RefMag.ru - Оценка. Помощь в решении задач, тестов, практикумов, курсовых, аттеста­ционных

RefMag.ru - Помощь в решении в учебе

Репетитор оценщика

Готовые работы заочников

Примеры работ по оценке

Примеры курсовых работ
Примеры аттест­ационных работ
Учебные дисциплины
Заказ работ:




Предлагаю экспертную и репетиторскую помощь, консультации и рекомендации по решению задач, тестов, по контрольным, курсовым и дипломным, по антиплагиату. Сергей.
тел. +7(495)795-74-78, [email protected], ,
Вконтакте: vk.com/refmag.

Примеры: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |

Пример работы из интернет.

Оценка ликвидационной стоимости предприятия на примере ООО Организация

Похожие работы:

Для подготовки курсовой работы, реферата или диплома на тему Оценка ликвидационной стоимости предприятия (на примере ООО "Организация") рекомендуется рассмотреть следующие вопросы:

  1. Понятие, значение, цели и методы ликвидационной оценки стоимости предприятия
  2. Проведение анализа ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности ООО "Предприятие"
  3. Составление календарного графика ликвидации активов предприятия

Материал для работы можно подобрать самостоятельно, используя интернет или другие источники или обратиться за помощью к специалистам.

Фрагмент работы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

"РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТУРИЗМА И СЕРВИСА"

(ФГБОУ ВПО "РГУТиС")

Экономический факультет

Кафедра " Корпоративное управление и электронный бизнес "

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине "Оценка стоимости предприятия (бизнеса)"

на тему: "Оценка ликвидационной стоимости предприятия" (на примере ОАО "Элит")

Выполнила студентка группы АУЗ 07-1

Заочной формы обучения

Горбовицина Майя Александровна

Москва 2011 г.

Содержание

Введение

I. Теоретические аспекты ликвидационной оценки стоимости предприятия

1.1 Понятие, значение и цели ликвидационной оценки стоимости предприятия

1.2 Технология проведения работ по расчету ликвидационной стоимости

1.3 Методы оценки ликвидационной стоимости

II. Особенности объекта оценки ООО "Элит" и анализ его финансового состояния

2.1 Характеристика объекта оценки ООО "Элит"

2.2 Анализ финансового состояния ООО "Элит" за 2009-2010 гг

2.2.1 Анализ динамики и структуры активов и пассивов

2.2.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

2.2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.2.4 Оценка деловой активности предприятия

2.2.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

III. Оценка ликвидационной стоимости предприятии ОАО "Элит"

3.1 Календарный график ликвидации активов предприятия

3.2 Расчет ликвидационной стоимости

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

ликвидационный платежеспособность актив финансовый

Введение

Актуальность и значимость выбранной темы заключается в том, что в настоящий момент нашей рыночной экономике присущи такие явления как спад промышленности, отсутствие инвестиций, ужесточение денежно-кредитных отношений, что, несомненно, приводит к несостоятельности хозяйствующих субъектов. Поэтому столь актуальной является тема данной работы, так как в условиях рыночной экономики необходимо владеть знаниями в области финансовой оценки и уметь применить их на практике. Основной задачей, которая стоит перед оценкой, как инструментом рынка, является установление обоснованного и независимого от заинтересованных сторон суждения о стоимости той или иной собственности (объекта оценки). Оценка стоимости любого объекта представляет собой упорядоченный, целенаправленный процесс определения в денежном выражении стоимости данного объекта с учетом потенциального и реального дохода, приносимого им в конкретных рыночных условиях. Процесс приватизации, развитие системы страхования, переход коммерческих банков к выдаче кредитов под залог имущества формирует потребность в новой услуге - оценки стоимости предприятия, определении рыночной стоимости его капитала.

Поиск путей из сложившейся ситуации происходит на основе метода проб и ошибок, что в настоящих условиях дорого обходится не только предприятию, но и обществу в целом. Основной причиной этого является неумение и незнание руководителями предприятий форм и методов работы в условиях рыночной системы хозяйствования, поэтому многие предприятия имеют мало шансов выжить под давлением конкуренции.

Ситуация ликвидации предприятия является чрезвычайной. Вероятность позитивного решения проблемы неплатежей, которая обычно сопровождает данную ситуацию, зависит от ценности имущества, которым обладает данное предприятие.

Объект исследования - ООО "Элит".

Предмет исследования - оценка ликвидационной стоимости предприятия ООО "Элит".

Цель курсового проекта - изучение основ ликвидационной стоимости предприятия и применение программы оценки ликвидационной стоимости предприятия ООО "Элит".

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-рассмотреть теоретические основы оценки стоимости предприятия;

-дать характеристику исследуемому предприятию ОАО "Элит" в г. Ржеве Тверской области, и провести финансовый анализ;

-описать процедуру оценки ликвидационной стоимости предприятия ООО "Элит".

Теоретической основой для работы послужили труды отечественных и зарубежных авторов, также использованы нормативные документы.

Для раскрытия темы определена следующая структура курсовой работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Название глав отображает их содержание. Приложение содержит бухгалтерский баланс за 2009 и 2010 года и отчет о прибылях и убытках за 2010 год.

I. Теоретические аспекты ликвидационной стоимости предприятия

1.1 Понятие, значение и цели ликвидационной оценки стоимости предприятия

Оценочная деятельность в соответствии с Федеральным законом "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" состоит в деятельности по установлению в отношении объектов гражданских прав рыночной или иной стоимости. Сфера оценочной деятельности включает операции при купле, продаже, аренде, залоге и страховании объекта недвижимости.

Стоимость предприятия как действующего (бизнеса в целом) - это понятие включает в себя оценку функционирующего предприятия и получение из общей стоимости действующего предприятия величин для составных его частей, выражающих их вклад в общую стоимость, однако сама по себе не одна из этих компонент рыночной стоимости не образует.

Ликвидация Организации проводится в соответствии со ст.61-64 ГК РФ. Она влечёт за собой прекращение прав и обязанностей юридического лица.

