RefMag.ru - Оценка. Помощь в решении задач, тестов, практикумов, курсовых, аттеста­ционных

RefMag.ru - Помощь в решении в учебе

Заказать

Репетитор оценщика

Готовые работы заочников

Примеры работ по оценке

Примеры курсовых работ
Примеры аттест­ационных работ
Учебные дисциплины
Заказ работ:




Оказываю помощь по решению задач, тестов, консультации по самостоятельному выполнению контрольных, курсовых и дипломных. Сергей.
тел. +7(495)795-74-78, [email protected], ,
Вконтакте: https://vk.com/refmag.

Примеры: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |

Тесты с ответами > Инвестиционный анализ тест

Пример решения

Инвестиционный анализ тест

Контрольный тест Инвестиционный анализ

2014 г.

Похожие работы:
  1. Практикум Инвестиционный анализ
  2. Контрольный тест Инвестиционный анализ (текущая страница)
  3. Другие практикумы

Возможно Вас заинтересуют следующие разделы:

Содержание контрольного теста

Контрольный тест "Инвестиционный анализ"

  1. Поступающая на рынок ценных бумаг информация ...
    • а) воздействует на цены акций, поскольку под ее воздействием изменяется темп инфляции, что и определяет уровень цен акций
    • б) воздействует на цены акций, поскольку она определяет спрос на акции и их предложение, изменение которых воздействует на цены акций
    • в) воздействует не на цены акций, а на их доходность
    • г) не воздействует на цены акций
  2. В модели Г. Марковица предполагается, что ...
    • а) цены акций могут иметь корреляционную связь
    • б) цены привиле­гированных акций изменяются случайным образом
    • в) цены акций изменяются случайным образом
    • г) изменение цен акций детерминировано
  3. Под «ожидаемой доходностью E(r)» отдельной акции в модели Г. Марковица понимается ...
    • а) взвешенная величина доходности акции, где весами служат доли начальной инвестиционной суммы
    • б) средняя величина доходности акции, при которой дисперсия минимальна
    • в) значение доходности акции, при котором дисперсия равна нулю
    • г) средняя арифметическая величина наблюдавшихся ранее значений доходности акций
  4. Ковариация доходностей двух акций портфеля ...
    • а) не может быть отрицательной
    • б) может быть отрицательной
    • в) может быть отрицательной, но только для случая хорошо диверсифицированного портфеля
    • г) может быть отрицательной, но только если дисперсии случайных ошибок также отрицательны
  5. Если веса акций портфеля положительные, то ожидаемая доходность портфеля...
    • а) может быть и положительной, и отрицательной
    • б) может быть только отрицательной
    • в) может быть только положительной
    • г) вообще не может быть вычислена
  6. Дисперсия инвестиционного портфеля принимать отрицательное значение ...
    • а) может при значительном уровне риска акций портфеля
    • б) может, если доходности акций портфеля становятся отрицательными
    • в) может, если дисперсии доходностей отдельных акций также отрицательны
    • г) не может
  7. Инвестор намерен оценить доходность акции за будущий холдинговый период с помощью ожидаемой доходности E(r) . С этой целью он выбрал 8 шагов расчета впрошлом, за которые намерен вычислить доходность rt этой акции. Для вычисления E(r) брать шаги расчета различной длительности ...
    • а) нельзя, поскольку шаги расчета должны быть одинаковой длительности, равной холдинговому периоду
    • б) можно, но только если данная акция является привилегированной
    • в) нельзя, потому что надо брать шаги расчета одинаковой длительности, не превышающей будущий холдинговый период
    • г) можно, если длительность шагов не превышает холдинговый период
  8. Инвестор намерен оценить ожидаемую доходность E(r) акции за холдинговый период. Для этого он выбрал N=10 шагов в прошлом, высчитал доходность акции за каждый шаг расчета и нашел E(r). Ситуация в которой E(r) будет отрицательной величиной ...
    • а) возможна, E(r) может быть 0<
    • б) невозможна
    • в) возможна, если наблюдаемые на рынке ставки процента будут отрицательными
    • г) возможна, но только в том случае, если дисперсия доходности этой акции также меньше нуля
  9. Предположим, что Σ=10%, а E(r)= 3%, т.е. стандартное отклонение Σ доходности какой-то акции по абсолютной величине превосходит ее ожидаемую доходность E(r). Такая ситуация ...
