Репетитор оценщика
Готовые работы заочников
Тесты:
Задачи:
Примеры работ по оценке
Экспертная и репетиторская помощь по решению тестов, задач, практикумов и всех других видов работ. Сергей.[email protected], ,
Примеры выполненных работ: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |
Букинистическая книга:
Список литературы по оценке бизнеса > Человеческая составляющая стоимости бизнеса: основные подходы и методика ее оценки
Доможирова О.В., Хороших Ю.В. Человеческая составляющая стоимости бизнеса: основные подходы и методика ее оценки // Белгородский экономический вестник. 2019. № 3 (95). С. 17-21.
Скачать оригинал статьи
Фрагмент работы на тему "Человеческая составляющая стоимости бизнеса: основные подходы и методика ее оценки"17 канд. экон. наук, профессор О.В. Доможирова, магистрант Ю.В. Хороших Белгородский государственный технологический университет им. В.Г. Шухова ЧЕЛОВЕЧЕСКАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА: ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ И МЕТОДИКА ЕЕ ОЦЕНКИ Все больше распространяется экономическая аксиома о том, что в со- временном мире особо значимыми ресурсами являются «знания и отно- шения». Высокий уровень осознания роли человеческого капитала во многом продиктован такими экономическими вызовами как турбулент- ность рыночных тенденций, возрастание степени рисковости финансово- хозяйственных ситуаций, изменчивость и некоторая противоречивость политик, проводимых государствами. Именно при данных обстоятель- ствах инвестирование человеческого капитала, как заметил в своих трудах Э. Денисон, приносит эффект, превосходящий примерно в шесть раз отда- чу от инвестиций, направленных в материальное производство [1]. В рамках данного исследования будем опираться на понятие «множе- ственности капиталов предприятия», суммарная оценка которых образует стоимость бизнеса. Проиллюстрируем сказанное (Рис.1). Рис.1 Модель формирования стоимости бизнеса Все перечисленные выше виды капитала условно можно разделить на две большие группы: материальные и нематериальные. К материальным – Человеческий капитал – Интеллектуальный капитал – Социально-репутационный капитал – Финансовый капитал – Производственный капитал – Природный капитал МЕТАРИАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ НЕМЕТАРИАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ СТОИМОСТЬ БИЗНЕСА 18 видам капиталов относятся производственный и природный, отличитель- ной характеристикой данных капиталов является их управляемость. Остальные виды капиталов (человеческий, социально-репутационный, ин- теллектуальный) обладают лишь относительной в какой-то степени кон- тролируемостью. Каждому отдельному виду капитала свойственны только ему харак- теристики и отличительные черты, которые принято называть «капиталь- ными качествами». Именно с помощью капитальных качеств, присущим определенному капиталу, возникает потенциальная способность создания блага. Среди универсальных свойств капиталов, особо имеющих значение при создании фундаментальной стоимости, можно выделить: ? трансформация капитала в целях генерирования дохода стейкхол- дерам; ? способность в течение длительного времени обеспечивать развитие и возможность расширения финансово-хозяйственной деятельности; ? содействие развитию других видов капитала для достижения ре- зультирующего показателя – увеличения стоимости предприятия; ? доступность для привлечения инвестиций. Перед тем, как перейти к характеристикам человеческого капитала, рассмотрим ряд трактовок данной категории. Наиболее широкое по охвату определение принадлежит Г. Беккеру, который под человеческим капиталом понимал совокупность «инвести- ций, среди которых можно назвать обучение, подготовку на производстве, расходы на здравоохранение, миграцию и поиск информации о ценах и доходах» [2]. Однако стоит заметить, что в трактовке Г. Беккера нет раз- межевания между человеческим и социальным капиталом, хотя в данном контексте особо выражен именно последний. Заслуживает внимание раскрытие человеческого капитала в трудах Л. Туроу и М. Блауга, У.Боуэн, которые по праву считаются сторонниками теории «производства человеческого капитала». Так У.Боуэн утверждал, что человеческий капитал «состоит из приоб- ретенных знаний, навыков, мотивации и энергии, которыми наделены че- ловеческие существа и которые могут использоваться в течение опреде- ленного периода времени в целях производства товаров и услуг» [2]. Перейдем к более современным взглядам на рассматриваемую про- блематику. К.Брадли в научных трудах, объясняя феномен человеческого капита- ла, представляет его как «процесс превращения знаний и неосязаемых ак- тивов в полезные ресурсы, которые дают конкурентные преимущества индивидуумам, фирмам и нациям» [3]. 