Репетитор оценщика
Готовые работы заочников
Тесты:
Задачи:
Примеры работ по оценке
Экспертная и репетиторская помощь по решению тестов, задач, практикумов и всех других видов работ. Сергей.admin@refmag.ru,
Примеры выполненных работ: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |
Букинистическая книга:
Список литературы по оценке бизнеса > Управление инновационным развитием машиностроительного предприятия с помощью нормативных показателей стоимости бизнеса
Котова Е.С. Управление инновационным развитием машиностроительного предприятия с помощью нормативных показателей стоимости бизнеса // Экономическая среда. 2016. № 3 (17). С. 114-119.
Скачать оригинал статьи
Фрагмент работы на тему "Управление инновационным развитием машиностроительного предприятия с помощью нормативных показателей стоимости бизнеса"Экономика, организация и управление 114 «Экономическая среда», 2016, №3(17) УДК 621:658.5 Котова Е.С. УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИОННЫМ РАЗВИТИЕМ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ С ПОМОЩЬЮ НОРМАТИВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА Котова Елена Сергеевна?, ФГБОУ ВО «Орловский государственный университет экономики и тор- говли»; Россия, 302028, г. Орел, ул. Октябрьская, д. 12, e-mail: kotovaels@mail.ru В статье систематизируются и анализируются основные методы в оценке стоимости бизнеса, ис- следуются особенности применения данных методов в целях управления инновационной деятельно- стью на машиностроительных предприятиях. В рамках проведенного анализа автор разрабатыва- ет систему экономико-математических моделей управления стоимостью инновационного машино- строительного предприятия. Ключевые слова: оценка, инновационная деятельность, машиностроение. В современных условиях перед отечественными промышленными предприятиями встают задачи возобновления нарушенных научно-производственных взаимосвязей на осно- ве новейших рыночных принципов, формирования интегрированных корпоративных струк- тур, способных соперничать с основными иностранными изготовителями высокотехноло- гичной машиностроительной продукции. Стратегическую важность обретает разрешение проблем применения военных инновационных исследований и ноу-хау в гражданском ком- мерческом обороте. В критериях рынка с целью накопленной оценки производительности финансово- хозяйственной деятельности каждого предприятия рационально применять коэффициент стоимости бизнеса. Методика управления стоимостью бизнеса считается довольно универ- сальной и дает возможность создать подход к принятию управленческих решений на всех уровнях, согласно широкому кругу вопросов реорганизации и реструктуризации российских инновационных компаний машиностроительной отрасли [1]. Термин «инновация» - происходит от латинского «novatio», что переводится как «об- новление», в широком смысле под инновациями понимается практическое применение ито- гов научных исследований в виде новейших технологий, товаров, услуг, нацеленных на улучшение работы и в конце концов – на получение прибыли. Следовательно, инновация представляет собой не только материализацию, но и ком- мерциализацию нового процесса, продукта или же услуги. Инновация – это не столько но- визна, представляющая прямую замену старого продукта либо технологии новыми, но и ко- нечный результат работы, получивший реализацию в виде практического использования новшества. Неотъемлемым условием инновации считается технологическая новизна. На практике новые продукты, технологии имеют большие шансы существовать рядом со стары- ми, которые уже не способны обеспечивать технологический прорыв в производстве, не обя- зательно вытесняя их. В экономике вопрос о роли инноваций считается основополагающим фактором фи- нансового роста, объектом многократного внимания со стороны предпринимателей. Это вы- звано зависимостью скорости оборота капитала предприятий с инноваторским эффектом развития. При этом размер прибыли, приобретенной от финансовой деятельности, прямо ? Научный руководитель: Захаркина Наталья Владимировна, к.э.