Ликвидационная стоимость имущества - стоимость имущества при его вынужденной продаже

Оценка ликвидационной стоимости предприятия обладает рядом особенностей, обусловленных в основном чрезвычайной ситуацией, чаще банкротством. Эти особенности должны учитываться экспертом-оценщиком, заказчиком и другими сторонами, заинтересованными в результатах оценки ликвидационной стоимости. Этот вид оценки относится к так называемым активным видам, когда на основе полученных результатов многими заинтересованными сторонами принимаются соответствующие управленческие решения. В зависимости от срочности реализации активов ликвидационная стоимость подразделяется на упорядоченную ликвидационную стоимость и принудительную (срочную) ликвидационную стоимость.

Упорядоченная ликвидационная стоимость -- это расчетная величина в текущих ценах, представляющая собой предполагаемую выручку от открытой продажи имущества за некоторый период времени, в течение которого продавец имеет возможность проведения соответствующих мероприятий по повышению ликвидности и стоимости активов (текущий ремонт, товарный вид и прочее), за вычетом расходов на реализацию. Решение о ликвидации принимается владельцем в случае большей целесообразности продажи актива, если он является избыточным или малодоходным. Поскольку в данном случае нет строгих ограничений по времени реализации, период экспозиции реализуемого актива на рынке близок к периоду рыночной экспозиции, а сама ликвидационная стоимость близка к рыночной.

Принудительная (срочная) ликвидационная стоимость -- это расчетная величина в текущих ценах, представляющая собой предполагаемую выручку от открытой продажи имущества срочно, т.е. без проведения соответствующих мероприятий по повышению ликвидности и стоимости активов, за вычетом расходов на реализацию. В этом случае имеются строгие ограничения по времени реализации, диктуемые покупателем. Период экспозиции реализуемого актива на рынке может быть гораздо меньше рыночной экспозиции.

Таким образом, стоимость реализации (ликвидационная стоимость) в обоих вариантах будет ниже рыночной стоимости. Величина снижения рыночной стоимости определяется ликвидационной скидкой. В случае упорядоченной ликвидации величина этой скидки будет меньшей, чем в случае срочной ликвидации.

Цели и методология расчета ликвидационной стоимости определяются ситуацией, в которой оказался собственник оцениваемого имущества.

Оценка ликвидационной стоимости предприятия осуществляется в следующих случаях:

· компания находится в состоянии банкротства или есть серьезные сомнения относительно ее способности оставаться действующим предприятием;

· стоимость компании при ликвидации может быть выше, чем при продолжении деятельности.

Ликвидационная стоимость подразделяется на три вида:

1) Упорядоченная ликвидационная стоимость - распродажа активов предприятия осуществляется в течение разумного периода времени, чтобы можно было получить высокие цены за продаваемые активы;

2) Принудительная ликвидационная стоимость. Активы распродаются настолько быстро, насколько это возможно, часто одновременно и на одном аукционе.

3) Ликвидационная стоимость прекращения существования активов предприятия. В этом случае активы предприятия не распродаются, а списываются и уничтожаются, а на данном месте строится новое предприятие, дающее значительный экономический либо социальный эффект. В этом случае стоимость предприятия является отрицательной величиной, так как требуются определенные затраты на ликвидацию активов предприятия.

1.2 Технология проведения работ по расчету ликвидационной стоимости

Главной задачей эксперта-оценщика является точное определение подвида ликвидационной стоимости в соответствии с задачами, поставленными Заказчиком. Для исключения возможной путаницы понятий рыночной стоимости и нерыночной базы стоимости в процессе оценки Оценщик должен придерживаться следующего алгоритма проведения оценки:

1. Идентифицировать оцениваемую собственность. Идентификация подразумевает установление соответствия между имеющейся документацией на объекты оценки и их реальным наличием и состоянием.

2. Идентифицировать права, связанные с оцениваемой собственностью. Описание прав собственности включает в себя общее описание имущества и перечень правоустанавливающих документов, закрепляющих права собственника, например на основе договора купли-продажи имущества предприятия или свидетельства о собственности, выданных соответствующими уполномоченными государственными структурами

3. Идентифицировать цель и функцию оценки. Идентификация цели и функции оценки подразумевает аргументированное определение вида оценочной стоимости и способ использования ее результатов в соответствии с задачами оценки.

4. Установить эффективную дату оценки. Эффективная дата оценки, как правило, совпадает с датой осмотра оцениваемого имущества.

5. Исследовать оцениваемую собственность. На данном этапе проводится осмотр оцениваемого имущества, описывается его техническое состояние. Проводится анализ возможных подходов для расчета рыночной стоимости, являющейся базисом, на основе которого могут быть определены базы оценки, отличные от рыночной стоимости ликвидационная, залоговая, страховая и др.).

6. Расчет рыночной стоимости оцениваемого имущества. Согласно статьи 3 ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" "...под рыночной стоимостью объекта оценки понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть продан на открытом рынке в условиях конкуренции...".

7. В соответствии с поставленной целью и функцией оценки, произвести обоснований расчет соответствующих скидок с рыночной стоимости, включая расходы на реализацию. Расходы на реализацию включают в себя затраты на содержание имущества, приведения его к товарному виду, комиссионные риэлторам, оценщикам и пр. При этом необходимо выявить все особые обстоятельства и ограничения, обусловленные сложившейся ситуацией.

8. В случае расчета упорядоченной ликвидационной стоимости результаты оценки необходимо скорректировать в соответствии с разработанным планом реализации ликвидируемых активов. При расчете ликвидационной стоимости вырученная от продажи активов денежная сумма, очищенная от сопутствующих затрат, дисконтируется на дату оценки по ставке дисконта, учитывающей связанный с этой продажей риск.

Продажа различных активов может быть произведена в различные сроки в зависимости от их степени ликвидности. Под ликвидностью подразумевают свойство активов, выражающееся в их быстрой реализации, т.е. обращения в денежные средства.

Движимое имущество в силу своего определения в общем случае более ликвидно, чем недвижимое. Оборудование, машины и механизмы могут быть реализованы в более короткий срок. Другие активы, например, запасы, сырье и материалы могут быть реализованы сразу же после принятия решения о продаже активов.

