Репетитор оценщика
Готовые работы заочников
Тесты:
Задачи:
Примеры работ по оценке
Экспертная и репетиторская помощь по решению тестов, задач, практикумов и всех других видов работ. Сергей.admin@refmag.ru,
Примеры выполненных работ: | контрольные | курсовые | дипломные | отзывы |
Букинистическая книга:
Список литературы по оценке нематериальных активов и интеллектуальной собственности > Оценка рыночной стоимости товарного знака предприятия в системе информационного обеспечения устойчивого развития экономики
Черкашина Т.А., Кабайкина В.О. Оценка рыночной стоимости товарного знака предприятия в системе информационного обеспечения устойчивого развития экономики // Актуальные вопросы современной экономики. 2020. № 5. С. 750-757.
Скачать оригинал статьи
Фрагмент работы на тему "Оценка рыночной стоимости товарного знака предприятия в системе информационного обеспечения устойчивого развития экономики"УДК 330.133.2+336.66 Черкашина Т.А. к.э.н., доцент, профессор кафедры «Финансовый мониторинг и финансовые рынки» e-mail: TKCherkashina@mail.ru Кабайкина В.О., магистрант e-mail: vkabaykina@mail.ru ФГБОУ ВО «Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)» Россия, Ростов-на-Дону Оценка рыночной стоимости товарного знака предприятия в системе информационного обеспечения устойчивого развития экономики Assessment of the market value of a company's trademark in the system of information support for sustainable economic development Аннотация. Актуальность исследования института стоимостной оценки товарных знаков в контексте устойчивого развития экономики обусловлена влиянием ценности товарного знака на инвестиционную привлекательность предприятия. выпуск депозитарных расписок, проведения IPO, .ет предприятия. Цель работы обоснование использования методологических подходов иметодов оценки товарных знаков при принятии управленческих решеий предприятием. Задачи работы: раскрыть значимость товарных знаков, их количественную определенность , выявить случаи оценки товарных знаков, обозначить принципы оценки товарных знаков, рассмотреть методологические подходы к оценке товарных знаков с учетом действующих стандартов оценки. В качестве методологической основы работы использован системный подход. Инстументарно-аналитический аппарат основан на использовании общенаучных и специальных методов научного познания. Результатом работы является теоретическое обоснование оценки товарных знаков предприятия в системе информационного обеспечения устойчивого развития экономики при совершении различных сделок. Ключевые слова: рыночная стоимость, имущество предприятия, интеллектуальная собственность, товарный знак, оценка, подходы к оценке Annotation. The relevance of the research of the Institute for the valuation of trademarks in the context of sustainable economic development is due to the influence of the value of a trademark on the investment attractiveness of an enterprise. issue of Depositary receipts, IPO, etc. of the company. The purpose of the work is to substantiate the use of methodological approaches and methods for evaluating trademarks when making management decisions by an enterprise. Tasks of the work: to reveal the significance of trademarks, their quantitative certainty, to identify cases of trademark evaluation, to identify the principles of trademark evaluation, to consider methodological approaches to the evaluation of trademarks, taking into account the current evaluation standards. A systematic approach is used as the methodological basis of the work. The instrumental-analytical apparatus is based on the use of General scientific and special methods of scientific knowledge. The result of this work is a theoretical justification for evaluating the company's trademarks in the system of information support for sustainable economic development in various transactions. Key words:. the market value of the company assets, intellectual property, trademark, valuation, approaches to valuation В условиях цифровизации экономики, актуализации проблемы устойчивого развития экономики возрастает значимость исследования оценка рыночной стоимости товарного знака как инструмента стратегического управления стоимостью предприятия. Предприятие с сильным товарным знаком, способно выдержать замедление темпов макроэкономического роста, преодолеть финансовые вызовы и угрозы, выйти из кризиса. Количество