н., доцент кафедры менеджмента ФГБОУ ВО «Орловский государственный университет экономики и торговли», 302028, Россия, г. Орел, ул. Октябрьская, д.12, e-mail: natashazaharkina@mail.ru Экономика, организация и управление «Экономическая среда», 2016, №3(17) 115 пропорционален вложенному в производство капиталу. Основной задачей развивающихся промышленных предприятий является создание со- вершенно нового производственно-инновационного подхода к решению практических задач. Миссией индустриальных предприятий в сфере улучшения производственно- инновационных процессов считается производство новейших усовершенствованных образ- цов продукции, улучшения способов её изготовления, реализации и обслуживания. В обстоя- тельствах рынка жизнестойкость функционирующего предприятия обуславливается прито- ком экономических ресурсов: вложений собственников и ссуд кредиторов. За капиталовло- жения предприятие обязано вести постоянную борьбу, используя инновации и снабжая ак- ционеров более высокой доходностью инвестиций по сравнению с конкурентами в отрасли. Роль инноваций и инновационной активности очень высока – это не только эффек- тивное средство конкуренции, но и применение объективных законов развития общества. Инновации все чаще являются основными элементами финансового роста. Выделяют три основные функции инноваций: воспроизводственную, инвестиционную, стимулирующую [2]. Воспроизводственная функция характеризует ее в качестве одного из главных источни- ков финансирования процесса расширенного воспроизводства. Прибыль, приобретенная в ходе реализации инновационной деятельности, применяется в качестве источника денежных ресурсов для последующего функционирования предпринимательской единицы и в качестве источника инвестиционных ресурсов. При этом вложение средств может быть осуществлено в создание новых инноваций. Следовательно, применение прибыли от инновации для инве- стирования составляет содержание инвестиционной функции. Содержание стимулирующей функции инноваций заключается в стимулирующем эф- фекте приобретенной прибыли. Максимизация доходов предприятия считается главной це- лью в деятельности каждого предпринимателя и побуждает его к внедрению новых иннова- ций, исследованию спроса и предложения, анализу конкурентноспособной среды, организа- ции рекламной деятельности и применению более современных методов управления пред- приятием. В последнее десятилетие ученые стали выделять еще 4 функции инноваций: аналити- ческую, рефлективную, коммуникационную, информационную. В случае, если первые 3 функции обеспечивают непосредственно производственный процесс предприятия и его по- следующее развитие, то последняя – наиболее связана с внешней средой компании и ее вли- янием на производственную деятельность. Так, аналитическая функция подразумевает ана- лиз динамично возрастающих потребностей, внешней среды и их сравнение с внутренними возможностями предприятия с целью обеспечения инновационного развития. Рефлективная функция состоит в ответной реакции компании на изменения рынка, что выражается в вос- становлении инновационного процесса. Коммуникативная функция заключается в потребно- сти выстраивания системы отношений с разными участниками инновационного процесса, с целью воплощения полного цикла, главной задачей которого считается коммерциализация креативной идеи. Информационная функция состоит в формировании нового информацион- ного потока, который способен удовлетворять новые потребности [4]. В настоящее время предприниматели отталкиваются от систематического изменения методов своей работы, в связи с чем получают возможность наиболее эффективно применять факторы производства, улучшать производимую продукцию с целью обеспечения роста про- изводительности и коммерческого потенциала. Часто новейшие методологии применяются и для анализа работы предприятия с использованием передового программного обеспечения. Следовательно, современный взгляд на инноваторскую деятельность позволяет представить в форме совокупности научных, научно-технических, организационных, экономических и коммерческих факторов, способствующих применению технологически новых либо улуч- шенных товаров и процессов. В инноваторскую деятельность вовлекается сфера исследова- ний и разработок и еще иные формы использования знаний в виде патентов, лицензий, тех- нических услуг, применения машин и оборудования. К инновациям, помимо прочего, можно Экономика, организация и управление 116 «Экономическая среда», 2016, №3(17) отнести и диффузию информационных