RefMag.ru - Оценка. Помощь в решении тестов, практикумов, курсовых, аттеста­ционных

RefMag.ru - Помощь в решении тестов, практи­кумов, курсовых, дипломных

Репетитор оценщика

Готовые работы для заочников

Работы для курсов оценщиков

Курсовые работы
Аттест­ационные работы
Учебные дисциплины для оценщиков
Заказ работ:





Принимаю заказы на решение тестов, задач, практикумов, подготовку контрольных, курсовых, дипломных (аттестационных) работ (безопасно, антиплагиат). Сергей.
тел. +7(495)795-74-78, admin@refmag.ru, ,
Вконтакте: vk.com/refmag.

ИПО > Инвестиции контрольная ИПО

Готовая работа.

Инвестиции контрольная ИПО

ИПО - Инвестиции - Контрольные задания

2014 г.
Похожие работы:
  1. Другие контрольные, тесты, задачи для ИПО
  2. ИПО. Итоговый контроль по дисциплине Бухгалтерский учет и аудит, вариант №1
  3. ИПО. Итоговый контроль по дисциплине Бухгалтерский учет и аудит вариант №2
  4. ИПО. Инвестиции. Контрольные задания (текущая страница)
  5. ИПО. Математические методы в оценке
  6. ИПО. Микро- и макроэкономические основы рыночного ценообразования
  7. ИПО. Налоги и налогообложение
  8. ИПО. Правовое обеспечение и формирование обращения и оценки собственности

Возможно Вас заинтересуют следующие разделы:

Содержание задания

Готовые варианты: Вариант 1, Вариант 2, Вариант 3, Вариант 4, Вариант 5

Инвестиции. Контрольные задания

ВАРИАНТ 1

1. Тесты

1.

Кривая, определяющая сочетания риска и доходности равного уровня полезности для конкретного инвестора есть:

  1. кривая равной полезности;
  2. кривая безразличия;
  3. кривая эффективных портфелей.

2.

Верно ли утверждение, что использование в инвестициях максимально возможной доли заемного капитала обязательно приведет к снижению стоимости привлеченного капитала:

  1. да;
  2. нет.

3.

Внутренняя стоимость акции представляет собой

  1. стоимость акции рассчитанная на основе стоимости чистых активов;
  2. ликвидационную стоимость акции;
  3. экспертную оценку аналитика;
  4. стоимость акции определенную как величину текущей стоимости всех ожидаемых доходов от акции;
  5. курсовая стоимость скорректированная на величину выплаченных дивидендов.

4.

Систематический риск является

  1. диверсифицируемым;
  2. недиверсифицируемым.

5.

В контексте модели оценки финансовых активов (САРМ) в качестве меры риска актива используется:

  1. специфический риск;
  2. среднеквадратичное отклонение доходности;
  3. коэффициент бета;
  4. дисперсия доходности;
  5. ничего из названного.

2. Задачи

1.

Оцените среднюю доходность портфеля и ее среднеквадратическое отклонение на основе следующих данных:

  • средняя ожидаемая доходность первого актива (R1): 65%; - средняя ожидаемая доходность второго актива (R2): 26%;
  • среднеквадратическое отклонение доходности первого актива (s1): 45%;
  • среднеквадратическое отклонение доходности второго актива(s2): 18%;
  • коэффициент корреляции ставок доходности первого и второго активов (р12): 0,4;
  • доля первого актива в оцениваемом портфеле (wi): 14%.

2.

Вложение капитала в актив, в сумме 120 тыс. долл., обеспечит в течение четырехлетнего жизненного цикла доход: 1 год -100 тыс. долл.; 2 год -120 тыс. долл.; 3 год -170 тыс. долл., 4 год -160 тыс. долл. Рассчитайте показатель NPV, если стоимость собственности на момент ликвидации не превысит 1 200 тыс.долл., а ставка дискон­тирования равна 18%.

3.

Определите величину равновеликих ежегодных платежей, направляемых на погашение ипотечного кредита 500 000 долл., предоставленного на 15 лет по ставке 10%.