Технологическая последовательность работ по расчету упорядоченной ликвидационной стоимости активов предприятия наиболее полно представлена в материалах семинаров Института экономического развития Мирового банка. Она включает в себя следующие этапы:

· разработку календарного графика ликвидации активов предприятия;

· расчет текущей стоимости активов с учетом затрат на их ликвидацию;

· определение величины обязательств предприятия;

· вычитание из текущей скорректированной стоимости активов величины обязательств предприятия.

1.3 Методы оценки ликвидационной стоимости

Ликвидационная стоимость объекта оценки может быть рассчитана прямым или косвенным методом.

Прямой метод основывается на сравнительном подходе и может осуществляться или путем прямого сравнения с аналогами, или через статистическое моделирование (корреляционно-регрессионный анализ). Однако, данный метод обладает ограниченной применимостью в российских условиях ввиду недостаточности и труднодоступности информационной базы по ценам сделок в условиях вынужденной продажи (в т.ч. конкурсного производства).

Косвенный метод выражается в расчете ликвидационной стоимости объекта относительно его рыночной стоимости. Он осуществляется в три этапа: расчет рыночной стоимости объекта, расчет скидки на вынужденный характер продажи объекта, расчет ликвидационной стоимости объекта. В рамках данной работы нами использовался этот вариант.

Основная трудность в этом случае заключается в расчете скидки на вынужденный характер продажи. Фактор вынужденности продажи состоит из системы факторов более низкого уровня:

1. Развитие рынка - один из важнейших факторов, характеризующих уровень ликвидности объекта;

2. Срок экспозиции - важнейший фактор, отражающий снижение возможной цены при уменьшении необходимого срока продажи;

3. Общая инвестиционная привлекательность объекта;

4. Абсолютная величина рыночной стоимости объекта;

5. Конъюнктура рынка на дату продажи объекта;

6. Уровень маркетинга.

Ликвидационная стоимость, в свою очередь, подразделяется на:

· упорядоченную ликвидационную стоимость, где распродажа активов осуществляется в течение разумного периода, с тем, чтобы можно было получить высокие цены продажи активов;

· принудительную ликвидационную стоимость, где активы распродаются настолько быстро, насколько это возможно, часто одновременно и на одном аукционе;

· ликвидационную стоимость прекращения существования активов предприятия, где активы предприятия не продаются, а списываются и уничтожаются, а на данном месте строится новое, прогрессивное предприятие, дающее значительный экономический или социальный эффект.

Срок реализации арестованного имущества определен в ст. 54 Федерального закона РФ "Об исполнительном производстве" №119-ФЗ от 21 июля 1997 г. - два месяца со дня наложения ареста.

Из приведенных понятий можно сделать вывод о том, что основным фактором, который влияет на величину ликвидационной стоимости и отличающий ее от рыночной, является фактор вынужденности продажи, что характерно для нерыночных условий продажи имущества.

Кроме того, под ликвидационной стоимостью в теории оценки понимается денежная сумма в виде разницы между доходами от ликвидации имущества и расходами на ее проведение. Это стоимость, с которой приходится соглашаться собственнику имущества при вынужденной продаже имущества в ограниченный период времени, не позволяющий значительному числу потенциальных покупателей ознакомиться с объектом и условиями продажи.

Таким образом, становится вполне очевидным, что для расчета ликвидационной стоимости имущества в текущих российских условиях возможно применение следующего уравнения:

С лик. = С рын. х (1 - К вын.) - З лик., (1)

где С лик. - ликвидационная стоимость объекта оценки;

С рын. - рыночная стоимость объекта оценки;

К вын. - корректировочная поправка на вынужденность продажи (коэффициент вынужденной продажи), при условии;

0 < К вын. < 1;

З лик. - затраты на ликвидацию объекта оценки.

Согласно приведенному уравнению, ликвидационная стоимость рассчитывается в три этапа. На первом этапе определяется рыночная стоимость объекта оценки. На втором - определяется текущая стоимость объекта оценки путем внесения в значение рыночной стоимости величины корректировочной поправки на вынужденность продажи, то есть рыночная стоимость корректируется на фактор вынужденности продажи (на нерыночные условия продажи). На третьем - определяются затраты на ликвидацию объекта оценки и вычитаются из текущей стоимости.

При определении принудительной ликвидационной стоимости имущества должника в качестве затрат на ликвидацию имущества могут выступать следующие расходы: А) Расходы по совершению исполнительских действий (при возбуждении исполнительного производства) - средства, затраченные на организацию и проведение указанных действий из внебюджетного фонда развития исполнительного производства, положение о котором утверждено Правительством Российской Федерации, а также средства сторон и иных лиц, участвующих в исполнительном производстве (ст. 82 . ФЗ РФ №119-ФЗ от 21 июля 1997 г.).

II. Особенности объекта оценки ОАО "Элит" и анализ его финансового состояния

2.1 Характеристика объекта оценки ОАО "Элит"

История ОАО "Элит" началась в 1850 году, когда был основан Ржевский кирпичный завод. Годовой выпуск кирпича составлял 1,5 млн. штук. В дореволюционный период завод представлял собой кустарное производство, основанное на применении ручного труда.

После Октябрьской революции выпуск кирпича ежегодно увеличивался и достиг в 1940 году 7 млн. штук. Завод имел три технологические нитки, две кольцевые 18-ти камерные печи обжига и одну напольную печь. Разрушенный во время войны завод в 1946 году был восстановлен. В 1957 году годовая выработка составила 7.200 тысяч штук кирпича.

В 1959 году на заводе введена в эксплуатацию малогабаритная туннельная печь мощностью 8 млн. штук кирпича в год. В 1960 году на заводе имелось две технологические нитки и две обжиговые печи: одна кольцевая 18-ти камерная и одна малогабаритная туннельная печь.

В 1967 году была сдана в эксплуатацию парокотельная с производительностью 2-х паровых котлов 13 тонн пара в час, переведенная в 1973 году с твердого на жидкое топливо. В 1976 году мощность котельной доведена до 43 тонн пара в час. В декабре месяце 1968 года введен в эксплуатацию завод круглогодового действия с 2-мя технологическими нитками, оснащенный новейшей по тем временам техникой, производительностью 2,8 млн. штук кирпича в год.