зарегистрированных товарных знаков предприятиями в Роспатенте за последние пять лет увеличилось на 50 % по национальной, на 23% по международной (в соответствии с Мадридским соглашением о регистрации товарных знаков) процедурах [1]. По данным Роспатента число зарегистрированных товарных знаков значительно превосходит число патентов на изобретения, полезные модели и промышленные образцы (см. табл. 1), что свидетельствует о значимости информации об имидже компании. Таблица 1 – Динамика регистрации товарных знаков и выдачи патентов на изобретения, полезные модели и промышленные образцыв России c 2015 по 2019 г., шт. Вид результата интеллектуальной деятельности / средства индивидуализации товаров 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. Изобретения 34 706 33 536 34 254 35 774 34 008 Полезные модели 9 008 8 875 8 774 9 867 8 848 Промышленные образцы 5 459 4 455 5 339 6 305 5 395 Товарные знаки 43 042 55 191 56 030 66 006 66 707 Источник: Составлено авторами по [2] В 2019 г. действовало охранных документов на товарные знаки по национальной процедуре 457 570 [2]. В 2020 г. в Роспатент поступило 26 заявок на регистрацию товарных знаков с упоминанием в названии коронавирус (COVID-19) от предприятий по производству и поставки реанимационного оборудования, предприятий по оказанию ритуальных услуг («Короновирус», «Coronavirus», «Stop Coronavirus», «COVID», «Anticovid», «Ковиданти», «Ковидиен» и другие) [3]. Ключевая функция товарного знака индивидуализация товара или услуги, не вводить в заблуждение потребителей относительно назначения и свойств товара. Регистрация подобного товарного знака должна соответствовать этическим, моральным нормам. Оценка рыночной стоимости интеллектуальной собственности, в том числе товарных знаков в системе оценки предприятия (бизнеса) отражена в работах Азгальдова Г.Г., Гордона Смита, Гончаренко Л.П., Ивлиевой Н.Н., Карповой Н., Козырева А.Н., Козырь Ю.В., Конова Ю.П., Макарова А.Л. Несмотря на видимую необходимость определения стоимости объекта интеллектуальной собственности, на российском рынке серьёзность данной оценки стали понимать только в последние годы. Точная оценка товарных знаков обеспечит дополнительную поддержку компании для выхода на зарубежные рынки, более уверенно закрепит там позиции предприятия [4, С. 129]. Цели оценки объектов интеллектуальной собственности, в том числе товарных знаков представлены на рисунке 1. Рисунок 1- Система целей оценки объектов интеллектуальной собственности, товарных знаков Представляется, что объекты интеллектуальной собственности способствуют повышению уровня дохода от итогов хозяйственной деятельности предприятия, одновременно с этим являясь движущей силой увеличения инвестиционной привлекательности организации. Цели оценки объектов интеллектуальной собственности(в т.ч. товарных знаков) постановка на бухгалтерский учет в соответствии с МСФО получение кредита под залог интеллектуальной собственности, товарных знаков продажа конкурсной массы при несостоятельсти (банкротстве) предприятия реорганизация предприятия путем слияния и присоединения оптимизация налогового планирования и соблюдение налогового законодательства споры в суде и судебные разбирательства о нарушении прав владельцев товарных знаков внесение вклада в недежной форме в уставный капитал предприятия Тем не менее в настоящее время возникает проблема, связанная с оценкой стоимости такой специфичной категории, как интеллектуальная собственность. Появляются сложности при распознании, идентификации объекта оценки на практике, потому что объём прав на данный объект – товарный знак, может отличаться от самого объекта оценки. Под товарным знаком понимают средство индивидуализации товара, которому государство предоставило охрану (зарегистрировало и выдало документ – свидетельство, сроком на 10 лет, с возможностью продления). Товарный знак - отдельный образ, ярлык, благодаря которому появляется возможность различать товары и услуги разнообразных производителей. Посредством обладания прав на товарные знаки у производителя появляются значительные привилегии и выгоды в бизнесе. Товарный знак – это внушительное оружие в гонке конкурентов. Благодаря ему появляется возможность на разделение определенного товара и его аналогов. Путем такого процесса, как брендинг товар становится популярным и находит свою категорию потребителей. Это способствует увеличению объема