19 Согласно Международному стандарту интегрированной отчетности, человеческий капитал ? это «компетенции сотрудников, их способности и опыт, а также их мотивация внедрять инновации, в том числе их: ? соответствие структуре управления организации и ее поддержка, подход к управлению рисками и этические ценности; ? способность понимать, разрабатывать и реализовывать стратегию организации; ? лояльность и мотивация для совершенствования процессов, товаров и услуг, включая их способность руководить, управлять и сотрудничать» [4]. Таким образом, к капитальным качествам человеческого капитала от- носят: ? зависимость отдачи инвестиций от срока жизни носителя; ? способность накопления, умножения или износа; ? неравномерный характер доходности; ? измеримость и сопоставимость затраченных средств на развитие капитала. Методики оценки человеческого капитала разнообразны, так как без- условно, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффек- тивности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, степень использования оборудования, машин, механизмов и, как следствие, объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей [5]. Помимо перечисленных показателей также анализируется уровень средней заработной платы в сравнении с региональными отраслевыми значениями, степень её дифференциации в рамках определённого пред- приятия, оценивается размер материального поощрения и измеряется со- циальная и профессиональная мотивация сотрудников. В трудах отече- ственных и зарубежных исследователей можно встретить достаточно спе- цифические показатели, однако их весьма проблематично интерпретиро- вать и рассчитать, поэтому степень раскрытия информации о человече- ском капитале, впрочем, как и остальных видов капитала, зависит от ре- шения руководства и персонала, занимающихся оценкой финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Наиболее методически разработанная система анализа принадлежит аналитикам Р.С. Каплану и А.Д. Шеремету, которые предполагают, что в основе оценки человеческого капитала лежат пять основных этапов, изоб- разим их графически (рис. 2). 20 Рис. 2 Система комплексного анализа человеческого капитала [6] Итак, первый уровень комплексного анализа человеческого капитала на предприятии заключается в анализе наличия оптимального количества трудовых ресурсов, способствующее производственной необходимости, далее дается оценка в разрезе по различным признакам: возраст, пол, стаж работы на предприятии, а также оценка креативности и наличие исключи- тельных компетенций у работников. На втором этапе анализа выявляется эффективность кадровой политики. Результаты третьего и четвертого этапов являются наиболее важны- ми, однако одновременно и более трудоемкими, так как сложно интерпре- тируются в количественную оценку. Также следует добавить, что, анализируя состояние человеческого капитала в целях определения стоимости предприятия, нужно учитывать I Анализ наличия и качества человеческого капитала Оценка наличия, состава и структуры Оценка качества II Анализ затрат и направляемых инвестиций Анализ затрат на оплату труда Мониторинг инвестиций III Анализ креативности, лояльности и вовлеченности Анализ характеристик капитала Выявление их факторов формирования IV Анализ эффективности труда и управления знаниями Анализ затрат на оплату труда Выявление их факторов формирования V Анализ ценности, образующейся в результате функционирования человеческого капитала и вклад в оценку бизнеса 21 не только стратегию управления, но и отраслевую принадлежность, и ста- дию жизненного цикла, в котором оно функционирует. Подводя итог нашему исследованию, заметим, что при оценке общей стоимости бизнеса необходимо уделить должное внимание такой состав- ляющей как человеческий капитал, ведь инвестиции в физические активы, которые не так давно определяли конкурентные преимущества предприя- тия, на сегодняшний день в сравнении с человеческим капиталом, обесце- ниваются и уже не имеют такого приоритетного влияния в качестве клю- чевых компетенций будущего успеха. Библиографический список 1. Денисон Э. Исследование различий в темпах экономического ро- ста [Электронный ресурс]. Режим доступа: http ://www.cfin.ru/ias/rev_in_acc.shtml., свободный. 2. Касаева Т.В. Расширительная трактовка структуры человеческого капитала //Terra Economicus: Экономика и экономические науки. 2013. № 11. С. 21–27. 3. Albert S., Bradley К. The Impact of intellectual capital // Open University Business School working paper. 1996.№ 15. p. 148–153. 4. Интегрированная отчетность: а Вы готовы? (Доклад Ernst & Young) [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-integrated-reporting-rus.pdf/, свободный (дата обращения: 15.03.2019). 5. Доможирова О.В., Григорьев Е.С. Контроллинг затрат на содер- жание персонала// Белгородский экономический вестник. 2016. № 2 (82). С. 161–166. 6. Когденко В.Г. Влияние концепции управления стоимостью на со- вершенствование отчетности, развитие анализа и финансового менедж- мента / В.Г. Когденко // Экономический анализ: теория и практика. 2015. № 8 (407). С. 14–24. 7. Слабинская И.А., Арская Е.В., Атабиева Е.Л., Бендерская О.Б., Брянцева Т.А., М. Джорджевич, Я. Джурович-Тодорович, Доможирова О.В., Канилова Е.М., Каракулова М.А., Ковалева Т.Н., Кузнецова М.Б., Ристич М, Ровенских В.А., Рощупкина В.Н., Ткаченко Ю.А., Усатова Л.В., Усть-Кочкинцева Т.А., Хороших Ю.В., Шевченко М.В. Актуальные во- просы учета, контроля и налогообложения в инновационной экономике: монография/ под общ. ред. проф. И.А. Слабинской. Белгород: Изд-во БГТУ, 2018. 196 с. Рекомендовано кафедрой экономики и организации производства БГТУ Другие книги из этого разделаОсобенности оценки стоимости бизнеса в современных условиях развития экономики РоссииОценка и управление стоимостью бизнесаИнструментальные методы оценки влияния инновационной активности хозяйствующего субъекта на стоимость бизнесаОсобенности оценки стоимости бизнеса в современных условиях развития экономики РоссииОценка и управление стоимостью бизнесаИнструментальные методы оценки влияния инновационной активности хозяйствующего субъекта на стоимость бизнеса