Самый высокий выпуск продукции был достигнут в 1973 году, и составил 26.450 тысяч штук кирпича. В 1974-1975 годах обжиговые печи цеха переведены с твердого топлива на мазут с автоматизацией процесса обжига.

В 1969 году было начато строительство цеха дренажных труб. Первая очередь мощностью 13 тысяч условных километров дренажных труб была принята 13 ноября 1975 года и вторая очередь, мощностью 6,3 тысяч условных километров 30 января 1976 года. В 1976 году выпущено дренажных труб 9.337 условных километров.

В 1975 году построены и сданы в эксплуатацию 70-ти квартирный дом и детский комбинат на 280 мест.

В этом же году в июне месяце на базе Ржевского кирпичного завода создано производственное объединение "Калининстройматериалы", в состав которого вошли:

1. Селижаровский комбинат строительных материалов;

2. Андреапольский известковый завод;

3. Мончаловский известковый завод;

4. Ржевский комбинат нерудных материалов.

В 1990 году на базе цеха № 2 и строительного цеха были организованы кооперативы. Завод стал называться "Арендно-кооперативное предприятие Стройматериалы".

После акционирования в 1993 году изменилось и название предприятия, которое стало называться ЗАО "Ржевстройматериалы".

В связи с резким падением объемов строительства в России спрос на строительные материалы в 90-х годах ХХ века снизился до минимального уровня, а на дренажную трубку вообще отсутствовал.

Цех дренажной трубки был переведен на выпуск кирпича, а затем из-за отсутствия спроса на кирпич закрыт. Выпуском кирпича занимался только один цех. Выпуск кирпича упал до 1,600 тысяч штук в год. Однако, несмотря на трудности, завод выжил. И в этом большая заслуга его коллектива. С 1998 года началось постепенное наращивание объемов производства.

В 2001 году на базе ЗАО "Ржевстройматериалы" было создано Закрытое Акционерное Общество "Элит".

Осенью 2010 году ЗАО "Элит" преобразован в ОАО "ЭЛИТ".

Завод расположен на северо-западе г. Ржева в 5 километрах от федеральной трассы Москва - Рига, имеет удобные автомобильные и железнодорожные подъездные пути, примыкающие к станции Ржев - Белорусский.

К основным видам продукции ОАО "Элит" относятся:

· кирпич силикатный,

· керамзитовый гравий,

· гипс,

· гипсовые панели,

· плитка облицовочная,

· плитка универсальная.

Потребителями продукции предприятия являются: строительные организации, торгово-закупочные базы и индивидуальные заказчики (юридические и физические лица).

2.2 Анализ финансового состояния ОАО "Элит" за 2009-2010 гг.

Практика финансового анализа выработала для оценки финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости систему показателей, характеризующих:

· наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

· оптимальность структуры пассивов, финансовую независимость и степень финансового риска;

· оптимальность структуры активов и степень производственного риска;

· оптимальность источников формирования оборотных активов;

· платежеспособность и инвестиционную привлекательность;

· риск банкротства (несостоятельности);

· запас финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния проводится как руководством предприятия, так и его учредителями, инвесторами, банками, поставщиками и т.д.

Целью анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, или, наоборот, признание баланса хорошим, а предприятия платежеспособным.

К основным задачам анализа относят:

· оценку финансового состояния предприятия;

· выявление причин и факторов произошедших изменений за период;

· разработку рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости, обеспечению платежеспособности и росту рентабельности.

2.2.1 Анализ динамики и структуры активов и пассивов

Анализ финансового состояние проводится по данным бухгалтерского баланса и характеризует состояние предприятия на определенную дату. Проведем анализ динамики и структуры активов и пассивов баланса по данным 2009-2010 годов.

Таблица 2.1

Анализ динамики и структуры активов и пассивов ОАО "Элит" за 2009-2010 гг.

Наименование статей баланса

Абсолютная величина, тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменение показателей

2009

2010

2009

2010

В тыс. руб.

В %

2

3

4

5

6

7

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

190 687

189 888

46

40

-799

-6

Незавершенное строительство

139

139

-

-

-

-

Отложенные налоговые активы

48 393

53 370

12

11

4 977

-1

Итого по разделу I

239 219

243 397

58

51

4 178

-7

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

151 965

202 560

37

43

50 595

6

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

8 132

8 554

5

4

422

-1

затраты в незавершенном производстве

143 001

193 404

94

96

50 403

2

готовая продукция и товары для перепродажи

34

42

-

-

8

расходы будущих периодов

798

560

1

-

-238

-1

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1 811

1 806

-

-

-5

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

16 621

22 123

4

5

5 502

1

в том числе покупатели и заказчики

12 287

17 974

74

81

5 687

8

Денежные средства

119

34

-

-

-85

-

Прочие оборотные активы

804

804

-

-

-

-

Итого по разделу II

171 320

227 327

42

48

56 007

6

БАЛАНС

410 539

470 724

100

100

60 185

-

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

229 742

229 742

56

49

-

-7

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

(76 889)

(79 047)

(19)

(17)

(2 158)

2

Итого по разделу III

152 853

150 695

37

32

-2 158

-5

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Отложенные налоговые обязательства

18 574

24 488

5

5

5 874

-

Итого по разделу IV

18 574

24 488

5

5

5 874

-

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Кредиторская задолженность

239 096

295 525

58

63

56 429

5

в том числе:

поставщики и подрядчики

12 185

18 881

6

6

6 696

-

задолженность перед персоналом организации

10 924

31 018

11

11

20 094

-

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

20 232

29 613

10

10

9 381

-

задолженность по налогам и сборам

91 714

104 822

35

35

13 108

-

прочие кредиторы

104 041

111 191

38

38

7 150

-

Доходы будущих периодов

16

16

-

-

-

-

Итого по разделу V

239 112

295 541

58

63

56 429

5

БАЛАНС

410 539

470 724

100

100

60 185

-

1) Графа 6 рассчитывается, как графа 3 - графа 2

2) Графа 7 рассчитывается, как графа 5 - графа 4

3) Графа 8 рассчитывается, как графа 6 / графа 2 * 100%

4) Графа 9 рассчитывается, как графа 6 / итог графы 6 * 100%

ВЫВОД: Из приведенных выше расчетов видно, что баланс данного предприятии в 2009 году составлял 410 539 тыс. руб., а в 2010 году составил 470 724 тыс. руб., то есть его сумма повысилась на 60 185 тыс. руб.

