Решено! - Дать сравнительную оценку результатов деятельности двух предприятий

Содержание контрольного задания

Задание 1. Дать сравнительную оценку результатов деятельности двух предприятий. Предприятие 1 не пользуется внешними источниками финансирования, а предприятие 2 их эффективно использует.

Исходные данные предприятий (таблица).

Определить по двум предприятиям:

• экономическую рентабельность (без учета расходов по уплате процентов за кредит);
• рентабельность собственного капитала;
• эффект финансового левериджа;
• возможность дальнейшего привлечения заемных средств.

Задание 2. Определите стоимость по методу ДДП, если имеются следующие данные:

• сумма продисконтированных денежных потоков предприятия 8 020;
• текущая стоимость предприятия в постпрогнозный период 10 500;
• темп роста в постпрогнозном периоде 2%;
• длительность прогнозного периода 3 года;
• величина ставки дисконтирования 19%;
• величина нефункционирующих активов предприятия 11 500;
• дефицит собственного оборотного капитала 25 000;
• капитальные вложения в каждый год прогнозного периода 500.

Задание 3. Завершите расчет стоимости 1 обыкновенной акции публичного акционерного общества «Икс» в составе контрольного пакета по сравнительному подходу в рамках метода рынка капитала. Рыночная капитализация компаний – аналогов была рассчитана с учетом долговых обязательств аналогов. Премия за контроль составляет 20%, скидка на недостаток ликвидности – 10%. Акции ПАО «Икс» не обращаются на рынке.

Задание 4. Рассчитайте ставку дисконтирования.

• бета = 1,3
• Доходность государственных долгосрочных облигаций России = 6,5%
• Доходность депозитов в банках высшей категории надежности = 8%
• Рыночная премия = 7%
• Страновой риск = 2%

Задание 5. Рассчитайте ставку дисконтирования для инвестированного капитала.

• бета = 1,1
• Доходность государственных долгосрочных облигаций России = 7%
• Прирост рыночного индекса = 16%
• Средний рост на рынке недвижимости = 10%
• Стоимость заемного финансирования (проценты по кредиту) = 12%
• Доля заемных средств = 20%
• Доля собственного капитала = 80%
• Доля активов = 40%
• Рентабельность основных средств = 25%