продаж и росту цен по сравнению с аналогичными товарами. В соответствии с Международными стандартами оценки [5] и Национальными (федеральными) стандартами оценки (ФСО №11: «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности») [6] различают три основных методологических подхода к определению рыночной стоимости товарного знака (см. рис. 2). Рис. 2. Подходы к оценке рыночной стоимости товарного знака Сравнительный подход к определению стоимости товарного знака основывается на таких принципах, как принцип вклада, замещения и всего рыночного блока принципов (спроса и предложения, конкуренции, изменения или жизненного цикла товарного знака, зависимости от внешних факторов, соответствия рыночным стандартам). При данном подходе необходима информация об объектах-аналогах на рынке, включая данные о влиянии ценообразующих факторов объектов- аналогов на их рыночную стоимость. Сравнительный подход включает в себя метод сравнения аналогов объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов. К затратному подходу относятся принципы замещения, экономического разделения (товарный знак в собственности, по лицензионному договору), возрастающей и уменьшающейся отдачи, сбалансированности, более качественного использования. Сравнительный Затратный Доходный Данный подход используют в случаях, когда объект оценки создан самими правообладателями, а также при отсутствии или недостаточной информации, которая необходима для применения сравнительного и доходного подходов. Затратный подход включает в себя методы: метод суммирования фактических затрат на создание товарного знака (затраты на регистрацию заявки на регистрацию товарного знака и принятия решения по заявке на товарный знак по результатам формальной экспертизы; затраты на проведение экспертизы обозначения, заявленного в качестве товарного знака; затраты на регистрацию товарного знака; затраты на регистрацию заявки, поданной по процедуре Мадридского соглашения о международной регистрации знаков), метод затрат замещения, метод приведенных затрат. Доходный подход, в свою очередь, основывается на принципах ожидания и на блоке рыночных принципов. Условия, которые необходимо учитывать при применении доходного подхода, следующие: 1) определение дальнейших денежных потоков, которые складываются из экономической выгоды использования товарного знака; 2) период способности объекта оценки приносить экономические выгоды ужимается сроком действия правовой охраны (срок действия свидетельства на товарный знак) или сроком действия лицензионного договора; 3) методы расчета ставки дисконтирования: на основе анализа рыночных показателей, на основе средневзвешенной стоимости капитала организации, кумулятивным способом; 4) использование ставки капитализации может происходить при применении оценочных коэффициентов или при корректировке ставки дисконтирования; 5) учитывать налоговые выгоды и преимущества для правообладателя объекта оценки. К методам доходного подхода относятся: — метод избыточных доходов; — метод дисконтированных денежных потоков; — метод освобождения от роялти; — метод преимущества в прибылях [7, С. 69]. В качестве примера рассмотрим элементы процесса оценке товарного знака «WARMEXTERMAL» № 1103/01/01-19. Под товарным знаком WARMEXTERMAL производятся дистанционные рамки для стеклопакетов «Warmex ThermAl» и «Warmex ThermAl CE» [8, С. 19]. Срок действия охранного документа- свидетельство на товарный знак 26 июня 2022 г. При выборе подходов и методов оценки объекта оценки было принято решение применять затратный подход в связи с тем, что что на открытом рынке нет информации по сделкам с аналогичными товарными знаками, об объемах и структуре продукции, продаваемой под данным товарным знаком, нет возможности спрогнозировать будущие денежные потоки, поэтому сравнительный и доходный подходы не применялись (см.таб. 2). Таблица 2 – Выбор используемых при проведении оценки объекта оценки подходов [8] Критерий выбора подходя Затратный подход Сравнительный подход Доходный подход 1 2 3 4 1. Возможность применения Есть возможность Есть возможность Есть возможность 2. Цели и задачи оценки Определение рыночной стоимости объекта оценки Определение рыночной стоимости объекта оценки Определение рыночной стоимости объекта оценки 3.