Практикум 2 (4). Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности

Получить/Скачать файл!

Количество страниц: 8
Год написания: 2009 г.

Практикум 2

Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности

1. Оценить на 01.01.08 г. стоимость изобретений и промышленных образцов, подтвержденных патентами при следующих исходных данных:

- годовой объем выпуска изделий, производимых с использованием изобретений и промышленных образцов, 4000 шт.;

- цена единицы изделия составляет 125 тыс. руб. долл. и будет возрастать на 5 % в год;

- среднеотраслевая ставка роялти 6 %;

- расходы, связанные с поддержанием патентов на изобретения и промышленные образцы, составляют 10 тыс. руб. и будут возрастать на 10 % в год;

- величина ставки дисконтирования изменяется (таблица 3).

Таблица 3

Изменение ставки дисконтирования по годам прогнозного периода

Год действия 1 2 3 4 5

Ставка дисконтирования, % 25 25 23 23 21

2. Определить стоимость лицензионного соглашения по предоставлению неисключительного права на использование запатентованной промышленно освоенной технологии при следующих исходных данных:

- доля владельца технологии в прибыли лицензиата 25%;

- платежи по лицензионному соглашению предполагается производить в течение 4 лет;

- в первый год объем выпуска продукции составит 1500 шт.;

- максимальное увеличение объема выпуска продукции - 15% в год;

- максимальная производственная мощность для продукции по данному лицензионному соглашению - 2000 шт. в год.;

- переменные издержки составляют 28% от выручки;

- расходы по обеспечению лицензионного соглашения составляют 1,5% от выручки;

- ставка дисконтирования составляет 35%.

Таблица 4

Определение стоимости лицензионного соглашения

Показатели 1 год 2 год 3 год 4 год

Цена продукции, тыс. руб.

10 11 12 13

Постоянные издержки тыс. руб. 4200 4690 4950 5100

3. Прибыль при серийном изготовлении одного вида продукции с использованием двух изобретений составила 256483 руб. При этом известно, что изобретение 1:

- улучшило основные технические характеристики прибора;

- представляет собой конструкцию одного из основных узлов прибора;

- в результате сопоставления признаков изобретения с его прототипом установлено, что прототип совпадает с новым решением по большинству основных признаков.

Изобретение 2:

- позволило достичь второстепенных технических характеристик;

- представляет собой конструкцию простой детали;

- заключается в новой совокупности известных технических решений, обеспечивающих заданный технический результат.

Определить:

- стоимость прав на два изобретения, используемые в производстве одного вида продукции;

- долю прибыли, приходящуюся на изобретение 1;

- прибыль, приходящуюся на изобретение 1;

- долю прибыли, приходящуюся на изобретение 2;

- прибыль, приходящуюся на изобретение 2.

4. Определить стоимость патента на промышленный образец методом опционов с учетом возможной задержки в использовании прав, если имеются следующие исходные данные:

- дата приоритета 01.01.2002 г.;

- дата оценки 01.01.2009 г.;

- производство продукции с использованием патента требует первоначальных инвестиций в размере 1100 тыс. руб.;

- денежный поток от использования этих прав в первый год прогнозного периода составляет 350 тыс. руб. и будет возрастать на 8% в год;

- ставка дисконтирования 30%;

- дисперсия текущей стоимости денежного потока равна 8%;

- безрисковая ставка составляет 8%.

5. Оценить патент на промышленный образец (упаковочная коробка конфет). Дата приоритета 01.01.2000 г. Дата оценки 01.01.2008 г. Имеются следующие исходные данные:

- затраты на разработку промышленного образца с учетом накладных расходов в 2000 г. составили 80 тыс. руб., в 2001 г составили 130 тыс. руб.;

- затраты на патентование в 2002 г. составили 25 тыс. руб., ежегодные пошлины на поддержание патента в силе выплачиваются в соответствии с нормами, установленными законодательством (таблица 5);

- затраты на рекламу и маркетинг, относящиеся на промышленный образец, составляют 10% от затрат на рекламу и маркетинг в целом по запатентованной продукции (таблица 5);

- индекс инфляции (индекс потребительских цен) (таблица 5);

- чистая прибыль от реализации продукции составляет 8000 тыс. руб. в год и будет возрастать на 7% в год;

- ставка дисконтирования 24%;

- промышленный образец совпадает с аналогом по половине существенных признаков;

- представляет собой внешний вид одного основного узла;

- продукция с его использованием выпускается в массовом производстве.