технологий, а также изменения, основанные на неяв- ных инвестициях в области НИОКР, программного обеспечения, тренинга и маркетинга [3]. Как показывают исследования российских и иностранных авторов, на предприятиях, работа которых не нацелена на наибольшее увеличение стоимости собственного капитала, инвесторы получают минимальную отдачу от собственных финансовых вложений по срав- нению с предприятиями, обладающими такой ориентацией. Последующая глобализация рынка денежных средств означает, что первые будут ощущать отток вложений и отставать в мировой конкурентной борьбе. Таким образом, по мере увеличения мобильности денежных средств система управления предприятием, направленная на повышение рыночной стоимо- сти бизнеса, обретает все большую значимость. Наиболее приоритетным курсом в деятельности каждого промышленного предприя- тия, находящимся в условиях инновационной экономики, является производственно- инновационная деятельность. С целью исполнения результативной производственно-инновационной деятельности на промышленных предприятиях нужно придерживаться установленных принципов, кото- рые проиллюстрированы на рис. 1. Рисунок 1 – Принципы производственно-инновационной деятельности Принцип маркетингового подхода производственно-инноваторской деятельности – это ввод на предприятии абсолютно всех типов инноваций с одной стороны в соответствии с условиями потребительского рынка, с другой – с существенными интересами предприятия в инновационном развитии. Кроме того, этот принцип маркетингового подхода считается ос- новой реализации всей производственно-инновационной деятельности предприятия, в согла- совании с которой разрабатывается инноваторская, научно-техническая и продуктовая поли- тика промышленного предприятия [6]. Принцип предоставления непрерывности инновационной деятельности на промыш- ленном предприятии является самым важным требованием инновационной экономики. В соответствии с Международными стандартами оценки (МСО) стоимость – это взгляд рынка на выгоды, приобретаемые тем, кто обладает товаром или использует услугу на дату определения стоимости. Основным видом стоимости считается рыночная стоимость. Рыночная стоимость – это предполагаемая денежная сумма, за которую происходит продажа актива заинтересованным продавцом заинтересованному покупателю после проведения надлежащего маркетинга. Под рыночной стоимостью понимается цена актива, установленная без учета расхо- дов, сопряженных с реализацией либо покупкой, и без компенсации затрат по уплате различ- Экономика, организация и управление «Экономическая среда», 2016, №3(17) 117 ных налогов. Балансовая стоимость несет в себе разницу между общей стоимостью активов (за минусом амортизации) и общей суммой обязательств. В отличие от рыночной стоимости, балансовая стоимость отображает «старые» цены, по которым были куплены активы в про- шлом. Балансовая стоимость, изображенная в финансовой отчетности, как правило, не соот- ветствует реальной рыночной стоимости чистых активов компании. Но показатели финансо- вой отчетности считаются главным источником достоверной информации об экономическом состоянии и финансовых итогах деятельности компании и служат отправным пунктом для принятия административных решений. Это обуславливает потребность применения данных показателей при построении моделей управления стоимостью бизнеса [5]. Ликвидационная стоимость определяется также, однако чистые активы оцениваются не согласно балансу, а отталкиваясь от стоимости, по которой распродается имущество ком- пании при его ликвидации. Это сумма, которую способен выручить владелец от реализации активов компании на рынке после расчетов согласно всем обязательствам. Стоимость функ- ционирующего предприятия определяет стоимость бизнеса как единой системы разработки, изготовления и сбыта продукции. В соответствии с международными стандартами, для оцен- ки рыночной цены функционирующего предприятия применяют 2 подхода – рыночный и доходный. Рыночный подход базируется на принципе эффективно функционирующего фондово- го рынка, на котором трейдеры реализуют и приобретают пакеты акций компаний, принимая при этом независимые личные решения. В таком случае оценка рынком стоимости функцио- нирующего предприятия проявляется его рыночной капитализацией – итоговой рыночной стоимостью абсолютно всех акций компании. В связи с этим рыночный подход предполагает собой оценку стоимости функционирующего предприятия с позиций аутсайдера, не облада- ющего доступом к внутренней информации фирмы, показатель рыночной капитализации также именуется «внешней» стоимостью бизнеса. Доходный подход считается наиболее аргументированным вариантом установления рыночной стоимости функционирующего предприятия. В соответствии с доходным подхо- дом такая стоимость – это денежные потоки от работы предприятия, дисконтированные к настоящему времени. С целью оценки стоимости на основе доходного подхода нужна де- тальная информация о состоянии и перспективах формирования предприятия, по этой при- чине рассчитанный показатель - это «внутренняя» стоимость бизнеса [7]. Для расчета балансовой стоимости необходимы величины чистых активов предприятия: (1) где Аi – балансовая стоимость i-го актива предприятия; L – балансовая стоимость обязательств предприятия. Для расчета ликвидационной стоимости следует воспользоваться следующей формулой: , (2) где VАi – рыночная стоимость i-го актива предприятия; PVL – приведенная стоимость обязательств предприятия. Для расчета стоимости функционирующего предприятия необходимо представить его в виде двух компонентов: (3) где VE1 – рыночная стоимость действующего предприятия при существующих техно- логиях; Экономика, организация и управление 118 «Экономическая среда», 2016, №3(17) VE2– рыночная стоимость портфеля инновационных проектов действующего пред- приятия; ROEt – рентабельность собственного капитала предприятия на интервале t; r – среднеотраслевая норма рентабельности собственного капитала; NAt-1 – балансовая стоимость чистых активов предприятия на интервале t - 1; NPVi– чистая приведенная стоимость i-го инновационного проекта предприятия; ROVi – стоимость опциона для i-го инновационного проекта предприятия [8]. Компонент VE1 характеризует итоги прошедшей работы предприятия, обеспечиваю- щие приобретение добавленной экономической стоимости. Чтобы рассчитать данный ком- понент, необходимо использовать показатель EVA. Компонент VE2 определяет инноватор- скую деятельность компании. Для его расчета необходимы следующие данные: показатель чистой приведенной стоимости NPV и стоимость реального опциона ROV. Ниже представлено условие функционирования предприятия как единой системы: VE > VNA > NA > 0, (4) где VE – рыночная стоимость действующего предприятия; VNA – ликвидационная стоимость предприятия; NA – балансовая стоимость чистых активов предприятия. Неравенство NA > 0 отображает условие закона о положительной величине чистых активов, нарушение данного неравенства говорит о банкротстве предприятия. Если не вы- полняется неравенство VNA > NA, то происходит снижение рыночной стоимости активов компании ниже их балансовой стоимости, что характеризуется как крайне неудовлетвори- тельное положение бизнеса [9]. Затем проанализируем неравенство VE > VNA. Его выполнение обозначает результа- тивность деятельности функционирующего предприятия как системы, приносящей значи- тельную финансовую выгоду по сравнению с отдельными активами, входящими в ее состав. Несоблюдение данного неравенства указывает на то, что предприятие как система считается малоэффективным и владельцу выгоднее его уничтожить и продать активы на рынке по от- дельности. Выходом из такого рода ситуации является выполнение структурной реорганиза- ции компании, усовершенствование менеджмента и ввод новейших способов управления. Ниже представлен критерий эффективности управленческого решения: VE (u) max, (5) где U – множество возможных управленческих решений; VE (u) – рыночная стоимость функционирующего предприятия при реализации управленческого решения u из множества U [10]. Формула (5) обозначает, что управление компании должно осуществлять только лишь те управленческие решения, которые максимизируют рыночную стоимость бизнеса. Разработанная концепция экономико-математических моделей выполняет на практике современную теорию управления рыночной стоимостью бизнеса. Экономический анализ по- казателей, включенных в данные модели, дает возможность учитывать современные разра- ботки машиностроительного предприятия и гарантирует поиск соответствия между иннова- ционными и инвестиционными факторами его формирования в календарном периоде време- ни функционирования. Список литературы: 1. Балдин К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: учебное пособие / К.