Оценка НМА и ИС. Практикум 3 (5)

Получить/Скачать файл!

Количество страниц: 3
Год написания: 2009 г.

Оценка НМА и ИС. Практикум 3

Задача 1

Определить стоимость базы данных, содержащей список клиентов.

Постоянные клиенты из списка составляют 30% и обеспечивают в среднем 50% продаж предприятия.

За последний отчетный год предприятие получило выручку в объеме 20000 тыс. руб. Типичная чистая прибыль предприятия до налогообложения равна 6% от выручки. ретроспективное исследование документации фирмы показало, что в среднем ежегодный список обновляется на 20%.

Ставка дисконта 15 %.

Задача 2

Определить стоимость контракта.

При приобретении компании был подписан контракт одним из ключевых работников

этой компании, который 25% своего времени тратил на выполнение обязанностей главного исполнительного директора, а остальное время осуществлял функции коммерческого директора.

Без этой ключевой фигуры деятельность предприятия резко ухудшится или даже прекратится совсем. Таким образом, рассматриваемый контракт является существенным компонентом в обеспечении дальнейшего успешного функционирования предприятия, следовательно, обладает стоимостью.

Изучение сопоставимых должностных окладов по отрасли показало, что оклад главного исполнительного директора, занятого полную рабочую неделю, составляет 1200 000 руб., а штатного коммерческого директора - 100 000 руб. в год.

Если на место ключевого работника берется один или два новых работника, то со временем, в течение 5-ти лет, они смогут изучить предприятие и достичь уровня квалификации рассматриваемого ключевого специалиста. Основной задачей является нахождение количественной меры того вклада, который вносит ключевой работник ежегодно в течение срока действия контракта. Этот вклад можно соотнести со временем, которое потребовалось бы новым работникам, чтобы повысить свою квалификацию до его уровня. В первый год использование ключевого работника сэкономит 100% совокупного оклада по главным позициям, во второй год - 50%, в третий год - 40%; в четвертый год - 30%, в пятый год - 10%.

Ставка дисконтирования 15 %.

Задача 3

Рассчитать численное значение ежегодных денежных потоков роялти, если лицензиат ежегодно получает дополнительную прибыль от использования объекта неисключительной лицензии по запатентованной технологии 500 тыс. руб., если известно, что стандартная ставка роялти для запатентованных технологии в данной отрасти промышленности 4%, а общая рентабельность промышленного производства продукции по лицензии 30%.

Задача 4

Рассчитать численное значение максимальных и минимальных величин ставок роялти для лицензионного договора, по которому лицензиат отчисляет лицензиару от 10% (в первый год использования лицензии) до 5% (в последний год использования лицензии) дополнительной прибыли для предприятия с общей рентабельностью 30% при базовой рентабельности 15%.

Задача 5

Определить действительную ставку роялти для исключительной патентной лицензии, действующей на территории России, в каждой отрасли промышленности.

Таблица 2

Стандартные ставки роялти по отраслям промышленности от валового объема реализации лицензионной продукции

№ Отрасль промышленности Ставки роялти, %

1 Автомобильная промышленность 2-3

2 Авиационная промышленность 6-10

3 Металлургическая промышленность 5-8

4 Производство потребительских товаров длительного пользования 5

5 Производство потребительских товаров массового спроса с малым сроком использования 0,2-1,5

6 Станкостроительная промышленность 4,5-7,5

7 Текстильная промышленность 3-6

8 Фармацевтическая промышленность 2-5

9 Химическая промышленность 1,5

10 Электронная промышленность 4-10

11 Электротехническая промышленность 1-5

Базовую величину роялти необходимо корректировать в зависимости от типа лицензионного договора и отдельных его параметров:

К = Кбаз * Кпз * Коп * Кт * … ,

где Кбаз - размеры роялти, взятые из отечественных или зарубежных источников по соответствующим отраслям промышленности или рассчитанные аналитически;

Кпз - коэффициент патентной защиты; как правило, патентная лицензия на 30% дороже беспатентной;

Коп - коэффициент объема передаваемых прав; исключительность передаваемых прав увеличивает ставку на 20% и больше;

Кт - коэффициент, учитывающий территорию охвата лицензией.

Задача 1

Определить стоимость базы данных, содержащей список клиентов.

Постоянные клиенты из списка составляют 30% и обеспечивают в среднем 50% продаж предприятия.

За последний отчетный год предприятие получило выручку в объеме 20000 тыс. руб. Типичная чистая прибыль предприятия до налогообложения равна 6% от выручки. ретроспективное исследование документации фирмы показало, что в среднем ежегодный список обновляется на 20%.

Ставка дисконта 15 %.

Решение

Ежегодная прибыль от базы данных, содержащей списки клиентов = 20000*0,5*0,06 = 600 т.р.

Кол-во лет полного обновления базы данных = 100%/20%=5 лет

Год 1 2 3 4 5

1 Ежегодная прибыль от базы данных, тыс. руб. 600 600 600 600 600

2 Става дисконта, % 15% 15% 15% 15% 15%

3 Текущая стоимость, тыс. руб.

(стр. 1*(1+стр. 2) – год)

4 Сумма текущих стоимостей

Задача 2

Определить стоимость контракта. При приобретении компании был подписан контракт одним из ключевых работников этой компании, который 25% своего времени тратил на выполнение обязанностей главного исполнительного директора, а остальное время осуществлял функции коммерческого директора.

Решение

Выигрыши в затратах приводятся к текущим показателям с использованием коэффициентов текущей стоимости. Если в качестве сопоставимых окладов взять вышеприведенные суммы, то базой для расчета экономии затрат станет оклад 375 тыс. руб. в год (25% времени в качестве исполнительного директора с окладом 1200000 в год плюс 75% времени в качестве коммерческого директора с окладом 100000 в год)

1 2 3 4 5

Затраты на замещение, тыс. руб. 375 375 375 375 375

Экономия, % 100% 50% 40% 30% 10%

Экономия (абсолютное значение)

Ставка дисконта, % 15% 15% 15% 15% 15%

Текущая стоимость, тыс. руб.

= Экономия *(1+ставка дисконта) – год

Стоимость контракта (сумма текущих стоимостей), тыс. руб.

Задача 3

Рассчитать численное значение ежегодных денежных потоков роялти, если лицензиат ежегодно получает дополнительную прибыль от использования объекта неисключительной лицензии по запатентованной технологии 500 тыс. руб., если известно, что стандартная ставка роялти для запатентованных технологии в данной отрасти промышленности 4%, а общая рентабельность промышленного производства продукции по лицензии 30%.

Решение

Дополнительная прибыль от использования объекта неисключительной лицензии по запатентованной технологии, тыс. руб. 500

Стандартная ставка роялти для запатентованных технологии в данной отрасти промышленности, % 4%

Общая рентабельность промышленного производства продукции по лицензии, % 30%

Доля прибыли лицензиара в прибыли лицензиата 17,33%

Ежегодный денежный поток роялти, подлежащий уплате лицензиару от прибыли лицензиата, тыс. руб. 86,67

Пояснение

Доля прибыли лицензиара в прибыли лицензиата определяется из формулы для ставки роялти:

...

Получить/Скачать файл!