В активе баланса сумма внеоборотных активов в 2009 голу была 239 219 тыс. руб. (58%), а в 2010 году стала 243 397 тыс. руб. (51%), то есть увеличилась на 4 178 тыс. руб., а удельный вес уменьшился на 7%. На это повлияло изменение следующих показателей:

· Основные средства предприятии в 2009 году были 190 687 тыс. руб. (46%), а на в 2010 году составили 189 888 тыс. руб. (40%), то есть уменьшились на 799 тыс. руб. (6%).

· Сумма незавершенного строительства не изменилась.

· Отложенные налоговые активы в 2009 году составляли 48 393 тыс. руб. (12%), а в 2010 году 53 370 тыс. руб. (11%), то есть их сумма увеличилась на 4 977 тыс. руб., а удельный вес наоборот уменьшился на 1%.

Запасы предприятия увеличились на 50 595 тыс. руб. (6%) (в 2009 году из сумма была 151 965 тыс. руб. (37%), а в 2010 году - 202 560 тыс. руб. (43%)), в том числе:

· сырье, материалы и другие аналогичные ценности в 2009 году были 8 132 тыс. руб. (5%), а в 2010 году 8 554 тыс. руб. (4%), то есть увеличились на 422 тыс. руб., а их удельный вес снизился на 1%;

· затраты в незавершенном производстве увеличились на 50 403 тыс. руб. (2%) (в 2009 году - 143 001 тыс. руб. (94%), а в 2010 году - 193 404 тыс. руб. (96%));

· готовая продукция и товары для перепродажи в 2009 году их сумма составляла 34 тыс. руб., а в 2010 году - 42 тыс. руб., то есть их сумма увеличилась на 8 тыс. руб.;

· расходы будущих периодов снизились на 238 тыс. руб. (1%), в 2009 году их сумма составляла 798 тыс. руб. (1%), а в 2010 году - 560 тыс. руб.

Из данных цифр можно сделать следующие выводы: увеличение запасов можно расценивать как увеличение производства, но так как сумма готовой продукции на складе увеличилась, то можно сказать, что продукция предприятии теряет свою конкурентоспособность, рынки сбыта, что может являться следствием повышения себестоимости и цены продукции.

Налог на добавленную стоимость снизился на 5 тыс. руб. (в 2009 году - 1 811 тыс. руб., а в 2010 году - 1 806 тыс. руб.).

Дебиторская задолженность увеличилась на 5 502 тыс. руб., (1%), в 2009 году их сумма составляла 16 621 тыс. руб. (4%), а в 2010 году составила 22 123 тыс. руб. (5%)., в том числе:

· задолженность покупателей и заказчиков увеличилась на 5 687 тыс. руб. (8%), в 2009 году - 12 287 тыс. руб. (74%), а в 2010 году 17 974 тыс. руб. (81%). Увеличение этого показателя может свидетельствовать либо о расширении деятельности и увеличении числа покупателей, либо о повышении количества неплатежеспособных клиентов.

Денежные средства в отчетном периода уменьшились на 85 тыс. руб., в 2009 году их сумма составляла 119 тыс. руб., а в 2010 году - 34 тыс. руб., это отрицательный фактор финансового состояния предприятия.

Сумма прочих оборотных активов не изменилась.

Оборотных активы в 2009 году составляли 171 320 тыс. руб. (42%), а в 2010 году составили 227 327 тыс. руб. (48%), то есть они увеличились на 56 007 тыс. руб. (6%).

Непокрытый убыток в отчетном периоде увеличился на 2 158 тыс. руб. (2%), в 2009 году - 76 889 тыс. руб. (-19%), а в 2010 году (-17%). Это отрицательно влияет на финансовое состояние предприятие, так как говорит о том, что предприятие не может покрыть убытки прошлых лет.

В пассиве баланса уставный капитал предприятия не изменился за отчетный период, следовательно, капитал и резервы баланса уменьшился на сумму непокрытого убытка 2 158 тыс. руб. (5%), в 2009 году - 152 853 тыс. руб. (37%), а в 2010 году - 150 695 тыс. руб. (32%).

Сумма долгосрочных обязательств предприятия выросла на сумму отложенных налоговых обязательств, то есть на 5 784 тыс. руб., в 2009 году они составляли 18 574 тыс. руб. (5%), а в 2010 году составила 24 488 тыс. руб. (5%).

Сумма краткосрочных обязательствах увеличилась на 56 429 тыс. руб. (5%), в 2009 году они составляли 239 112 тыс. руб. (58%), а в 2010 году - 295 541 тыс. руб. (63%). Доходы будущих периодов не изменились за отчетный период.

Кредиторская задолженность увеличилась на 56 429 тыс. руб. (5%), в 2009 году она составляла 239 096 тыс. руб. (58%), а в 2010 году - 295 525 тыс. руб. (63%)., в то числе:

· задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась на 6 696 тыс. руб. (в 2009 году - 12 185 тыс. руб. (6%), а в 2010 году - 18 881 тыс. руб. (6%));

· задолженность перед персоналом организации увеличилась на 20 294 тыс. руб. (в 2009 году - 10 924 тыс. руб. (11%), а в 2010 году - 31 018 тыс. руб. (11%));

· задолженность перед государственными и внебюджетными фондами увеличилась на 9 381 тыс. руб. (в 2009 году - 20 232 тыс. руб. (10%), а в 2010 году - 29 613 тыс. руб. (10%));

· задолженность по налогам и сборам увеличилась на 13 108 тыс. руб. (в 2009 году - 91 714 тыс. руб. (35%), а в 2010 году - 104 822 тыс. руб. (35%));

· задолженность прочим кредиторам увеличилась на 7 150 тыс. руб. (в 2009 году - 104 041 тыс. руб. (38%), а в 2010 году - 111 191 тыс. руб. (38%)).