Предполагаемое использование результатов оценки Для купли-продажи конкурсной массы (Федеральный закон №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», ст. 130) Для купли-продажи конкурсной массы (Федеральный закон №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», ст. 130) Для купли-продажи конкурсной массы (Федеральный закон №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», ст. 130) 4. Допущения Не противоречат применению подхода Не противоречат применению подхода Не противоречат применению подхода 5. Полнота и достоверность исходной информации Есть вся информация Недостаточно информации Недостаточно информации 6. Вывод о применении подхода Применяется Не применяется Не применяется Ниже представлен расчет стоимости товарного знака «WARMEXTERMAL» (таб. 3). Таблица 3 – Расчет стоимости товарного знака «WARMEXTERMAL» Месяц Затраты на создания объекта оценки, руб. Коэффициент, отражающий инфляционные процессы Рыночная стоимость создания, руб. 1 2 3 4 Июль, 12 93 709,65 1,514 141 845,39 Май, 14 47 158,78 1,357 63 973,51 Итого: 205 818,91 Итоговое значение рыночной стоимости товарного знака «WARMEXTERMAL» по состоянию на «17» января 2019 года, округленно составляет: 206 000 (Двести шесть тысяч) руб. Таким образом, значимость товарного знака для компании, обладающим им, заключается в формировании дополнительной прибыли в сравнении со «средним» товаром или услугой. В связи с этим любой владелец товарного знака при принятии управленческого решения заинтересован в формировании и развитии средств для увеличения стоимости товарного знака. Также стоит отметить, что для качественной оценки товарного знака следует применять по возможности все три подхода с использованием нескольких методов. Представляется, что в условиях «новой экономики, которая характеризуется высокой степенью неопределенности и рисков» [9, с.83] информация о рыночной стоимости товарных знаков как неосязаемого актива предприятия необходима для аудита и инвестиционного анализа. Библиографический список: 1. Мадридское соглашение о международной регистрации знаков и протокол к этому соглашению [Электронный ресурс]: общая инструкция от 14 апреля 1891 г.; ред. от 14 июня 1967 г.) // Доступ из справ.- правовой системы «КонсультантПлюс» (дата обращения 20.06.2020) 2. Годовой отчет 2019 Роспатента [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://rupto.ru/content/uploadfiles/otchet-2019-ru.pdf (дата обращения 20.06.2020) 3. Роспатент получил заявки на регистрацию товарных знаков на тему COVID-19 [Электронный ресурс] РИА Новости. – Режим доступа: https://ria.ru/20200629/1573646963.html (дата обращения 20.06.2020) 4. Зрянина Е.А., Черкашина Т.А. Актуальность проблемы оценки интеллектуальной собственности в России // Экономика и управление: проблемы, тенденции, перспективы развития. Чебоксары: ООО «Центр научного сотрудничества Интерактив плюс». - 2018. – С. 128-130. 5. Международные стандарты оценки 2017: пер. с анг. А.И. Артеменкова / под ред. И.Л. Артеменкова. – М.: Российское общество оценщиков, 2017.– 428 с. 6. Об утверждении федерального стандарта оценки «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности» (ФСО №11) [Электронный ресурс]: приказ Министерства экономического развития РФ от 22 июня 2015 г. № 385: Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс» (дата обращения 20.06.2020). 7. . Власова, Т.Е. Характеристика методов оценки стоимости товарных знаков /Т.Е. Власова // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. Новосибирск: ООО «Капитал». - 2018. -№ 1. – С. 67-71. 8. Отчет об оценке объекта оценки № 1103/01/01-19 [Электронный ресурс] / Объект оценки: Товарный знак «WARMEXTERMAL» // 2019. URL: https://ausib.ru/index.html 9. Черкашина Т.А. Новая парадигма стоимостной оценки в контексте глобализации экономических измерений // Финансовые исследования. – 2009. - №1(22). – С.81-83 Другие книги из этого разделаПроблема оценки стоимости интеллектуальной собственности в России в условиях цифровой экономикиИсследование методов оценки товарных знаков для защиты интеллектуальной собственности инновационно-активных предприятийВозможные подходы к оценке товарных знаков при коммерциализации продуктовых инновацийПроблема оценки стоимости интеллектуальной собственности в России в условиях цифровой экономикиИсследование методов оценки товарных знаков для защиты интеллектуальной собственности инновационно-активных предприятийВозможные подходы к оценке товарных знаков при коммерциализации продуктовых инноваций