец отчетного периода; 2. Уровень в иерархии, к которому относятся данные оценки справедливой стоимости; 3. Описание метода (методов), использованных в оценке справедливой стоимости, а также всех изменений методов оценки (и их причины); 4. Количественная информацию о значительных ненаблюдаемых исходных данных (3 уровня) + оценка чувствительности справедливой стоимости; «Хроноэкономика» № 4 (12). Июль 2018 www.hronoeconomics.ru 16 5. В отношении оценок справедливой стоимости, относимых к 3 уровню в иерархии, сверка сальдо на начало и конец периода. Если отчетность не носит достоверный, прозрачный характер, то мы вправе затронуть еще одну сторону - это фальсификация отчетности. В целом, всею совокупность фальсификаций можно разделить на две большие группы: 1) сознательное занижение своих финансовых результатов; 2) сознательное завышение своих финансовых результатов. Известно, что страны Европы и Северной Америки преимущественно используют второй тип незаконных изменений собственных финансовых показателей (например, Энрон (далее – подробнее)). Наши российские компании наоборот стремятся скрыть свои доходы и выручку. Происходит это в основном потому, что на западе повсеместно распространена практика IPO (первая публичная продажа акций акционерного общества, в том числе в форме продажи депозитарных расписок на акции, неограниченному кругу лиц), компании стремятся попасть на фондовый рынок, который сводит их с огромным количеством инвесторов. А инвесторы в свою очередь стремятся вложить свои средства в прибыльные компании, ожидая дальнейшего роста. Оценить же возможный рост и прибыльность можно лишь с помощью финансовых отчетов компаний. В России фондовый рынок достаточно молод - ему около 20 лет, поэтому не все компании доверяют данному средству привлечения капиталов. Многим кажется, что намного эффективнее будет «скрыть» некоторые свои доходы от государства, тем самым заплатив меньше налогов. Фондовый рынок доступен сейчас в России только крупным компаниям, которые готовы раскрывать свои данные по стандартам МСФО. На примере компании Энрон можно проанализировать - действительно ли так прибыльно завышать свои финансовые показатели (или же использовать иной способ «приукрашивания» совей деятельности) для компании? Энрон – достаточно крупная американская энергетическая компания, основанная в 1985 в результате слияния компаний InterNorth и Houston Natural Gas. Декларируемая выручка за 2000 год (за год до банкротства) составила порядка 101 млрд. долларов [2]. Число сотрудников составляло около 22 тыс. человек. Дело о фальсификации отчетности, получившее название «Дело Энрон», было начато в 2001. Основным способом введения инвесторов в заблуждение было использование офшорных зон. Энрон зарегистрировал около 692 дочерних компаний по одному юридическому адресу (возможно компаний было и больше). Афера Enron заключалась не в сокрытии доходов, а в сокрытии убытков. Помимо топ-менеджмента компании в данной афере участвовал и непосредственный аудитор Энрон - Arthur Andersen, компания, входившая в Big5 наряду с KPMG, PwC и другими. Она давала положительные заключения об отчетности компании. Суду удалось доказать, что Artur Andersen не мог не знать о финансовых проблемах и мошеннических схемах своего клиента. Сама же компания боялась потерять такого большого клиента как Энрон. Комиссия по ценным бумагам и биржам кроме расследования «дела Enron», стала проверять отчетность других клиентов Arthur Andersen. Итогом стал распад Artur Andersen – одного из лидеров рынка аудиторских и финансовых услуг. Однако помимо фальсификаций существует и такое понятие как вуалирование. Вуалирование – это недостоверное отражение информации в бухгалтерской отчетности в основном в пределах методологии бухгалтерского учета. Вуалирование в бухгалтерском балансе и других формах отчетности может быть не всегда умышленным. Чаще всего это происходит в силу незнания «Хроноэкономика» № 4 (12). Июль 2018 www.hronoeconomics.ru 17 соответствующих методических положений бухгалтерского учета и правил составления бухгалтерской отчетности или в связи с преобладанием требований налогового законодательства. Согласно классификации Ассоциации сертифицированных экспертов по борьбе с мошенничеством, были названы следующие основные схемы искажения финансовой отчетности: 1. Завышение выручки 2. Занижение расходов и, соответственно, увеличение операционной и чистой прибыли 3. Некорректная оценка активов или обязательств 4. Другие общеизвестные области для манипулирования [3]. В целом можно прийти к выводу, что многие организации продолжают постоянно искажают свои финансовые показатели и далее, не страшась рисков. В этих условиях государство обязано приложить все усилия для предотвращения подобных действий. Бездействие может грозить недополучением налогов, либо, в случае завышения компанией ее финансовых показателей, банкротством компании, что может даже повлечь локальные паники на рынках, а также ослабить экономику страны в целом. Также аудиторы должны действовать более ответственно по отношению к своим клиентам, не стимулировать их к мошенничеству (как в случае с Arthur Andersen). Список используемых источников 1. Сорокина Л.Н., Мельникова А.А. Применение международных стандартов финансовой отчетности для малых и средних предприятий (МСП) // Гуманитарные научные исследования. 2017. № 4 [Электронный ресурс]. URL: http://human.snauka.ru/2017/04/23429 (дата обращения: 30.09.2017). 2. Финансовая отчетность Энрон URL: http://www.mergentonline.com/ 3. Черкасова Е.В., Истомин В.С. «Манипулирование финансовой отчетностью» - 2010 г.- 134-139 с.

Похожие разделы

заказать диплом





© 2002 - 2020 RefMag.ru