Решено! - Контрольная Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски

Финансовая среда предприни­мательства и предприни­мательские риски

1. Оценка инвестиционного риска.

Задание 1

Требуется определить величину риска вложения средств по каждому из двух вариантов и выбрать наиболее приемлемый из них, исходя из следующих данных:

1. возможный ущерб в случае отсутствия сбыта продукции:

• по первому варианту - А;

• по второму варианту - В.

2. вероятность реализации проекта вложения средств:

• по первому варианту - Р1;

• по второму варианту - Р2.

Таблица 1.1

Номер варианта Показатели

А (млн.руб.) В (млн.руб.) Р1 Р2

17 11,0 6,6 0,35 0,69

Задание 2

Рассчитать величину риска каждого их трех предлагаемых вариантов сбыта продукции и выбрать наиболее приемлемый из них, исходя из таких данных:

С1, С2, С3 - себестоимость 1 единицы продукции соответственно для первого, второго и третьего вариантов (млн. руб.);

К1, К2, К3 - предполагаемый объем реализации продукции соответственно для первого, второго и третьего вариантов (шт.);

НП1, НП2, НП3 - возможная неполученная прибыль в случае отсутствия сбыта продукции соответственно для первого, второго и третьего вариантов (млрд. руб.);

Р1, Р2, Р3 - расходы по доставке продукции обратно, ее переделке и т.д. в случае отсутствия сбыта соответственно для первого, второго и третьего вариантов (млрд. руб.).

Таблица 2.1.

Номер варианта Показатели

НП1 НП2 НП3 С1 С2 С3

2 750 720 915 7,7 9,9 4,4

Таблица 2.2

Номер варианта Показатели

К1 К2 К3 Р1 Р2 Р3

2 720 110 380 430 80 550

Задание 3

Определить величины риска изучения и риска действия, а также совокупную величину риска инвестирования средств в одном из двух регионов, выбрав при этом наиболее приемлемый из них, руководствуясь следующими данными:

С1, С2 - предполагаемая стоимость строительства соответственно в первом и во втором регионах, млрд. руб.;

Р11, Р12 - вероятность наступления стихийных бедствий соответственно в первом и во втором регионах;

У1, У2 - предполагаемая степень ущерба в случае наступления стихийных бедствий соответственно в первом и во втором регионах, %;

Р21, Р22 - вероятность перепрофилирования объекта соответственно в первом и во втором регионах;

Д1, Д2 - доля затрат на перепрофилировании по отношению к предполагаемой стоимости строительства соответственно для первого и второго регионов, %.

Таблица 3.1.

Номер примера Показатели

Р21 Р22 С1 С2 Р11 Р12 Д1 Д2 У1 У2

2 0,75 0,65 43 45 0,50 0,55 55 78 30 16

Задание 4

Рассчитать показатели средневзвешенной нормы дохода и показатели риска по каждому из трех предлагаемых вариантов, выбирая наиболее предпочтительный из них на основе «правил доминирования».

Состояние экономики Вероятность Нормы дохода, %

1 2 3

Глубокий спад 0,15 – 3,0 2,0 2,8

Небольшой спад 0,35 1,0 2,0 2,0

Средний рост 0,40 1,0 5,0 2,7

Небольшой подъем 0,06 3,0 7,0 3,0

Мощный подъем 0,04 5,0 9,0 3,3

Задание 5

Определить показатели ликвидности и платежеспособности предприятия, делая выводы об его финансовой устойчивости и целях предотвращения финансового риска банкротства, по одному из предлагаемых вариантов:

Таблица 5.1.

Показатели

Возможные заемщики

5в

Денежные средства на счете предприятия 32,5

Денежные средства в кассе предприятия 0,1

Акции предприятия 100,0

Дебиторская задолженность, всего 9,1

в т.ч. дебиторская задолженность, срок погашения которой не наступил -

Производственные запасы предприятия 76,5

Заделы незавершенного производства 10,5

Внепроизводственные расходы 362,0

Прочие активы предприятия 7,7

Задолженность банку по ссудам, всего 77,3

в т.ч. срочная на день оплаты 66,8

Кредиторская задолженность предприятия, всего 43,3

в т.ч. срочная на день оплаты -

Внереализационные доходы 1,5

Задолженность по платежам в бюджет 1,5

Задолженность по оплате труда 45,0

Задание 6

Определить целесообразность инвестирования в акции компании А, имеющей ? l,6, или компании Б, имеющей ? 0,9, если доходность безрисковых ценных бумаг равна 6%, доходность на рынке ценных бумаг в среднем составляет 12%. Инвестиция осуществляется в том случае, если доходность составляет не менее 15%.

Тестовые задания

1

? - коэффициент акции компании показывает:

1. уровень риска ценных бумаг;

2. уровень реакции ценных бумаг на изменение рынка ценных бумаг;

3. уровень доходности данной ценной бумаги;

4. уровень надежности данной ценной бумаги;

5. все вышеизложенное.

