Решено! - Рынок ценных бумаг, вариант 23

Рынок ценных бумаг

Контрольная работа

1. Имеется вексель номиналом S рублей. До погашения векселя осталось к дней. Норма дисконта составляет d % годовых. Определить, что выгоднее: хранить вексель до истечения срока и погасить по номиналу или продать его по рыночной цене, а полученные деньги вложить в банк под p % годовых.

Вариант S к d Р

23 94000 190 9,6 7,6

2. Акционерное общество размещает по рыночной стоимости пакет из N акций номиналом М рублей. Объявленная величина дивидендных выплат после первого года обращения составляет р % от номинала, далее прогнозируется увеличение дивидендов на к % ежегодно. Банковская процентная ставка составляет g % годовых.

Денежные средства, привлеченные при размещении акций, в полном объеме инвестируются в проект, имеющий ожидаемую доходность в размере i % годовых. Дивиденды выплачиваются из дохода от инвестиционного проекта. Определить сумму, которой общество будет располагать через год.

Вариант N М Р к g i

23 32000 560 8,4 9,6 11,4 26

3. Определить размер премии или дисконта для облигации, размещаемой по рыночной стоимости. Номинал облигации составляет N рублей. Купонная ставка ежегодно увеличивается на t %. Сумма купонных выплат за первый год составляет G рублей. Средняя облигация имеет доходность в размере d % годовых. Срок погашения облигации - n лет. (в ответе указать тип облигации - облигация с премией или облигация с дисконтом)

Вариант N t G d n

23 9000 2,3 400 11,6 4

4. Дефицит бюджета акционерного общества составляет D млн. рублей. Для его финансирования решено прибегнуть к эмиссии облигаций с постоянной купонной ставкой в объеме М тыс. штук. Номинал каждой облигации составляет N рублей, срок погашения - n лет, средняя облигация предоставляет доходность в р % годовых. Определить минимальный размер купонной ставки, который позволит полностью профинансировать бюджетный дефицит.

Вариант D М N n Р

23 185 65 4200 4 11,8

5. Выберите наиболее привлекательный с точки зрения соотношения риск-доходность инвестиционный проект. Величины риска проектов составляют Rl, R2, R3, R4, R5, ожидаемые доходности проектов равны Wl, W2, W3, W4, W5.

Вариант R1 R2 R3 R4 R5 W1 W2 W3 W4 W5

23 5,8 14,4 15,6 18 17,6 32 53 59 80 96

6. Рынок ценных бумаг в данный момент характеризуется нерасположенностью к риску А и безрисковой процентной ставкой С. Эмитент планирует разместить на рынке пакет привиле­гированных акций. Согласно расчетам, коэффициент бета этих акций составит В. Определить минимальный размер дивиденда, который необходимо установить по этим акциям, если они будут размещены по цене R рублей за штуку.

Вариант А С В R

23 3,7 8,4 2,5 370

7. Рассчитайте рыночную стоимость погашаемой через 5 лет облигации номиналом N рублей, купонные выплаты по которой в первый год составят G рублей. Далее купонная ставка увеличивается на g % ежегодно. Уровень ссудного процента составляет р % годовых. Определить также купонную и текущую нормы доходности.

Вариант N G g_ Р

23 3700 530 2,7 16,6

8. Рассчитайте рыночную стоимость акции молодой компании. Дивиденды ожидаются следующие: D1 рублей в 1 год, D2 рублей во 2 год, D3 рублей в 3 год, D4 рублей в 4 год, далее, начиная с пятого года, дивиденд увеличивается постоянными темпами d % в год при банковской процентной ставке i % годовых.

Вариант D1 D2 D3 D4 d i

23 64 126 188 230 11,6 16,3

9. Акционерное общество размещает по рыночной стоимости пакет из М погашаемых через год бескупонных облигаций. Номинал каждой облигации составляет А рублей, а требуемая норма доходности равна d % годовых. Привлеченные денежные средства равномерно инвестируются в пять венчурных проектов, ожидаемые доходности по которым равны Dl, D2, D3, D4, D5. Определить, доходность этой операции по итогам первого года.

Вариант М А d D1 D2 D3 D4 5

23 47000 2800 31 14 25,6 28,4 29 40,6

10. Акционерное общество размещает пакет обыкновенных акций по цене СА рублей за штуку. Прогнозируемая величина дивидендных выплат после первого года обращения составляет D, после чего прогнозируются постоянные темпы роста дивидендов g % ежегодно. Коэффициент бета данных акций равен В. Ставка по государственным краткосрочным облигациям составляет р % годовых.

Через год нерасположенность инвесторов к риску увеличилась на N пунктов. Определить, чему будет равна цена акции через 1 год после эмиссии.

Вариант СА D g В Р N

23 5400 380 9,4 1,3 5,7 2,4

Другие похожие работы

• Производные финансовые инструменты. Хеджирование, спекуляция, арбитраж.