Увеличение кредиторской задолженность говорит о снижении платежеспособности предприятия, так как ее не покрывает сумма денежных средств и дебиторской задолженности.

Заемный капитал предприятия увеличился на 62 303 тыс. руб. (56 429 + 5 874), в то время как собственный капитал уменьшился на 2 158 тыс. руб., это говорит о нехватке собственных средств предприятия.

Признаками положительного баланса является:

1. валюта баланса увеличилась на отчетный период;

2. темпы роста оборотных активов больше внеоборотных;

3. собственный капитал больше заемного и темпы роста его выше;

4. темпы роста дебиторской и кредиторской задолженность примерно одинаковы.

В нашем случае баланс отрицательный, так как валюта баланса увеличилась и темпы роста оборотного капитала меньше внеоборотного, собственный капитал меньше заемного и кредиторская задолженность больше дебиторской.

2.2.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами и активами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Таблица 2.2

Расчет коэффициентов платежеспособности

Наименование показателей

2009 год

Отклонения

2010 год

Отклонения

На н.г.

На к.г.

На н.г.

На к.г.

1

2

3

4

5

6

7

ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ

А1 = стр.250+стр.260

93

119

26

119

34

-85

А2 = стр.240

10395

16621

6226

16621

22123

5502

А3 = стр.290-стр.240-стр.250-стр.260

99871

154580

54709

154580

205170

50590

А4 = стр.190

205359

239219

33860

239219

243397

4178

ЛИКВИДНЫЕ ПАССИВЫ

П1 = стр.620

141656

239096

97440

239096

295525

56429

П2 = стр.610 + стр.660

-

-

-

-

-

-

П3 = стр.630+стр.640+ стр.650 + стр.590

14679

18590

3911

18590

24504

5914

П4 = стр.490

159383

152853

-6530

152853

150695

-2158

КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ

1.Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3) / (П1+П2)

0,78

0,72

-0,06

0,72

0,77

0,05

2. Коэффициент быстрой ликвидности (А1+А2)/(П1+П2)

0,07

0,07

-

0,07

0,08

0,01

3. Коэффициент абсолютной ликвидности А1/(П1+П2)

0,0006

0,0005

-0,0001

0,0005

0,0001

-0,0004

КОЭФФИЦИЕНТЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

1.Текущая ликвидность (А1+А2)-(П1+П2)

-131168

-222356

-91188

-222356

-273368

-51012

2.Перспективная ликвидность (А3-П3)

85192

135990

50798

135990

180666

44676

ВЫВОД: из расчетов таблицы 2.2 мы можем сделать следующие выводы.

Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства На начало 2009 года он был 0,78, а на коней - 0,72, то есть он уменьшился на 0,06. На начало 2010 года данный показатель составлял 0,72, а на коне 2010 года - 0,77, то есть он увеличился на 0,05. Для платежеспособности предприятия данный показатель надо увеличивать, так как норма ограничение ? от 1 до 3.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашении за счет денежных средств, вложения в ценные бумаги, поступления по расчетам. В 2009 году этот показатель не изменился, в 2010 году он увеличился на 0,01, на начало года он составлял 0,07, а на конец года - 0,08. Для платежеспособности предприятия данный показатель надо увеличивать, так как норма ограничение ? 0,7.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. На начало 2009 года он был 0,0006, а на конец года стал - 0,0005, то есть снизился на 0,0001. На начало 2010 года коэффициент был 0,0005, а на конец года он еще снизился на 0,0004 и стал 0,0001. Это говорит о том, что предприятия столкнулось с нехваткой денежных средств и его платежеспособность очень сильно снижается.

Текущая ликвидность предприятия на начало 2009 года составляла -131 168 тыс. руб., а на конец 2009 года составила -222 356 тыс. руб., то есть уменьшилась на 91 188 тыс. руб. В 2010 году она снизилась еще на 51 012 тыс. руб. Этот показатель свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в ближайшее будущее.

Перспективная ликвидность предприятии на начало 2009 года была 85 192 тыс. руб., а на конец 2009 года - 135 990 тыс. руб., то есть увеличилась на 50 798 тыс. руб. На начало 2010 года перспективная ликвидность предприятия была 135 990 тыс. руб., а на конец 2010 года стала 180 666 тыс. руб., то есть еще повысилась на 44 676 тыс. руб. Данный показатель говорит о том, что предприятие может стать платежеспособным на основе будущих платежей и поступлений.

Для определения ликвидности баланса сопоставим показатели ликвидных активов и пассивов. Баланс считается ликвидным, если А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4. В нашем случае и в 2009 году, и в 2010 году баланс неликвиден. Для выхода из неплатежеспособного положения нужно снижать кредиторскую задолженность и дебиторскую задолженность покупателей и заказчиков и увеличивать свои денежные средства.

2.2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость; нормальная финансовая устойчивость; неустойчивое финансовое положение; кризисное финансовое состояние.

Таблица 2.3

Абсолютные показатели финансовой устойчивости за 2009-2010 гг.

Показатели

Формула расчета

2009

2010

Отклонения

1

2

3

4

5

Запасы (З)

З = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр.240

170397

224863

54466

Собственные оборотные средства (СОС)

СОС = стр.490-стр.190

-86366

-92702

-6336

Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (СД)

СД = СОС + стр. 690

152746

202839

50093

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)

ОИ = СД + стр.610

152746

202839

50093

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фсос)

Фсос = СОС-3

-256763

-317565

-60802

Излишек(+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд)

Фсд = СД - 3

-17651

-22024

-4373

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников

формирования запасов (Фои)

Фои = ОИ - 3

-17651

-22024

-4373

ВЫВОД: из расчетов абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия таблицы 2.3 можно сделать следующие выводы:

· Абсолютный показатель запасов в 2009 году составлял 170 397 тыс. руб., а в 2010 году 224 863 тыс. руб., то есть он увеличился на 54 466 тыс. руб.

· Абсолютный показатель собственных оборотных средств предприятия в 2009 году составлял -86 366 тыс. руб., а в 2010 году составил -92 702 тыс. руб., то есть уменьшился на 6 336 тыс. руб.

