Решено! - Контрольное задание - Затратный подход в оценке стоимости компании (HSE)
2019 г.
Задание 1. Рассчитайте рыночную стоимость предприятия, исходя из следующих данных: Данные балансового отчета: Актив: Основные средства 12500 Запасы 1400 Дебиторская задолженность 1600 Денежные средства 800 Всего: 16300 Пассив: Собственный капитал 10000 Краткосрочный долг 4000 Долгосрочная задолженность 2300 Всего: 16300 Согласно заключению оценщика 80 % запасов устарело и может быть продано за 10 % их балансовой стоимости, 50% дебиторской задолженности не будет собрано. Рыночная стоимость недвижимости 12000 д. е., машин и оборудования 4000 д. е.
Задание 2. Рассчитайте упорядоченную ликвидационную стоимость предприятия, исходя из следующих данных: Данные балансового отчета: Актив: Основные средства 12500 Запасы 1400 Дебиторская задолженность 1600 Денежные средства 800 Всего: 16300 Пассив: Собственный капитал 10000 Краткосрочный долг 4000 Долгосрочная задолженность 2300 Всего: 16300 Согласно заключению оценщика 80 % запасов устарело и может быть продано за 10 % их балансовой стоимости, 50% дебиторской задолженности не будет собрано. Недвижимость будет продана через 1 год за 12000 д.е., машины и оборудование через 8 месяцев за 4000 д.е. Затраты на содержание недвижимости до продажи составят 100 д.е. в месяц, а на содержание машин и оборудования 200 д.е. в месяц. Заработная плата управляющего на период ликвидации 50 д.е. ежемесячно. Выходные пособия работников предприятия – 700 д.е. Ставка дисконта 10%.
Задание 3. Оценивается двухэтажное офисное здание площадью 500 м2, требующее косметического ремонта. Имеется аналог - двухэтажное офисное здание площадью 400 м2, в котором проведен косметический ремонт. Аналог был продан за 300000 долл. Имеются также следующие данные по парным продажам
Объект
Физические характеристики и назначение объекта
Состояние
Цена (долл.)
А
Одноэтажное кирпичное офисное здание площадью 150 м2
Требуется косметический ремонт
60000
С
Те же самые, площадью 200 м2
Проведен косметический ремонт
130000
Рассчитать поправку на косметический ремонт и рыночную стоимость двухэтажного офисного здания площадью 500 м2.
Задание 4. Площадь объекта 15 000 м.кв. В данном районе коэффициент недоиспользования составляет 12 %. Ставка арендной платы 1500 д.е. за м.кв. в месяц. Операционные расходы составляют 25 % от действительного валового дохода. Определить рыночную стоимость объекта, если аналогичный объект был недавно продан за 250 000 д.е., а его чистый операционный доход составлял 50 000 д.е.
Задание 5. Торговая недвижимость стоимостью 10 000 000 д. е. куплена с привлечением ипотечного кредита. Коэффициент задолженности – 50%. Кредит предоставлен на 20 лет под 10 % годовых при ежегодных платежах. При 100 %-й загрузке здания потенциальный валовой доход составит 3 000 000 д.е. в год. В данном районе коэффициент недоиспользования 10%. Общие операционные расходы составляют 600 000 д.е. Рассчитайте чистый операционный доход владельца недвижимости, ежегодную ипотечную постоянную и ставку дохода на собственный капитал.
Задание 6. Оценить компанию по методу чистых активов, исходя из следующих данных:
Статья
Данные по балансу
Корректировки, %
Здания и сооружения
10000
25
Машины и оборудование
4000
10
Запасы
2500
-30
Дебиторская задолженность
3400
-45
Денежные средства
1000
0
Итого актив
20900
Долгосрочная задолженность
5000
0
Собственный капитал
15900
Итого пассив
20900
Задание 7. Оценочная стоимость активов предприятия представлена в таблице.
1. Здания и сооружения
50000
2. Запасы
12000
3. Дебиторская задолженность
5600
4. Машины и оборудования
24000
Для ликвидации предприятия, по оценке экспертов, необходимо 1,5 года. Затраты на ликвидацию составят 25 % от стоимости активов. Какова текущая стоимость выручки от продажи этого предприятия при ставке дисконтирования 20 %.
Задание 8. Оценить капитализированную стоимость предназначенного для аренды производственно-технического центра площадью 20 тыс. кв. м при годовой арендной плате в 300 долл./кв. м, среднегодовом проценте заполняемости производственно-технических модулей арендаторами в 90%, налоговых платежах собственника за землю под центром в 600 тыс. дол. в год и расходах на содержание, охрану центра и все прочее в 1,2 млн дол. в год. Считать, что показатель доходности подобного арендного бизнеса составляет 12%.