4.

Какой из следующих портфелей не может относиться к множеству эффективных портфелей, если все приведенные оценки характеризуют портфели, сформированные из одного набора активов:

№ ответа

Портфель

Ожидаемая доходность

Стандартное отклонение

1

Ш

12%

9%

2

П2

7%

11%

3

ПЗ

19%

18%

4

П4

20%

42%

5.

Определите номинальную ставку доходности по проекту, если

  • безрисковая ставка доходности реальная: 4%;
  • коэффициент бета: 0,5;
  • среднерыночная ставка доходности номинальная: 30%;
  • темпы инфляции: 12%;
  • доля заемного капитала: 60%;
  • ставка процента по кредиту: 26%;
  • ставка по налогу на прибыль: 24%.

 

ВАРИАНТ 2

1. Тесты

1.

Чем выше доля собственных средств компании в общем объеме привлеченного капитала, тем ее кредитный риск:

  1. выше;
  2. ниже;
  3. кредитный риск от данного соотношения не зависит.

2.

Что из ниже перечисленного относится к преимуществам показателя внутренней ставки доходности (IRR):

  1. возможно несколько внутренних ставок доходности;
  2. учитывает конкретные возможности реинвестирования;
  3. возможен выбор проектов, которые максимизируют стоимость портфеля;
  4. все выше перечисленное;
  5. ничего из выше перечисленного.

3.

При прочих равных условиях цена акции тем выше, чем текущая рыночная процентная ставка:

  1. выше;
  2. ниже.

4.

Портфель, максимизирующий ожидаемую доходность при заданном уровне риска есть:

  1. эффективный портфель;
  2. допустимый портфель;
  3. приемлемый портфель.

5.

Коэффициент бета рыночного портфеля равен

  1. 0;
  2. 1;
  3. -1;
  4. 0,5;
  5. ничего из названного.

2. Задачи

 

1.

Рассчитайте коэффициент вариации портфеля из двух активов на основе следующих данных:

  • актив 1: дисперсия 25%, средняя ожидаемая доходность 38%, вес в портфеле 30%;
  • актив 2: дисперсия 15%, средняя ожидаемая доходность 22%.

Коэффициент корреляции доходности активов: (-0,6).

2.

Оцените чистый приведенный доход (NPV) от владения портфелем активов на основе следующих данных:

Актив №

Цена покупки (тыс. долл)

Денежный поток (тыс. долл)

Цена продажи через год (тыс. долл)

1

1 100

75

1200

2

2 300

165

2 400

3

5 200

400

5 100

4

7 400

380

7 400

Среднерыночная ставка доходности: 28%, безрисковая ставка доходности: 8%, мера систематического риска инвестирования в данный тип активов: 1,2.

3.

Определить предельную стоимость облигации, если

  • требуемая норма дохода по данному вложению: 25%;
  • номинал облигации: 500 долл.; - годовой купон 10%;
  • сроком обращение: 6 лет.

4.

Оцените средний уровень доходности (R) инвестиций в актив, если ставка доходности по нему за прошедшие 10 месяцев составила:

Ставка

Продолж.

доходы.

(мес.)

3,0%

3

8,0%

1

-1,0%

2

6,0%

4

5.

Определите приемлемую ставку доходности инвестиций на международных рынках в иностранной валюте, если требуемая ставка доходности в национальной валюте: 38%, темп обесценения национальной валюты: 6% в год.

ВАРИАНТ 3

1. Тесты

1.

К финансовым активам относятся:

  1. здания;
  2. земля;
  3. производные инструменты;
  4. облигации, эмитированные субъектом иного государства;
  5. 3 и 4.

2.

Что из ниже перечисленного не относится к преимуществам показателя чистой текущей стоимости (NPV):

  1. имеет четкие критерии принятия решения;
  2. четко выявлен уровень риска.
  3. ведет к выбору проектов, которые максимизируют стоимость портфеля активов.

3.