2

Премия за риск рассчитывается как разность между:

1. ожидаемым рыночным доходом портфеля и требуемым доходом на акцию;

2. ожидаемым рыночным доходом портфеля и безрисковой ставкой;

3. требуемым доходом на акцию и безрисковой ставкой;

4. безрисковой ставкой и ожидаемым рыночным доходом портфеля.

3

Коэффициент риска определяется соотношением суммы убытка к сумме:

1. собственных и заемных средств предприятия;

2. инвестированного предприятием капитала;

3. всех собственных средств предприятия.

4

В пятифакторной модели прогнозирования банкротства коэффициент текущей ликвидности:

1. используется; 2. не используется.

5

В пятифакторной модели прогнозирования банкротства Альтмана коэффициент финансовой независимости:

1. используется; 2. не используется.

6

Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение:

1. заемного капитала к собственному капиталу;

2. общей суммы капитала к собственному капиталу;

3. собственного капитала к общей сумме капитала;

4. балансовой прибыли к общей сумме капитала.

7

Коэффициент маневренности определяется как отношение текущих активов (собственных оборотных средств) к:

1. текущим обязательствам;

2. собственному капиталу;

3. заемному капиталу;

4. сумме собственного и заемного капитала.

8

Сила воздействия операционного рычага показывает:

1. финансовый риск фирмы;

2. производственный риск фирмы.

3. финансовый и производственный риск фирмы;

4. общий риск фирмы (предприни­мательский).

9

Дополните формулу недостающими переменными:

Z = –0,3877 – 1,0736 ? К? + 0,0579 ? К2, где

К1 = текущие активы / текущие обязательства

К2 = заемные средства / общая величина пассивов

10

Установите соответствие:

Вероятность банкротства Значение Z

А = 50% 1. > 0

Б > 50% 2. < 0

В < 50% 3. = 0

11

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к:

1. итогу баланса;

2. материальным запасам и затратам;

3. общей стоимости всех оборотных средств.

12

Фирма рискует недополучить выручку на покрытие затрат, если находится в области:

1. критического риска; 2. повышенного риска;

3. минимального риска; 3. катастрофического риска.

13

Коэффициент вариации представляет собой отношение среднего:

1. значения события к дисперсии;

2. квадратичного отклонения к дисперсии;

3. квадратичного отклонения к средневзвешенному значению события.

14

Дополните формулу недостающей переменной:

Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид:

Z = 1,2К1, где

К1 - ……..

15

Дополните формулу недостающими переменными:

Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид:

Z = 1,4К2, где

К2 -……..

16

Дополните формулу недостающими переменными:

Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид:

Z = 3,3К3, где

К3 -…….

17

Дополните формулу недостающими переменными:

Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид:

Z = 0,6К4, где

К4 - ……

18

Дополните формулу недостающими переменными:

Пятифакторная модель Э. Альтмана имеет следующий вид:

Z = 1К5, где

К5 - …….

19

Установите соответствие:

Значение коэффициента вариации, V Степень риска

А) до 10% 1. высокая

Б) от 10% до 25% 2. низкая

В) свыше 25% 3. средняя

20

«Риск изучения» - это риск, вызванный:

1. неточностью метода исследования;

2. неточностью объекта исследования;

3. неполными знаниями исследователя.

21

«Риск действия» - это риск, вызванный:

1. принятием неправильных действий субъектом управления;

2. недостаточными знаниями субъекта об объекте управления;

3. отрицательным воздействием внутренних факторов на объект управления.

22

Допишите предложение:

Математическое ожидание рассчитывается по формуле: сумма произведений значений случайной величины на их вероятности

M = ?Xk * Pk

Xk – значение случайной величины

Pk – вероятность случайной величины

23

Вставьте пропущенное слово:

«Под ... предприятия понимается наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств».

Другие похожие работы

1. Предпринимательский риск, виды риска, оценка факторов и способы минимизации
   Содержание Введение 1. Сущность риска в теории риск-менеджмента 2. Классификация рисков 3. Способы минимизации риска 4. Факторы риска Заключение Список литературы
2. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски (вариант)
   3.5 3. На основании динамики доходности по акциям двух компаний (А) и (В), приведенных в таблице, построить распределение доходности, на его основании еще гистограммы и сделать выводы о концентрации вероятностей вокруг среднего значения Варианты Доходности акций в процентах (%) m=5 (А) 1 8 21 22 25 26 0 23 11 14 m=5 (В) -19 11 14 55 5 20 32 44 -34 28 6.4 6. Рассчитать параметры инвестиционного проекта. Денежный поток -1000 -500 200 2000 3000 Год 1 2 3 4 5 Найти: Чистую приведенную стоимость,