В. Балдин, И.И. Передеряев, Р.С. Голов – М: Дашков и К, 2012. – 419 с. Экономика, организация и управление «Экономическая среда», 2016, №3(17) 119 2. Бариленко В.И. Информационно-аналитические методы оценки и мониторинга эффективности инновационных проектов: монография / В.И. Бариленко, В.В. Бердников, О.Ю. Гавель, Ч.В. Керимова – Русайнс, 2015. – 163 с. 3. Богатова Е.В. Инновационная экономика: монография. – Русайнс, 2014. – 86 с. 4. Газман В.Д. Инновации на финансовых рынках: учебное пособие / В.Д. Газман, Н.И. Берзон, Е.А. Буянова – Высшая школа экономики, 2013. – 422 с. 5. Голов Р.С. Управление инновационной деятельностью: учебник для бакалавров / Р.С. Голов, А.П. Агарков – Дашков и К, 2014. – 208 с. 6. Кузнецов Б.Т. Инновационный менеджмент: учебное пособие / Б.Т. Кузнецов, А.Б. Кузнецов – М.:ЮНИТИ – ДАНА, 2012. – 364 с. 7. Лапин Н.И. Теория и практика инноватики: учебное пособие. – Логос, 2012. – 328 с. 8. Семёнов, А.В. Инновационные аспекты управления корпоративными знаниями: учебное пособие / А.В. Семёнов, Б.В. Салихов, И.С. Салихова – Дашков и К, 2013. – 148 с. 9. Тютюкина Е.Б. Инвестиции и инновации в реальном секторе российской эконо- мики: монография / Е.Б. Тютюкина – Дашков и К, 2014. – 220 с. 10. Чегодаева А.Н. Вопросы организации производственно – инновационной дея- тельности промышленных предприятий [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www. uecs.ru. УДК 658.5:005.12 Новиков А.А., Чернавцев Е.А. РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННОЙ ОРГАНИЗАЦИЕЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ Новиков Александр Александрович?, ФГБОУ ВО «Орловский государственный университет эконо- мики и торговли»; Россия, 302028, г. Орел, ул. Октябрьская, д. 12, e-mail: natashazaharkina@mail.ru Чернавцев Евгений Анатольевич*, ФГБОУ ВО «Орловский государственный университет экономи- ки и торговли»; Россия, 302028, г. Орел, ул. Октябрьская, д. 12, e-mail: natashazaharkina@mail.ru В данной статье описаны понятия «результативность» и «эффективность», дана краткая харак- теристика текущего состояния пищевой промышленности, представлены результаты анализа по- казателей результативности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприя- тия на примере субъекта молочной отрасли пищевой промышленности. В качестве обобщающего критерия эффективности деятельности предприятия на рынке рассмотрен коэффициент Спирме- на, позволяющий оценить степень связи между целями предприятия и его стратегией. Ключевые слова: результативность, эффективность, производительность труда, рентабельность деятельности предприятия, коэффициент Спирмена, стратегия развития предприятия. Целесообразно отметить, что Россия в целом является и останется еще в обозримом бу- дущем промышленной страной, а, следовательно, именно развитие промышленности определяет образ жизни и перспективы большей части населения. Типичный российский регион – это про- мышленный регион, поэтому при выработке региональной инвестиционной и кредитной поли- тики необходимо во главу угла ставить вопросы промышленного развития. ? Научный руководитель: Захаркина Наталья Владимировна, к.э.н., доцент кафедры менеджмента ФГБОУ ВО «Орловский государственный университет экономики и торговли», 302028, Россия, г. Орел, ул. Октябрьская, д.12, e-mail: natashazaharkina@mail.ru Другие книги из этого разделаВлияние стратегии развития, а также качества ее разработки и внедрения на стоимость бизнеса компаний в железнодорожной отраслиАнализ методов определения ликвидационной стоимости бизнеса и имущественного комплекса организации в современных российских экономических условияхИнвестиционная привлекательность предприятия как фактор управления стоимостью бизнесаВлияние стратегии развития, а также качества ее разработки и внедрения на стоимость бизнеса компаний в железнодорожной отраслиАнализ методов определения ликвидационной стоимости бизнеса и имущественного комплекса организации в современных российских экономических условияхИнвестиционная привлекательность предприятия как фактор управления стоимостью бизнеса