    • а) не может произойти теоретически
    • б) может произойти
    • в) может произойти, но только в том случае, если и дисперсия доходности этой акции также превосходит E(r)
    • г) может быть в тех случаях, когда величины rt принимают большие положительные значения
  10. Суть теоремы Г. Марковица о существовании ГЭП сводится к тому, что ...
    • а) для набора портфелей, сформированных из n акций, всегда можно найти такой, который будет иметь одновременно минимально возможный риск и максимально допустимую ожидаемую доходность
    • б) для набора портфелей, сформированных из n акций, всегда можно найтитакой, который будет иметь максимально возможную доходность при любом заданном уровне риска
    • в) каждый инвестор индивидуально формирует эффективные портфели
    • г) граница эффективных портфелей (ГЭП) является правой границей области существования портфелей
  11. Согласно модели Марковица «граница эффективных портфелей»–это ...
    • а) совокупность портфелей, обеспечивающих максимальный риск при любой заданной величине ожидаемой доходности портфеля
    • б) линия, точки которой соответствуют портфелям, имеющим минимально допустимую дисперсию для любой заранее заданной величины ожидаемой доходности портфеля
    • в) набор портфелей, обеспечивающих наименьшую корреляционную связь акций портфеля для каждой заданной величины ожидаемой доходности портфеля
    • г) правая граница зоны существования портфелей
  12. Систематическим риском можно считать долю риска, ...
    • а) устранимую путем диверсификации
    • б) не устранимую путем диверсификации
    • в) определяемую дисперсией случайной ошибки
    • г) зависящую от дисперсий доходностей акций портфеля
  13. Если в модели Марковица ожидаемая доходность портфеля является средневзвешенной величиной доходности входящих в портфель ценных бумаг, то в общем случае риск портфеля взвешенной средней величине дисперсий доходности ценных бумаг портфеля ...
    • а) неравен, так как риск портфеля не зависит от весов ценных бумаг портфеля
    • б) неравен, поскольку на риск портфеля оказывают влияние ковариации доходностей портфеля
    • в) равен, и это общее правило
    • г) зависит от доходностей ценных бумаг портфеля
  14. Решая задачу Г.Марковица по построению границы эффективных портфелей в конечном итоге, инвестор должен вычислить ...
    • а) коэффициенты корреляции доходностей акций портфеля
    • б) ожидаемую доходность портфеля
    • в) минимальную дисперсию портфеля
    • г) веса акций портфеля
  15. Утверждение «Оптимальный портфель обязательно должен быть эффективным» ...
    • а) верно
    • б) не верно, поскольку это зависит от отношения конкретного инвестора к риску
    • в) не верно, поскольку в определенных условиях инвестор может в качестве оптимального выбирать и неэффективный портфель
    • г) не верно, так как при высоких уровнях корреляции это условие может не выполняться
  16. Ситуация, когда для какой-то акции A значение коэффициента ?a =-1,7...
    • а) невозможна, т.к. коэффициенты ? всегда положительны
    • б) означает, что в изменениях доходности акций портфеля превалируют обратные тенденции
    • в) означает, что в изменениях доходностей акций портфеля и доходностей рыночного портфеля превалируют обратные тенденции, причем доходности акции A более рисковые, чем рынок в целом
    • г) означает, что в изменениях доходностей акций портфеля и доходностей рыночного портфеля превалируют обратные тенденции, причем доходности акции A менее рисковые, чем рынок в целом
  17. Утверждение, что коэффициент ? регрессионной модели может свидетельствовать о степени чувствительности доходности конкретной акции к изменениям рынка ...
    • а) верно
    • б) справедливо только для акций с высоким значением ?
    • в) неверно, так как данную чувствительность оценивают с помощью коэффициента ?
    • г) верно, но только если дисперсия случайных ошибок минимальна 100
  18. Ситуация, когда при составлении регрессионного уравнения в модели У. Шарпа для какой-то акции i получилось, что ожидаемая величина случайной ошибки E(? i)=+0,5...
    • а) возможна, если значения, соответствующие теоретическому значению доходности ir данной акции, превосходят практические значения ri на 50%