Если рыночная цена акции выше, чем ее внутренняя стоимость, то такие акции может быть выгодно:

  1. покупать;
  2. продавать.

4.

Минимизация уровня риска при формировании портфеля достигается при:

  1. наличии активов, корреляция доходности между которыми является отрицательной.
  2. нулевом коэффициенте корреляции доходности активов;
  3. положительном коэффициенте корреляции доходности активов.

5.

В отношении хорошо диверсифицированного портфеля справедливо следующее утверждение:

  1. рыночный риск незначителен;
  2. систематический риск незначителен;
  3. несистематический риск незначителен;
  4. недиверсифицируемый риск незначителен;
  5. ничего из названного.

2. Задачи

1.

Оцените средний уровень доходности (R) инвестирования в актив, если ставка доходности по нему за прошедшие 7 месяцев составила:

Ставка

Продолж.

дохода.

(мес.)

1,0%

1

-2,0%

1

5,0%

3

8,0%

2

2.

Рассчитайте внутреннюю ставку доходности проекта, если чистая текущая стоимость при ставке дискон­тирования в 24% равна 110 тыс. долл., а при 25%: (-210) тыс. долл.

3.

Определите стоимость облигации, доходность к погашению по которой 24%. Ожидаемые будущие купонные выплаты составят 50 долл. за каждое полугодие в течении 3 лет. Номинал облигации 200 долл.

4.

Рассчитайте коэффициент вариации портфеля из двух активов на основе следующих данных:

  • актив 1: дисперсия 30%, средняя ожидаемая доходность 45%, вес в портфеле 40%;
  • актив 2: дисперсия 20%, средняя ожидаемая доходность 30%.

Коэффициент корреляции доходности активов: (-0,9).

5.

Определите реальную стоимость собственного капитала, если номинальная безрисковая ставка доходности 16%, реальная среднерыночная ставка доходности 20%, коэффициент бета 0,8. Темпы инфляции 12%.

ВАРИАНТ 4

1. Тесты

1.

В рамках фундаментального анализа определяется, на какой стадии жизненного цикла находятся

  1. национальная экономика;
  2. отрасль;
  3. данное предприятие;
  4. продукт, производимый на данном предприятии;
  5. верно все названное.

2.

Величина каких показателей зависит от применяемой аналитиком ставки дискон­тирования:

  1. чистый приведенный доход;
  2. коэффициент эффективности инвестиций;
  3. внутренняя норма доходности;
  4. 1 и 2;
  5. 1 и З.

3.

Уменьшении текущего рыночного курса облигации при прочих равных условиях соответствует:

  1. уменьшению показателя <доходность к погашению>;
  2. росту показателя <доходность к погашению>.

4.

Укажите основные характеристики портфеля активов с точки зрения портфельной теории:

  1. средняя ожидаемая доходность и дисперсия ожидаемой доходности;
  2. средняя доходность за ретроспективный период и дисперсия доходности;
  3. ковариация доходности и средняя ожидаемая доходность.

5.

Отрицательное значение коэффициента бета акции свидетельствует о том что ее доходность изменяется в направлении

  1. соответствующем направлению движения рынка;
  2. противоположно общему изменению рынка.

2. Задачи

1.

Оцените дисперсию и среднюю доходность портфеля на основе следующих данных:

  • средняя ожидаемая доходность первого актива (Ri): 58%;
  • средняя ожидаемая доходность второго актива (R2): 33%;
  • среднеквадратическое отклонение доходности первого актива(<л): 40%;
  • среднеквадратическое отклонение доходности второго актива2): 20%;
  • коэффициент корреляции ставок доходности первого и второго активов {pii)'-(-0,6);
  • доля первого актива в оцениваемом портфеле (wi): 25%.

2.

Оцените эффективность инвестиции, исходя

из следующих данных:

Цена приобретения

85 000 тыс. долл

Цена продажи

89 000 тыс. долл

Период владения

1 год

Рента за период

7 500 тыс. долл

При этом также существует возможность привлечения кредита в размере 50 000 под 13% годовых. Требуется определить доходность за период владения (HPR) для случаев:

  • покупки за собственные средства;
  • с привлечением заемного капитала.