· Абсолютные показатели собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и общая величина основных источников формирования запасов и затрат увеличились в 2010 году на 50 093 тыс. руб., в 2009 году они были 152 746 тыс. руб., а в 2010 году - 202 839 тыс. руб.

У нашего предприятии кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Для того чтобы выйти из этого состояний нужно в немедленном порядке находить средства для погашения задолженностей.

Финансовая устойчивость предприятия также характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Таблица 2.4

Относительные показатели финансовой устойчивости за 2009-2010 год

Наименование коэффициента

Формула расчета

2009

2010

Отклонения

1

2

3

4

5

Коэффициент автономии (Ка)

Ка = стр.490 / стр.690

0,37

0,32

-0,05

Коэффициент финансовой зависимости (Кзав)

Кзав. = 1 / Ка

2,7

3,1

0,4

Коэффициент финансового риска (Кфр

Кфр = (стр.510+стр.620 +стр.630) / стр.490

1,56

1,96

0,4

Коэффициент маневренности (Кман)

Кман = (стр.490-стр.190) / стр. 490

-0,56

-0,61

-0,05

Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов (Кпривл. д. к. и з.)

Кпривл. д. к. и з.=стр.590 / (стр. 590 + стр. 490)

0,11

0,16

0,05

Коэффициент независимости капитализированных источников

Кнезав. к. и. = стр. 490 / (стр. 590 + стр. 490)

0,89

0,86

-0,03

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений (Кпдв)

Кпдв = стр.590 / стр.190

0,08

0,1

0,02

Коэффициент обеспечения материальных запасов (Кмз)

Кмз = (стр.490-стр.190) /(стр.210+стр.220+ стр.230+стр.240)

-0,51

-0,41

0,1

Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала (Кна/ск)

Кна/ск = стр.190/стр.490

1,56

1,61

0,05

Коэффициент структуры привлеченного капитала (Кстр.привл кап)

Кстр. привл кап = стр.590 / стр. 620

0,078

0,083

0,005

Коэффициент обеспечения оборотных средств (Коос)

Коос = (стр. 290 - стр.620) / стр. 290

-0,4

-0,3

0,1

ВЫВОД: из расчетов таблицы 2.4 можно сделать следующие выводы.

Коэффициент автономии в 2009 году был 0,37, а в 2010 году стал 0,32, то есть снизился на 0,05, это говорит о нестабильном финансовом положении. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5, на нашем предприятии меньше нормы.

Коэффициент финансовой зависимости в 2009 года составлял 2,7, а в 2010 году - 3,1, то есть увеличился на 0,4. Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение превышает 1, то это означает, что собственники не могут финансировать свое предприятие.

Коэффициент финансового риска в 2009 года был 1,56, а в 2010 году стал 1,96, то есть увеличился на 0,4, это свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости. В 2010 году этот показатель превысил критическое значение - 1.

Коэффициент маневренности в 2009 году был -0,56,в 2010 году стал -0,61, то есть уменьшился на 0,05, это показатель ниже нормы.

Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов (Кпривл. д.к. и з.) в 2009 году был 0,11, а в 2010 стал 0,16, то есть увеличился на 0,05. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, которая означает, что растет зависимость предприятия от внешних инвесторов.

Коэффициент независимости капитализированных источников в 2009 году был 0,89, а в 2010 стал 0,86, то есть уменьшился на 0,03.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений (Кпдв) в 2009 году был 0,08, а в 2010 стал 0,1, то есть увеличился на 0,02. Рост показателя в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

Коэффициент обеспечения материальных запасов (Кмз) собственными средствами в 2009 году был -0,51, а в 2010 стал -0,41, то есть увеличился на 0,1. Данный показатель ниже допустимого.

Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала (Кна/ск) в 2009 году был 1,56, а в 2010 стал 1,61, то есть снизился на 0,05.

Коэффициент структуры привлеченного капитала (Кстр.привл кап) в 2009 году был 0,078, а в 2010 стал 0,083, то есть снизился на 0,005.

Коэффициент обеспечения оборотных средств (Коос) собственными оборотными средствами в 2009 году был -0,4, а в 2010 стал -0,3, то есть увеличился на 0,1. Минимальное значение данного коэффициента - 0,1. Когда показатель опускается за это значение, то структура определяется как неудовлетворительная, а предприятие - неплатежеспособным.

2.2.4 Оценка деловой активности предприятия

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств предприятия. Оценка деловой активности заключается в исследовании уровней динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости, что позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Таблица 2.5

Оценка показателей деловой активности предприятия за 2009-2010 гг.

Показатели

Ед. изм.

Прошлый год

Отчетный год

Отклонение (+;-)

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

тыс. руб.

1283137

1658284

375147

29

2.Чистая прибыль (убыток)

тыс. руб.

44928

71226

26298

58

3.Средняя величина активов

тыс. руб.

221128,50

440613,50

219485

99

4.Средняя величина собственного капитала

тыс. руб.

156118

151774

-4344

-3

5.Средняя стоимость внеоборотных активов

тыс. руб.

222289

241308

19019

9

6.Средняя стоимость оборотных активов

тыс. руб.

140839,50

398647

257807,50

183

7.Средняя стоимость запасов и затрат без НДС

тыс. руб.

248940

354525

105585

42

8.Средняя величина дебиторской задолженности

тыс. руб.

27016

38744

11728

43

9.Средняя величина кредиторской задолженности

тыс. руб.

190376

267310,50

76934,50

40

10.Скорость обращения активов (стр. 1/стр.3)

обор.

5,8

3,8

-2

-34

11.Скорость обращения собственного капитала (стр.1/стр.4)

обор.

8,2

10,9

2,7

33

12.Скорость обращения оборотных активов (стр. 1/стр. 6)

обор.

9,1

4,2

-4,9

-54

13.Время обращения оборотных активов (360 / стр.12)

дни

40

86

46

115

14.Время оборота запасов (стр.1/стр.7)

дни

5

5

-

-

15.Время оборота дебиторской задолженности (стр.1/стр8)

дни

47

43

-4

-8

16.Время оборота кредиторской задолженности (стр.1/стр.9)

дни

7

6

-1

-14

ВЫВОД: Расчеты, отраженные в таблице 2.5, показывают, что динамика критериев деловой активности предприятия за отчетный период носит неоднозначный характер.