    • б) возможна, если значения, соответствующие практическому значению доходности irданной акции, превосходят теоретические значения ri на 50%
    • в) невозможна
    • г) возможна, если доходности данной акции и рыночного портфеля связаны положительной корреляцией
  19. В общем случае ожидаемая доходность случайной ошибки любой акции портфеля E(?i) = 0. Тогда утверждать, что и дисперсия случайной ошибки для любой акции портфеля в модели Шарпа также равна нулю в общем случае ...
    • а) неверно
    • б) верно
    • в) верно только для случая отрицательных значений коэффициентов ?
    • г) верно, если /?/>1
  20. Сокращение объемов вычислений в модели У. Шарпа объясняется тем, что ...
    • а) в этой модели оценивается только систематическая часть риска, обусловленная взаимодействием акций портфеля с рынком
    • б) нет необходимости оценивать собственный риск каждой акции портфеля
    • в) в этой модели не учитывается риск взаимного влияния акций портфеля друг на друга
    • г) в модели Шарпа учитывается только риск взаимного воздействия акций портфеля друг на друга
  21. Для придания компактности формулам, с помощью которых строится граница эффективных портфелей, У. Шарп предложил ввести понятие (n +1) -ой акции портфеля. Под этой акцией понимается ...
    • а) ожидаемая доходность рыночного портфеля
    • б) рыночный портфель в целом
    • в) портфельная «бета»
    • г) исследуемый портфель акций в целом
  22. Под весом (n +1) -ой акции портфеля в модели У. Шарпа подразумевается ...
    • а) сумма весов акций портфеля
    • б) сумма коэффициентов ?акций портфеля
    • в) портфельная «бета»
    • г) сумма взвешенных величин коэффициентов ?
  23. Если имеются две акции A и B со следующими характеристиками: ?a = - 0,1; ?a = + 0,9; ?b = + 0,9;?b = - 1,1, то можно утверждать, что ...
    • а) более чувствительной к изменениям рынка является акция A
    • б) более чувствительной к изменениям рынка является акция B
    • в) реакция акций к изменениям рынка будет одинаковой
    • г) по этим данным невозможно сделать вывод о реакции акций к изменениям рынка
  24. Если для какой-то акции коэффициент «бета» оказывается меньше нуля, то коэффициент «альфа» в этом случае...
    • а) также меньше нуля
    • б) обязательно больше нуля
    • в) окажется меньше нуля, если /?/>1
    • г) может быть как больше нуля, так и меньше нуля
  25. Коэффициент «альфа» –это...
    • а) параметр уравнения линейной регрессии, показывающий чувствительность инвестиционного портфеля к изменениям рыночного портфеля
    • б) параметр уравнения линейной регрессии, показывающий, какая часть доходности какой- либо акции зависит от изменения рыночного портфеля
    • в) параметр, который показывает, какая часть доходности какой-либо акции не зависит от изменения рыночного портфеля
    • г) показатель, отражающий часть рыночного портфеля, не зависящую от изменения цен акции, входящих в него
  26. Ситуация, когда коэффициенты ?и ?в модели Шарпа будут одновременно положительными величинами...
    • а) может сложиться
    • б) не может сложиться, т.к. если коэффициент ? не может быть больше 0
    • в) не может сложиться, т.к. если коэффициент ? не может быть больше 0
    • г) может сложиться, но только в ситуации, когда рассматриваемый портфель является оптимальным
  27. Одним из условий эффективности рынка ценных бумаг по теории Марковица является
    • а) возможность инвестора сформировать оптимальный портфель
    • б) отсутствие ассиметрии информации
    • в) отсутствие риска
    • г) возможность применения аппарата теории вероятностей
  28. Стандартное отклонение в теории Марковица используется для оценки...
    • а) риска
    • б) весов
    • в) риска только оптимального портфеля
    • г) весов инвестиционного портфеля, состоящего не более чем из трех акций
  29. Сумма всех весов акций в портфеле должна быть ...
    • а) равной единице, причем все веса должны быть положительными
    • б) равной единице, причем все веса должны быть неотрицательными
    • в) равной единице, причем веса могут быть меньше нуля
    • г) меньше единицы
  30. Выделяют следующие виды управления инвестиционным портфелем ...
    • а) агрессивное и нейтральное
    • б) активное и нейтральное