Таблица 5.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Затраты на рекламу и маркетинг, тыс. руб. - - 250 250 200 210 210 200

Индекс потребительских цен 120,2 118,6 115,1 112 111,7 112,7 110,7 108,2

Размер годовой пошлины, руб. - - - 300 300 450 450 600

Анализ рынка патентов на аналогичные промышленные образцы показал, что (таблица 6):

- скидка за продажу неполного объема прав составляет 35%;

- наличие международной регистрации повышает стоимость патента на 20%;

- стоимость патента снижается на 6,7% каждый год;

- высокий уровень затрат на освоение в производстве, по сравнению со средним, снижает стоимость патента на 25%, а низкий уровень затрат, по сравнению со средним, завышает стоимость на 30%;

- высокая конкуренция в отрасли, по сравнению со средней, снижает стоимость патента на 40%, а низкая конкуренция, по сравнению со средней, завышает стоимость на 20%.

Таблица 6

Показатель,

ед.изм. Оцениваемый

патент Патент

аналог 1 Патент

аналог 2 Патент

аналог 3

Цена сделки, тыс.руб. – 1556 1330 1605

Объем прав Полный Полный Лицензия Полный

Территория действия Россия Россия Россия Международный

патент

Срок оставшегося полезного использования, лет. 6 2 4

Уровень затрат на освоение в производстве Средний Низкий Средний Высокий

Конкуренция в отрасли Низкая Высокая Средняя Низкая

1. Оценить на 01.01.08 г. стоимость изобретений и промышленных образцов, подтвержденных патентами

Решение

Цена единицы изделия = Цена единицы изделия в предыдущем году*(1+0,05)

Расчетный объем продаж = Цена единицы изделия* Годовой объем выпуска изделий

Ожидаемые выплаты по роялти = Расчетный объем продаж* Ставка роялти/100

Расходы = Расходы в предыдущем году*(1+0,10)

Прибыль от выплат по роялти = Ожидаемые выплаты по роялти - Расходы

Фактор текущей стоимости = (1+ставка дисконтирования)-год

Текущая стоимость прибыли от выплат по роялти = Прибыль от выплат по роялти* Фактор текущей стоимости

...

2. Определить стоимость лицензионного соглашения по предоставлению неисключительного права на использование запатентованной промышленно освоенной технологии

Решение

год

Показатели 1 2 3 4

1 Выпуск продукции по лицензии, шт. 1500 1725 1984 2000

2 Цена продукции, тыс. руб. 10 11 12 13

3 Постоянные издержки тыс. руб. 4200 4690 4950 5100

4 Доля владельца технологии в прибыли лицензиата, % 25% 25% 25% 25%

5 Переменные издержки, % от выручки 28% 28% 28% 28%

6 Расходы по обеспечению лицензионного соглашения, % от выручки 1,50% 1,50% 1,50% 1,50%

7 Ставка дисконтирования , % 35% 35% 35% 35%

8 Выручка, тыс. руб.

9 Переменные издержки, тыс. руб.

10 Расходы по обеспечению лицензионного соглашения, тыс. руб.

11 Издержки, тыс. руб.

12 Прибыль, тыс. руб.

13 Прибыль лицензиата, тыс. руб.

14 Текущая стоимость, тыс. руб.

15 Сумма текущих стоимостей за период, тыс. руб.

Пояснения

Выручка (стр. 8)= Выпуск продукции по лицензии (стр. 1)* Цена продукции (стр. 2)

Переменные издержки (стр. 9) = стр. 8 * стр. 5

Расходы по обеспечению лицензионного соглашения (стр. 10) = стр. 8 * стр. 6

Издержки (стр. 11) = стр. 10+стр. 9 + стр. 3

Прибыль (стр. 12) = стр. 8 – стр. 11

Прибыль лицензиата (стр. 13) = стр. 12*(1-стр. 4)

Текущая стоимость (стр. 14) = стр. 13*(1+стр. 7) - год

3. Прибыль при серийном изготовлении одного вида продукции с использованием двух изобретений составила 256483 руб.

Решение

...

Пояснения

Коэффициенты к1,к3,к4 определяются по таблицам представленным в Приложении 2 Учебного пособия Ивлиева Н.Н. Материалы по дисциплине «ПРАКТИКА ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ» // МФПА.

Для определения суммарной доли прибыли, приходящейся на все изобретения, выбирается максимальное значение для каждого из коэффициентов из значений, установленных для каждого изобретения.

Стоимость прав на два изобретения, используемые в производстве одного вида продукции = Доля прибыли, приходящаяся на оба изобретения * Прибыль при изготовлении одного вида продукции

Прибыль, приходящаяся на i-е изобретение или полезную модель, использованные в объекте, определяется по формуле:

где Пи - прибыль, приходящаяся на все изобретения или полезные модели, использованные в объекте;

i – изобретение (полезная модель), по которому рассчитывается прибыль (1

n - количество использованных изобретений (полезных моделей).

Получить/Скачать файл!