3.

Определите внутреннюю стоимость акции, если соответствующая уровню риска вложения ставка дискон­тировании равна 26%, и ожидается следующий поток доходов:

Период

1

2

3

Доход

1

4

50

4.

Рассчитайте уровень риска (коэффициент вариации) для пакета на основе следующих данных:

  • средний доход в ретроспективном периоде 29%,
  • стандартное отклонение в предшествующий период 18%.

5.

Определите приемлемую ставку доходности в валюте зарубежной страны с обесценивающейся валютой, если ставка доходности в национальной валюте: 15%, а курс иностранной валюты падает на 18% в год.

ВАРИАНТ 5

1. Тесты

1.

Если текущие цены на финансовые инструменты отражают не только информацию, содержащуюся в прошлых ценах, но и всю общедоступную информацию, на рынке имеет место следующая форма эффективности:

  1. умеренная;
  2. сильная;
  3. слабая;
  4. 1,2, и 3;
  5. ни одна из вышеупомянутых.

2.

К показателям инвестиционной привлекательности на дисконтируемой основе относятся все перечисленные за исключением:

  1. чистая текущая стоимость; внутренняя ставка дохода;
  2. модифицированная внутренняя ставка дохода;
  3. коэффициент эффективности инвестиций;
  4. 1,2,4; 6. 1,2,3.

3.

Чем в большей степени инвесторы уверены в предстоящем улучшении результатов деятельности фирмы и в перспективах ее роста, тем соотношение <цена акции / доход> для акций компании:

  1. выше;
  2. ниже.

4.

Основным направлением применения модели Марковича является:

  1. устранение систематического риска; 2. диверсификация риска портфеля;
  2. идентификация несистематического риска;
  3. активное управление портфелем, с целью увеличения доходности;
  4. ничего из названного.

5.

Коэффициент бета ценной бумаги определяется как

  • ковариация доходности ценной бумаги и средней ожидаемой доходности рыночного портфеля, деленная на дисперсию доходности рыночного портфеля;
  • ковариация доходности ценной бумаги и средней ожидаемой доходности рыночного портфеля, деленная на среднеквадратичное отклонение доходности рыночного портфеля;
  • дисперсия доходности ценной бумаги, деленная на ковариа-цию показателей доходности ценной бумаги и средней ожидаемой доходности рыночного портфеля.
  • дисперсия доходности ценной бумаги, деленная на дисперсию доходности рынка.
  • ничего из названного.
  • 2. Задачи

    1.

    Рассчитайте уровень риска (коэффициент вариации) для пакета на основе следующих данных:

    1. средний доход в ретроспективном периоде: 68,0%,
    2. дисперсия доходности в предшествующий период: 14,0%.

    2.

    Определите ставку доходности на собственный капитал (доходность за период владения HPR) для каждого из двух проектов продолжительностью один год, предусматривающих различные варианты финансирования:

    Показатели

    А

    Б

    Цена покупки

    20 000

    20 000

    % заемного капитала

    0%

    80%

    % за использование заемного капитала

    12%

    Цена продажи

    30 000

    30 000

    3.

    Определите дюрацию облигации, если ее ставка дискон­тирования составляет 20%, рыночный курс ценной бумаги составляет 300 долл., ожидаемый поток доходов представлен следующими платежами (долл.):

    Период

    1

    2

    3

    4

    Платеж

    40

    38

    35

    500

    4.

    Рассчитайте внутреннюю ставку доходности проекта инвестирования в доходную недвижимость, если чистая текущая стоимость при ставке дискон­тирования в 35% равна 400 долл., а при ставке 37% - (-200) долл.

    5.

    Определите приемлемую ставку доходности инвестиций на международных рынках в иностранной валюте, если требуемая ставка доходности в национальной валюте: 49%, темп обесценения национальной валюты: 12% в год.


    Другие похожие работы



    Rambler's Top100

    © 2002 - 2018 RefMag.ru