Валютные риски и способы управления ими

Содержание

Введение

1. Управление валютным риском

2. Управление валютным риском с помощью фьючерсов

3. Управление валютным риском с помощью опционов

Заключение

Список литературы

Введение

Современный этап развития международного финансового сообщества выдвигает проблему управления рисками в число самых приоритетных. Более того, не без оснований можно утверждать, что в постоянно усложняющемся и взаимозависимом мире финансовых рынков и продуктов шанс на успех имеют только те организации, которые могут контролировать свои риски и эффективно ими управлять.

Компании, занимающиеся внешнеторговыми операциями, во всем мире являются активными участниками международного валютного рынка. У экспортеров существует постоянная необходимость продавать иностранную валюту, а у импортеров - покупать ее.

Курсы валют на международном валютном рынке постоянно изменяются. В результате этого реальная стоимость покупаемого или продаваемого за валюту товара или услуги может значительно измениться, и выгодный контракт может стать не выгодным или даже убыточным. Конечно, возможна и обратная ситуация, когда изменение курса валюты приносит прибыль, но задачей торговой компании не является получение прибыли от изменения валютных курсов. Для торговой компании важно иметь возможность планировать реальную себестоимость покупаемого или продаваемого товара, поэтому компании широко используют в своей деятельности хеджирование валютных рисков.

При подготовке работы использовались различные научно-учебные пособия и монографии, публикации периодической печати.

1. Сущность валютного риска

Валютный риск представляет собой опасность валютных потерь при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, операций на фондовых и товарных биржах вследствие изменения стоимости активов, пассивов и денежных требований и обязательств в связи с колебаниями обменных курсов.

Любой банк с длинной позицией по определенной валюте (когда сумма его требований в иностранной валюте превышает сумму его обязательств в ней) подвергается риску понести убытки, если курс этой валюты начнет снижаться, а банк с короткой валютной позицией (у которого сумма обязательств в иностранной валюте превышает сумму его требований в ней) - если курс данной валюты начнет повышаться.

Уравновешенный по суммам операций портфель не будет служить гарантией от валютного риска, если отсутствует уравновешенность по срокам операций. Банк может понести курсовой убыток и при сбалансированной по бухгалтерским книгам позиции, когда активы банка в определенной валюте характеризуются сроками, значительно превышающими сроки по пассивам, когда курс иностранной валюты начнет снижаться относительно курса национальной. Однако и портфель с уравновешенными суммами и сроками не сможет защитить от убытков, если окажется, что крупный клиент не в состоянии выполнить обязательств по форвардному контракту, и банку придется закрыть операцию с помощью наличных сделок по неблагоприятным курсам.

Другие похожие работы

1. Производные финансовые инструменты как способ управления процентным и валютным рисками
   Содержание Введение Глава 1. Рыночные риски банков 1.1. Финансовый рынок и риск 1.2. Понятие рыночного риска 1.3. Методы оценки и способы управления рисками Глава 2. ЗНАЧЕНИЕ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ 2.1. Место и роль производных финансовых инструментов в экономической системе 2.2. Структура рынка производных финансовых инструментов 2.3. Законодательство ведущих стран о рынке деривативов 2.4. Риски, связанные с использованием производных финансовых инструментов Глава 3.