    • в) активное и пассивное
    • г) нейтральное и пассивное
  31. Инвестор для формирования композиционных портфелей использует эффективный портфель, содержащий 40 акций, а также может использовать как приобретение безрисковых ценных бумаг, так и заем по ставке rf. Известно, что ГЭП в обоих этих случаях становится прямой линией. Утверждать, что для данных композиционных портфелей ГЭП в случае безрискового суживания и ГЭП для безрискового займа будут лежать на одной прямой линии ...
    • а) нельзя, поскольку портфель из 40 акций не может считаться рыночным
    • б) нельзя, эти две ГЭП будут представлять собой ломаную линию
    • в) можно
    • г) можно, но только в том случае, если E(r портф.) > rf
  32. Инвестор при формировании рискового портфеля из 10 акций решил занять 1000руб. по ставке rf = 8%. Решение занять деньги ...
    • а) инвестиционное
    • б) финансовое
    • в) инвестиционное и финансовое
    • г) ни инвестиционное, ни финансовое
  33. На основании уравнения рынка капиталов: E(ri )=0,05+1,5Σi судить о склонности к риску конкретного инвестора ...
    • а) можно, поскольку рыночная цена риска = 1,5 и показывает склонность инвестора к риску
    • б) можно, но только для случая формирования ссудных портфелей
    • в) можно, но только для случая формирования заемных портфелей
    • г) нельзя, для этого надо учитывать финансовое решение инвестора, что не зависит от уравнения CML
  34. Инвестор для оценки деятельности менеджера по управлению портфелем ценных бумаг решил использовать модель CAPM. Для этого он вычислил годовые доходности портфеля за эти годы, а также нашел средние значения безрисковой ставки rf за каждый год. Теоретическое значение оказалось меньше реально наблюдаемого, и инвестор сделал вывод, что менеджер управлял портфелем хорошо. Такая оценка ....
    • а) некорректна, т.к. если r теор. < r реальн., то оцениваемый портфель хуже, а не лучше теоретического
    • б) некорректна, т.к. полученные значения r теоретич.надо сравнивать с rm
    • в) корректна
    • г) некорректна, т.к. модель CAPM оперирует с ожидаемыми, а не наблюдаемыми вели чинами и в общем случае ее использование подобным образом некорректно
  35. При формировании композиционных портфелей на основе рыночного портфеля установлено, что увеличение риска композиционного портфеля на 1% вызывает рост доходности композиционного портфеля на 1,5%. Ожидаемая доходность рыночного портфеля E(r M)=0,15,а стандартное отклонение ΣM=0,08. Если для инвестора приемлемый уровень риска композиционного портфеля составляет Σ портф. = 0,05, то от такого портфеля можно ожидать доходность ...
    • а) 0,04
    • б) 0,075
    • в) 0,058
    • г) 0,035
  36. Ликвидность и риск взаимосвязаны ...
    • а) прямой зависимостью
    • б) обратной зависимостью
    • в) связь между ними отсутствует
  37. Доходность и риск взаимосвязаны ...
    • а) прямой зависимостью
    • б) обратной зависимостью
    • в) хаотичной зависимостью
  38. Утверждать, что при соблюдении начальных условий модели CAPM каждый инвестор будет стремиться создавать рисковую часть композиционных портфелей на основе рыночного портфеля М ...
    • а) нельзя, поскольку начальные условия CAPM отрицают подобную возможность
    • б) можно, но если холдинговый период инвестора превосходит 1 год
    • в) можно, но только при создании ссудных, а не заемных портфелей
    • г) можно
  39. Для вычисления ? и ? регрессионной модели используется метод наименьших квадратов. В соответствии с этим методом...
    • а) ожидаемая доходность портфеля должна быть максимальной при любом заранее установленном уровне риска
    • б) риск портфеля был минимальным
    • в) сумма квадратов случайной ошибки была минимальной
    • г) дисперсия случайной ошибки была минимальной
  40. Безрисковым средством в модели CAPM обычно выступает...
    • а) государственная бескупонная облигация со сроком погашения, равным холдинговому периоду
    • б) государственная купонная или бескупонная облигация со сроком погашения, равным холдинговому периоду
    • в) рыночный портфель как максимально диверсифицированный из всех возможных
    • г) акция с минимальный риском по отношению к рыночному портфелю

Другие похожие работы





© 2002 - 2019 RefMag.ru