Так выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг в 2009 году была 1 283 137 тыс. руб., а в 2010 году стала 1 658 284, то есть увеличилась на 375 147 тыс. руб. (29%). Чистая прибыль тоже увеличились на 26 298 тыс. руб. (58%), в 2009 году она составляла 44 928, а в 2010 - 71 226. Динамика этих двух показателей носит положительных характер.

Средняя стоимость внеоборотных активов в 2009 году была 222 289 тыс. руб., а в 2010 года стала 241 308 тыс. руб., то есть увеличилась на 19 019 тыс. руб. (9%). Средняя величина собственного капитала уменьшилась на 4 344 тыс. руб. (3%), в 2009 году его сумма составляла 156 118 тыс. руб., а в 2010 году стала составлять 151 774 тыс. руб.

В то же время средняя величина активов в 2009 году была 221 128,50 тыс. руб., а в 2010 году стала 440 613,50 тыс. руб., то есть увеличилась на 219 485 тыс. руб. (99%) и средняя стоимость оборотных активов увеличилась на 257 807,50 тыс. руб. (183%), в 2009 году она была 140 839,50 тыс. руб., а в 2010 году стали 398 647 тыс. руб. Средняя стоимость запасов и затрат без НДС в 2009 году была 248 940 тыс. руб., а в 2010 году стала 354 525 тыс. руб., то есть увеличилась на 105 585 тыс. руб. (42%).

Средняя величина дебиторской задолженности увеличилась на 11 728 тыс. руб. (43%), в 2009 году она составляла 27 016 тыс. руб., а в 2010 году составила 38 774 тыс. руб. Средняя величина кредиторской задолженности также увеличилась на 76 934,50 тыс. руб. (40%), в 2009 году она была 190 376 тыс. руб., а в 2010 году стала 267 310,50 тыс. руб.

Данные таблицы 2.5 показывают положительную динамику всех коэффициентов, кроме средней величины собственного капитала. Так оборачиваемость активов, которая отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников уменьшилась на 2 оборота, это составило 34%. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью предприятия, а, следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности отрицательно.

Скорость обращения собственного капитала возросла на 2,7 оборота (+33%) рост оборачиваемости указывает на повышение эффективности использования собственного капитала. Скорость обращения оборотных активов снизилась на 4,9 оборота (-54%), при этом время одного оборота увеличилось на 46 дней (+115%). Уменьшение оборачиваемости указывает на то, как предприятие неэффективно использует свои активы и запасы.

Одновременно время оборота запасов не изменилось, а дебиторской и кредиторской задолженности снизилось соответственно, 4 (8%) и 1 (14%) дней.

Таким образом, в целом основные показатели деловой активности ОАО Элит" в рамках анализируемого периода показывают положительную динамику. При этом снижение оборачиваемости оборотных активов и запасов говорят о том, что положение предприятия носит критический характер. А это значит, предприятие должно находить имеет резервы роста деловой активности.

2.2.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

На основании данных формы №2 "Отчет о прибылях и убытках" за 2010 год, дадим оценку финансовых результатов предприятия за этот отчетный период.

Таблица 2.6

Сравнительный анализ состава и динамики прибыли предприятия ОАО "Элит" за 2009 и 2010 гг.

Наименование показателя

2009

2010

Отклонения (+,-)

1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

1283137

1658284

379147

в т. ч. от продажи товаров

2764

43432

40668

продукции

939580

1127345

187765

услуг

340793

487507

146714

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

(1045679)

(1383554)

337875

в т.ч. товаров

(2198)

(39722)

37574

продукции

(771235)

(980438)

209203

услуг

340793

487507

146714

Валовая прибыль

237458

274730

27272

Коммерческие расходы

(28430)

(13382)

-15048

Управленческие расходы

(159968)

(185420)

25452

Прибыль (убыток) от продаж

49060

75928

26868

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

513

372

- 141

Проценты к уплате

(25 185)

(27 450)

2 265

Доходы от участия в других организациях

369

0

- 369

Прочие доходы

551 809

361 670

- 190 139

Прочие расходы

(520 405)

(319 967)

200 438

Прибыль (убыток) до налогообложения

56 161

90 553

34 392

Отложенные налоговые активы

1 038

(407)

- 1 445

Отложенные налоговые обязательства

(4 851)

9 572

14 423

Текущий налог на прибыль

(7 911)

(28 486)

- 20 575

Налог на прибыль прошлых лет

495

131

- 364

Обязательные платежи

(4)

(137)

- 133

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

44 928

71 226

26 298

ВЫВОД: Из таблицы 2.1 видно, что в 2010 году по сравнения с 2009 годом прибыль отчетного периода увеличилась на 26 298 тыс. руб. На данный финансовый результат влияют изменения следующих показателей.

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) в 2009 году была 1 283 137,оо тыс. руб., а в 2010 составила 1 658 284,00 тыс. руб., то есть она увеличилась на 379 147,00 тыс. руб., в том числе:

· Выручка от продажи товаров в 2009 году составляла 2 764,00 тыс. руб., а в 2010 году стала составлять 43 432,00 тыс. руб., то есть она увеличилась на 40 668,00 тыс. руб.;

· Выручка от продажи продукции в 2009 году составляла 939 580,00 тыс. руб., а в 2010 году стала составлять 1 127 345,00 тыс. руб., то есть она тоже увеличилась на 187 765,00 тыс. руб.;

· Выручка от продажи услуг в 2009 году составляла 340 793,00 тыс. руб., а в 2010 году стала составлять 487 507,00 тыс. руб., то есть увеличилась на 146 714,00 тыс. руб.

Список литературы и источников

  1. Полный список аттестационных работ

Похожие темы:
  • Оценка рыночной стоимости акций, составляющих 100% уставного капитала организаций на примере АО "GSM" (Оценка стоимости действующего предприятия на примере ЗАО GSM)
  • Оценка рыночной стоимости организации на примере ПАО "ТД ГУМ"
  • Оценка рыночной стоимости организации на примере ОАО "Московский шинный завод"

    Другие похожие работы





  • © 2002 - 2019 RefMag.ru